Zrozumienie trendów i możliwości na Robinhood

Autor: Dayu, KOL kryptowalutowy

Wczoraj w nocy obudziłem się bez powodu, zamroczony przeglądałem wiadomości i zobaczyłem, że BONER rośnie w niesamowitym tempie. Wiele znanych osób za granicą krzyczy, że to odpowiednik GME i FARTCOIN, a najbardziej przyciągającym uwagę słowem jest: short squeeze.

Wtedy pomyślałem, że ta historia jest interesująca.

Po przebudzeniu i przemyśleniu tego, zdałem sobie sprawę, że zadałem niewłaściwe pytanie — nikt nie wie, jak wysoko może wzrosnąć BONER, ale warto zastanowić się nad nową strukturą, która się pojawia: akcje, memy i płynność na łańcuchu, które po raz pierwszy naprawdę się połączyły.

I. Dlaczego Robinhood Chain

Gen Robinhood zawsze był związany z akcjami + detalicznymi inwestorami + handlem, nie można go uznać za firmę z rodowodem w kryptowalutach. To pochodzenie decyduje o kierunku: gdyby to była Coinbase, Solana lub inny publiczny łańcuch, który robi tokeny akcji, to byłoby to próba przeniesienia tradycyjnych finansów na łańcuch; Robinhood robi to w odwrotnym kierunku — jest brokerem z ogromną bazą użytkowników akcji, który aktywnie przenosi tradycyjne finanse na łańcuch.

Robinhood ma około 28,5 miliona klientów wpłacających środki, a aktywa platformy wynoszą około 355 miliardów dolarów. To firma, która już ma ogromną bazę użytkowników finansowych, scenariusze handlowe i rozpoznawalność marki, a teraz buduje nową infrastrukturę finansową na łańcuchu — wielokrotnie podkreślałem, że ta hossa to hossa finansów na łańcuchu, a nie cokolwiek innego!

Główna sieć Robinhood Chain uruchomi się dopiero 1 lipca 2026 roku, ale do końca sierpnia dzienne obroty DEX osiągnęły rekord 989 milionów dolarów, a TVL (całkowita wartość zablokowana na łańcuchu) wynosi około 708 milionów dolarów, a podaż stablecoinów wynosi około 770 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 47% —

Ten łańcuch istnieje dopiero dwa miesiące i jest najszybciej rosnącym łańcuchem w historii, trend jest widoczny.

II. Dlaczego akcje powinny być na łańcuchu

Na Robinhood Chain obecnie najwięcej uwagi przyciągają memy, ale najważniejszym aktywem są tokeny akcji, czyli akcje na łańcuchu.

Akcje na Robinhood nie są po prostu drukowane z powietrza; oficjalne tokeny akcji są w istocie tokenizowanymi papierami dłużnymi wydawanymi przez Robinhood. Oficjalnie Robinhood stwierdza, że tokeny akcji są wspierane 1:1 przez odpowiadające im akcje, które są przechowywane przez instytucje powiernicze.

Jednak gdy akcje trafiają na łańcuch, sytuacja zaczyna się zmieniać. Kiedyś jedna akcja NVDA to była jedna akcja NVDA; po przeniesieniu na łańcuch, jedna akcja NVDA Token może być podzielona na niezliczone "fragmenty" transakcji, zapewniać płynność, być używana jako zabezpieczenie, wchodzić w umowy pożyczkowe, wchodzić w inne inteligentne kontrakty i parować z memami, a następnie generować nowe produkty dźwigniowe.

Akcje przekształcają się z aktywów, które można tylko kupować i sprzedawać, w aktywa, które można programować.

III. Kto zapewnia płynność dla akcji na łańcuchu? Kto handluje?

Robinhood może umieścić 1 miliard NVDA, HIMS, SPCX na łańcuchu, ale "posiadanie aktywów" i "posiadanie rynku" to dwie różne sprawy. Załóżmy, że na łańcuchu nagle pojawia się tysiąc rodzajów akcji: dlaczego użytkownicy mieliby przyjść? Kto zapewni pierwszą partię płynności? Kto stworzy uwagę i społeczność? Dlaczego przeciętny użytkownik kryptowalut nagle miałby handlować HIMS?

Zauważ, że płynność, o której mówimy, różni się od tej w tradycyjnych finansach; płynność na łańcuchu odnosi się również do pul płynności na łańcuchu. Handel akcjami na łańcuchu różni się od tradycyjnych zleceń rynkowych; wystarczy, że na łańcuchu istnieje pula, 24/7, nie potrzebując nikogo do nadzorowania. Wszystko to wymaga pul płynności, ale kto zbuduje różne pule? Kto da tym, którzy budują pule, "korzyści"?

Najważniejsze jest to, czy ktoś przyjdzie handlować?

W tym momencie pojawiają się memy.

Memy mogą być naturalnym narzędziem do uruchomienia akcji na łańcuchu: akcje dostarczają to, czego memy najbardziej potrzebują — kotwicę wartości w rzeczywistym świecie i historię; memy dostarczają to, czego akcje najbardziej potrzebują — uwagę, społeczność, rozprzestrzenianie się i płynność spekulacyjną.

Obie strony doskonale się uzupełniają — memy na Robinhood stają się czymś innym niż w przeszłości.

IV. BONER: Od narracji short squeeze do konsensusu finansowego

Historia BONER z wczoraj jest przykładem.

Tworzy parę handlową z tokenem akcji HIMS, a słowo BONER jest powszechnie używane w języku angielskim jako slang oznaczający erekcję, co przypomina chińskie powiedzenie o "jednej kolumnie w niebie" w kontekście rynku akcji. HIMS jest firmą zajmującą się leczeniem zaburzeń erekcji, więc w ten sposób zgrabnie się połączyły.

Pod wpływem niektórych znanych osób za granicą, cena wzrosła szaleńczo, osiągając 70 milionów dolarów w ciągu jednego dnia. W tym procesie, społeczność memów, która pierwotnie nie miała nic wspólnego z HIMS, nagle nawiązała ekonomiczny związek z rzeczywistą akcją:

1. Im więcej rośnie MEME, tym więcej osób kupuje, tym bardziej potrzebują więcej akcji.

Im więcej osób kupuje BONER, tym więcej tokenów HIMS trafia do puli płynności;

2. MEME zaczyna "short squeeze" akcji.

Jeśli całe ekosystem generuje większe zapotrzebowanie na token HIMS, stymuluje to emisję nowych tokenów HIMS na łańcuchu — na przykład, gdy rynek akcji nie jest otwarty, a tokenów akcji jest za mało, BONER rośnie, a akcje są pociągane do ponad 130, muszą czekać na otwarcie rynku, aby wrócić do około 20.

Oczywiście, tak zwany "short squeeze" HIMS jest jeszcze bardzo wczesny — nawet strona internetowa społeczności BONER wyraźnie stwierdza, że obecna skala tej puli płynności nie jest wystarczająca, aby samodzielnie spowodować short squeeze rzeczywistych akcji HIMS; nie można po prostu założyć, że tokeny akcji zostaną wydane z powodu handlu BONER. Dlatego obecny "short squeeze" to bardziej narracja memów; nie sądzę, że BONER lub inne MEME mają zdolność do short squeeze Wall Street.

Jego znaczenie polega na tym, że po raz pierwszy uruchomił powyższą ścieżkę przekazu: wcześniej, gdy MEME wzrastało sto razy, to tylko MEME wzrastało sto razy; dzisiaj, jeśli mem akcji staje się wystarczająco duży, teoretycznie może zacząć wpływać na zapotrzebowanie na rzeczywiste aktywa, z którymi jest sparowany. Nawet jeśli ta siła dzisiaj jest tylko ziarnem piasku, struktura już się zmieniła.

Zgodnie z mechanizmem wsparcia 1:1 Robinhood, nowe tokeny akcji odpowiadają zapotrzebowaniu na aktywa bazowe.

W ten sposób pojawiła się ścieżka, która wcześniej nie istniała: Uwaga MEME → Wolumen transakcji na łańcuchu → Zapotrzebowanie na tokeny akcji → Emisja tokenów i płynność → Teoretycznie łącząca się z rzeczywistymi akcjami.

Niektórzy mogą zapytać: jeśli chcę short squeeze lub handlować akcjami, dlaczego miałbym grać w MEME, a nie po prostu kupić akcje?

To prowadzi do innego pytania: dlaczego ludzie grają w MEME? Jeśli nie rozumiesz, możesz przejrzeć moje wcześniejsze artykuły, w których jest wiele moich poglądów na temat MEME.

Wracając do short squeeze akcji, użytkownicy nie mają innego wyboru, jak tylko kupić, ale po długim zastanowieniu stwierdzam, że nie jest to łatwe, ponieważ historia short squeeze ma pewne naturalne wady: po pierwsze, nie jest unikalna. Znalezienie akcji o małej kapitalizacji i wysokim procencie shortów, sparowanie jej z MEME, wystarczy, aby opowiedzieć historię short squeeze; akcje A można tak grać, a akcje B i C również. Najbardziej obawiają się tego rynku memów: ta sama narracja powtarzana sto razy, nikt nie wie, którą kupić, kapitał się rozprasza, nikt nie rośnie. Prawdziwą przewagą BONER jest to, że nie można powiedzieć, że "tylko on może short squeeze"; trzyma w ręku coś innego: konsensus finansowy. W ciągu ostatnich kilku dni można wyraźnie zauważyć, że zagraniczne memy będą tworzyć siłę.

Kilku dużych kont wcześniej odkryło stosunkowo naturalną historię, kupiło najpierw, a potem wspólnie ją rozpowszechniło, a płynność i uwaga szybko skoncentrowały się na jednym aktywie.

Historia sama w sobie nie jest unikalna, ale konsensus tymczasowo czyni ją unikalną.

Jak BONER będzie się rozwijać, trzeba obserwować dynamicznie, ale już udowodnił jedną rzecz: sposób gry w akcje MEME ma swoich nabywców.

V. LONG: Organizacyjna warstwa akcji MEME

Kilka dni temu zdecydowanie wskazałem na $PONS w lewej ręce i $Niu Lai w prawej, a w przypadku pierwszego myślenie jest podobne do dzisiejszego w kontekście handlu jakimkolwiek MEME: nie wiem, który MEME kupić, więc po prostu kupię token tej platformy.

Czy na łańcuchu Robinhood istnieje taka platforma? Tak.

LONG jest najważniejszą platformą wydawniczą na Robinhood Chain, głównie wydaje "memy powiązane z tokenami akcji"; obecnie tego typu memy powiązane z akcjami stanowią około jedną czwartą wolumenu transakcji związanych z akcjami na Robinhood Chain.

Ciekawe jest to, że LONG nie jest tylko platformą wydawania tokenów, ale czymś znacznie bardziej kreatywnym: warstwą dystrybucji uwagi akcji na łańcuchu + warstwą organizacji płynności.

Robinhood odpowiada za przeniesienie akcji na łańcuch, a LONG rozwiązuje następny problem — jak te tokeny akcji mogą tworzyć społeczność, płynność i nowe zapotrzebowanie na handel.

W krótkim okresie, największym głosem na łańcuchu mogą być platformy takie jak PONS, które są czysto memowe, z niezliczonymi MEME, ogromnymi opłatami i wykupem, ale obawiam się, że MEME mogą okresowo ostygnąć;

Patrząc długoterminowo, model LONG ma większy potencjał, a sposób gry tutaj będzie bardziej trwały, nie jest tak brutalny, ale akcje, produkty pochodne akcji, produkty dźwigniowe i RWA to nieskończona gra, jako platforma łącząca oba końce, ma ogromną wyobraźnię.

Oczywiście, w krótkim okresie nadal bardzo wierzę w $PONS, biorąc pod uwagę tak wysokie przychody, tak brutalny wykup, a także fakt, że już zniszczono 30%, w porównaniu do PUMPFUN, to nadal cena z rabatem 80-90% — logicznie rzecz biorąc, PONS powinno przewyższyć PUMPFUN, ponieważ kapitał i popularność, a także przyszłość finansów na łańcuchu są po tej stronie, warto również wspomnieć, że V2 PONS również wspiera tokeny akcji!

VI. Kolejny token platformy: AI

Po uporządkowaniu powyższych informacji zwróciłem uwagę na AI. Pełna nazwa to Artificial Inu, sparowany z tokenem akcji NVDA, jego pochodzenie to "NVIDIA + AI + pies".

LONG jak dotąd nie wydał tradycyjnego tokena platformy, ale stopniowo umieszcza AI w bardziej centralnej pozycji w ekosystemie.

1 sierpnia wartość rynkowa AI wynosiła tylko około 1,5 miliona dolarów; 30 sierpnia osiągnęła najwyższy poziom 135 milionów dolarów, a płynność w puli NVDA przekroczyła 3,3 miliona dolarów — jako pierwsza warstwa konsensusu akcji MEME, już to osiągnęła.

W miarę postępu, jego zastosowanie zaczyna się różnicować:

Pierwsze, aktywa sparowane. LONG później pozwolił nowym tokenom bezpośrednio tworzyć pary handlowe z AI. Przykład ETH: na Ethereum istnieje niezliczona ilość nowych tokenów sparowanych z ETH, nie ma żadnej inteligentnej umowy, która wymagałaby użycia ETH, ale wszyscy wiedzą, że płynność ETH jest najlepsza, a sama płynność przyciąga płynność. Im więcej par handlowych AGI/AI, XXX/AI, tym bardziej rola AI zmienia się z "tokena, który jest przedmiotem handlu" w "podstawowe aktywo, które należy posiadać, aby uczestniczyć w płynności ekosystemu". Te dwie logiki wyceny są całkowicie różne.

Drugie, węzeł płynności. Po zwiększeniu liczby par handlowych, trasy handlowe mogą zaczynać przechodzić przez AI, co stopniowo uczyni go walutą pośrednią w ekosystemie.

Trzecia kwestia to locking i zniszczenie. Zespół LONG niedawno ujawnił, że dzięki mechanizmom takim jak Community Mode, pary handlowe AI oraz automatyczne zniszczenie, blisko 3 miliony dolarów AI zostało zablokowanych lub usuniętych z obiegu; każda nowa para handlowa AI dodatkowo zablokuje lub zniszczy AI.

Czwarta kwestia to przyjęcie wartości nowych biznesów. Na przykład LONG i Lighter pracują nad LongX: przekształcają dźwignię z kontraktów wieczystych w coś, co można bezpośrednio posiadać i przenosić jako ERC-20. Wkładając 100 USDG, tworzy się dźwignia NVDA na poziomie około 3 razy, a następnie otrzymujesz na łańcuchu "3X NVDA aktywa zrealizowane", bez potrzeby zarządzania depozytem, kosztami finansowymi i linią likwidacyjną.

Tradycyjna finansjera już dawno udowodniła, że ludzie lubią proste produkty dźwigni: produkty z 3-krotnym i 2-krotnym lewarowaniem są stale kupowane, ponieważ zwykli użytkownicy chcą tylko nacisnąć jeden przycisk: "Chcę 3-krotnie lewarować NVDA".

Oficjalnie LONG ogłosił, że LongX będzie kontynuować rozwój aktywów lewarowanych związanych z NVDA i pozwoli na część wartości wrócić do AI. Jeśli ta linia się sprawdzi, AI nie będzie już tylko przyjmować transakcji Meme.

Piąta kwestia to rezerwy ekosystemowe. To najdalszy poziom: jeśli w przyszłości coraz więcej produktów LONG, par handlowych AI, Meme akcji i produktów LongX będzie krążyć wokół AI, AI może stopniowo stać się podstawowym aktywem całego ekosystemu LONG.

Nie widziałem, aby LONG oficjalnie ogłosił, że "AI to LONG Token", ale w świecie kryptowalut istnieje zasada: to, co robisz, jest ważniejsze niż to, jak się nazywasz. ETH jest cenny nie dlatego, że ma w nazwie "token platformy", ale dlatego, że cały świat Ethereum go potrzebuje.

Produkty LONG wciąż koncentrują się na AI, nie trzeba mówić o oficjalnym uznaniu.

Intuicyjnie: jestem optymistą co do drugiej połowy rynku finansowego RH, a ten token AI będzie bardzo ważny.

VII. SPACEHOOD: Historia, którą zrozumiesz w pięć sekund

SPACEHOOD to MEME, sparowane z SPCX.

Wcześniej wspomniane blisko 100 milionów BONER jest podobne, ale jego kapitalizacja wynosi tylko nieco ponad 10 milionów, chociaż ten token, dzięki wsparciu zagranicznych KOL, wczoraj miał świetne wyniki, uważam, że z długoterminowego punktu widzenia, jeśli Meme akcji ma wyłonić lidera, SPACEHOOD ma większe szanse.

Zaleta jest prosta, każdy użytkownik kryptowalut w pięć sekund zrozumie: SpaceX, Musk, Meme, Robinhood, akcje na łańcuchu, wszystko w komplecie.

Jeśli Meme akcji naprawdę się rozwinie, najłatwiej będzie rozprzestrzenić te firmy, które mają ogromne symbole kulturowe w rzeczywistym świecie, a SpaceX zdecydowanie do nich należy.

Mechanizm jest podobny: im większa skala SPACEHOOD, tym większe zapotrzebowanie na token SPCX, co teoretycznie zwiększy płynność i zapotrzebowanie na SPCX na łańcuchu, a ten Meme przestanie być całkowicie oderwany od rzeczywistości i zacznie mieć słabe połączenie ekonomiczne z rzeczywistą firmą. Oczywiście, ta siła jest teraz bardzo mała, ponieważ rzeczywisty dzienny obrót SPCX i Meme o wartości dziesięciu milionów dolarów nie są w tej samej skali, ale jeśli akcje na łańcuchu staną się coraz bardziej popularne, kapitał ostatecznie skupi się na liderze.

Co jeśli ten Meme Muska osiągnie wartość dziesiątek miliardów, a nawet setek miliardów dolarów? Wtedy jego wzrosty i spadki będą miały bezpośredni wpływ na akcje SPACEX, a Musk, jako osoba najlepiej znająca MEME i najbardziej zainteresowana akcjami SPACEX, powinien być tajemniczym gościem dla nas, posiadaczy tokenów.

A tak przy okazji, ten token był pierwszym, który publicznie kupił założyciel platformy LONG!

VIII. Różnica między bStocks a Binance

Niektórzy mogą zapytać: Binance ma również bStocks, co wyróżnia Robinhood? bStocks Binance również wspiera 1:1, można nimi handlować przez całą dobę, samodzielnie je przechowywać, a także mogą wejść do DeFi na BNB Chain; po siedmiu tygodniach, oficjalnie ogłoszona skala bStocks przekroczyła 500 milionów dolarów.

W rzeczywistości kluczowa różnica nie polega na tym, czy akcje zostały tokenizowane, ale na punkcie wyjścia obu firm:

1. Binance wciąż koncentruje się na sprzedaży akcji.

Binance bardziej przypomina największą na świecie giełdę kryptowalut, dodając akcje jako nową kategorię handlową, którą można kupić bezpośrednio na głównym portalu Binance, co jest ich przewagą i mocną stroną, a wzrost jest bardzo szybki.

2. Ambicją Robinhood Chain jest zbudowanie całego systemu finansowego na łańcuchu wokół akcji.

Akcje nie służą tylko do kupowania i sprzedawania, mogą być aktywami AMM (automatycznego market makera), służyć jako zabezpieczenie, wchodzić w pożyczki, parować z Meme, wchodzić w kontrakty wieczyste, tworzyć tokeny lewarowane, aż do automatycznego systemu handlowego AI. Ostatecznie stają się częścią całego świata DeFi.

Oficjalna pozycja Robinhood dotycząca Chain to publiczny łańcuch finansowy skierowany na tokenizowane aktywa rzeczywiste (RWA), a wszystkie elementy, takie jak Stock Token, DEX, pożyczki, Morpho, Lighter perpetual i AI Agent, są już na tej linii.

Obie firmy będą rozwijać tokeny akcji.

Jednak na Robinhood Chain rozwija się nowa kultura kryptowalutowa: akcje + Meme + DeFi.

A AI stoi dokładnie na tym skrzyżowaniu.

IX. Akcje i kryptowaluty dopiero się zaczynają

Wystarczy, że wejdziesz i poczujesz, jak gorąco jest na łańcuchu RH, Meme przyciąga uwagę do akcji, akcje dają Meme kotwicę w rzeczywistości, DeFi zapewnia płynność dla obu, a Robinhood dostarcza użytkowników i aktywa bazowe.

Innowacje finansowe często nie polegają na tym, ile wzrosły pierwsze aktywa, ale na tym, że nagle stworzono rynek, który wcześniej nie istniał. Obecny Robinhood Chain daje ludziom całkowicie nowe poczucie ekscytacji.

Oczywiście, wszystko jest jeszcze bardzo wczesne. Wczesność oznacza wyobraźnię, a także wyższy wskaźnik niepowodzeń, więc należy zachować dynamiczną obserwację.

Wcześniej mówiłem, że w lewej ręce mam $PONS, a w prawej $NiuLai, to się nie zmienia, nadal jestem optymistą.

Dziś dodaję jeszcze jeden dzień, w lewej ręce mam $AI, a w prawej $SPACEHOOD.

Stojąc na wietrze, nawet świnie będą wracać - trzymaj te aktywa, które można zrozumieć na pierwszy rzut oka, aby latać najszybciej.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.