Diretor de Gestão de Produtos da Circle: O futuro da interoperabilidade entre cadeias: Construindo uma pilha de tecnologias de interoperabilidade para sistemas financeiros na Internet

Autor: Alokik Bhasin, diretor de gestão de produtos da Circle
Link do artigo original: https://www.circle.com/blog/building-the-interop-stack-for-the-internet-financial-system

Pontos principais deste artigo: A visão da Circle para a interoperabilidade entre cadeias, a orquestração de liquidez e a emissão de ativos de nível institucional em 2026 — construindo a infraestrutura para o sistema financeiro da internet.

Quando a internet foi concebida, as redes funcionavam sob a forma de intranets isoladas. O surgimento de pilhas de protocolos de rede padronizadas possibilitou a troca confiável de dados entre sistemas, permitindo que qualquer rede se conectasse ao mesmo conjunto de protocolos, o que deu origem a um enorme boom nos casos de uso de informação e comunicação.

Hoje, vivemos em um mundo com várias cadeias. O valor pode circular entre blockchains, mas a implementação depende de diversos fornecedores e de processos inconsistentes, com ecossistemas ainda fragmentados entre si. A Circle já conquistou uma parcela significativa da circulação atual do USDC entre cadeias, mas, à medida que mais ativos, aplicativos e instituições migram para a cadeia de blocos, o sistema financeiro da internet precisa de um conjunto de pilhas de interoperabilidade cuja confiabilidade e escala correspondam ao nível de troca aberta de informações proporcionado pela internet.

A primeira fase da construção dessa pilha concentra-se em transferências seguras. Os desenvolvedores estão enfrentando um dos primeiros desafios de interoperabilidade: a transferência segura de ativos entre cadeias. A Circle ajudou a definir essa fase por meio do Circle CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) — um protocolo líder de “queima e cunhagem” para a transferência segura de USDC entre blockchains. Desde o seu lançamento, a CCTP já processou mais de US$ 140 bilhões em volume acumulado de transferências de USDC, oferecendo suporte a mais de 20 cadeias¹ e se tornou uma infraestrutura essencial para carteiras, exchanges, aplicativos DeFi e provedores de pontes entre cadeias no ecossistema multicadeia.
Mas a interoperabilidade vai além da transferência segura de USDC. O CCTP aborda como o USDC pode circular com segurança entre cadeias, mas não abrange outras necessidades essenciais do sistema financeiro da internet, incluindo: liquidação rápida e consistente, amplo suporte a ativos e execução entre cadeias simplificada e robusta.

Atualmente, existem diferenças significativas nas velocidades de liquidação entre as cadeias, o que dificulta o gerenciamento e a escalabilidade do fluxo de valor entre cadeias. Mais ativos — especialmente ativos do mundo real (RWA), como fundos tokenizados, ações e crédito privado — precisam de uma infraestrutura de interoperabilidade segura comparável à do USDC. A execução entre cadeias deve se tornar mais fácil de implementar e gerenciar, em vez de obrigar desenvolvedores e usuários a depender de fluxos de trabalho frágeis com várias etapas, infraestruturas complexas e suposições de confiança em várias camadas.
Esses desafios definem a próxima fase do nosso roteiro para a pilha de interoperabilidade. Com base nos alicerces estabelecidos pelo CCTP, a Circle está aumentando seus investimentos para abranger três áreas principais: aceleração de liquidação, maior interoperabilidade de ativos e orquestração, tornando o fluxo de valor entre cadeias mais fluido, eficiente e capaz de atingir um nível de usabilidade comparável ao da internet.

Liquidações mais rápidas e previsíveis

Mesmo com as melhorias na infraestrutura entre cadeias, as velocidades de liquidação ainda apresentam diferenças inerentes devido às diversas cadeias de blocos. Os diferentes modelos de finalidade da blockchain resultam em diferentes tempos de espera, experiências do usuário e restrições operacionais para desenvolvedores e empresas.

A Circle está enfrentando esse desafio ao desenvolver recursos de "rapidez superior à finalidade" com base em sua infraestrutura segura CCTP.

Com CCTP: Com o Fast Transfer, os desenvolvedores podem realizar liquidações de USDC entre cadeias de segundo nível sem precisar esperar pela confirmação da finalidade da cadeia de origem para cunhar na cadeia de destino. Isso torna o fluxo de valor entre cadeias mais previsível, aumenta a eficiência do capital e confere ao USDC maior utilidade em diversos ecossistemas.

A Circle Gateway dá mais um passo adiante nesse progresso, oferecendo às empresas um saldo unificado de USDC, independente da cadeia, que pode ser acessado em 12 cadeias com velocidades inferiores a 500 milissegundos. O volume mensal de transações da Gateway atingiu US$ 400 milhões e continua a crescer², indicando uma demanda cada vez maior por liquidez instantânea entre cadeias. As empresas não precisam mais antecipar fundos nem reequilibrar manualmente entre ecossistemas, podendo acessar instantaneamente o USDC sempre que necessário.

A Gateway também abre caminho para novos modelos de atividade econômica. Por meio de seu recurso de nanopagamentos, o Gateway oferece suporte a transferências de USDC a partir de US$ 0,000001, sem taxas de gás, permitindo que transações de alta frequência sejam liquidadas de forma eficiente entre cadeias em grandes volumes. Isso abre caminho para novos casos de uso, como o acesso mediante pagamento por solicitação a conteúdos pagos, APIs e dados, bem como para agentes autônomos que coordenam e executam transações computacionais e de serviços de mercado em tempo real, sem serem limitados pelos sistemas de pagamento e estruturas de taxas tradicionais.

Juntos, o CCTP e o Gateway permitem liquidações mais previsíveis, maior acesso a capital e atividades entre cadeias mais eficientes.

Interoperabilidade além do USDC

A Circle ajudou a resolver o problema da fragmentação da liquidez do USDC por meio da infraestrutura de “queima e cunhagem” da CCTP. No entanto, à medida que mais ativos migram para a cadeia de blocos — especialmente fundos tokenizados, crédito privado e novas stablecoins lastreadas em moeda fiduciária como ativos ponderados pelo risco (RWAs) —, o próximo desafio é estender essas mesmas vantagens de interoperabilidade para além do USDC.

É aqui que a próxima fase da evolução do CCTP se torna crucial.

Previsto para o final deste ano, o CCTP ampliará seu modelo de “queima e cunhagem” do USDC para outros ativos emitidos pela Circle, incluindo o EURC, o USYC³ e o cirBTC, ao mesmo tempo em que estenderá essas capacidades aos emissores de ativos que mantêm parceria com a Circle, permitindo que seus próprios ativos digitais se beneficiem de distribuição multicadeia, interoperabilidade e controle configurável semelhantes.

Isso é significativo num mercado multicadeia em constante crescimento. Os emissores de ativos precisam não apenas da criação de tokens, mas também de uma infraestrutura que possibilite uma distribuição mais ampla, melhore a liquidez e aumente a usabilidade dos ativos.

A Arc — uma blockchain de camada 1 aberta, criada especificamente para atividades econômicas do mundo real — será um componente essencial desse futuro, atuando como um centro de liquidez e um ambiente de nível institucional para a emissão de ativos e a formação de capital. Com taxas baixas e previsíveis (utilizando stablecoins como combustível), liquidação determinística em menos de um segundo e um conjunto de validadores institucionais distribuídos geograficamente, a Arc oferece padrões operacionais nos quais os participantes institucionais podem confiar para desenvolver suas atividades. As características exclusivas do Arc permitem que ele atue como uma camada de coordenação para a emissão e o encaminhamento de liquidez, facilitando atividades econômicas entre cadeias de forma mais eficiente.

Os emissores de ativos podem lançar ativos na Arc e ampliar com segurança a distribuição para mais de 20 cadeias por meio do CCTP. Os emissores podem gerenciar e atualizar facilmente as alocações de ativos em todas as cadeias compatíveis a partir de um único nó na Arc. A liquidez pode fluir para onde surge a demanda em todos os ecossistemas em questão de segundos. Isso gera um efeito de impulso: uma distribuição mais ampla impulsiona a liquidez, a liquidez melhora a usabilidade e a usabilidade amplifica os efeitos de rede dos ativos.

Dessa forma, a estratégia de interoperabilidade da Circle está se expandindo, passando da resolução de desafios entre cadeias para o USDC para ajudar a resolver problemas entre cadeias para uma gama mais ampla de ativos digitais, novos e existentes.

Fluxos de trabalho entre cadeias simplificados

Mesmo com velocidades de liquidação aprimoradas e liquidez mais acessível, a criação e a gestão de atividades entre cadeias continuam sendo complexas. Hoje em dia, os desenvolvedores frequentemente precisam coordenar várias transações, assinaturas, gerenciamento de gas, execução na cadeia de destino e processamento de taxas em diferentes cadeias. Esses processos fragmentados aumentam os custos operacionais e resultam em experiências de usuário pouco confiáveis.

Para resolver isso, a Circle está investindo em orquestração — uma forma mais unificada de executar fluxos de trabalho entre cadeias, com o objetivo de permitir operações entre cadeias com um único clique.

Primeiramente, criamos um serviço de encaminhamento capaz de executar automaticamente operações na cadeia de destino para transferências entre cadeias, aumentando a velocidade e a confiabilidade e, ao mesmo tempo, reduzindo a complexidade operacional. Os desenvolvedores não precisam mais construir e manter a infraestrutura de transmissão por conta própria; basta ativar os recursos de encaminhamento no CCTP, no Gateway e em outros serviços de plataforma de suporte.

O Bridge Kit amplia ainda mais essa base, oferecendo aos desenvolvedores uma maneira simplificada de realizar processos entre cadeias por meio de uma abordagem otimizada de SDK. O Bridge Kit utiliza o CCTP, com recursos de encaminhamento integrados, como base, ajudando os desenvolvedores a criar experiências de aplicativos entre cadeias de forma mais confiável e com menos sobrecarga.

O Kit de Depósito está em desenvolvimento, com o objetivo de proporcionar uma experiência de recarga de saldo totalmente integrada, incluindo depósitos entre cadeias com um único clique, ocultando as complexidades das cadeias subjacentes dos usuários finais.

Serviços adicionais, como o Circle Fee Service e o Circle Workflows, visam resolver dois dos desafios mais persistentes no desenvolvimento entre cadeias: o processamento fragmentado de taxas e a coordenação de execuções entre cadeias com várias etapas.

O Circle Fee Service tem como objetivo possibilitar transferências entre cadeias com base em cotações, fornecendo aos desenvolvedores uma única cotação prévia que agrupa as taxas necessárias, cobradas de forma uniforme na cadeia de origem, e indica o valor exato que chegará à cadeia de destino. Isso elimina a necessidade de estimativas entre serviços e de reconciliação de vários componentes de taxas, permitindo que os desenvolvedores gerenciem as taxas de maneira mais consistente e contribuindo para uma experiência entre cadeias mais previsível.

O Circle Workflows tem como objetivo coordenar fluxos de trabalho com várias etapas e cadeias no nível do protocolo, fazendo com que operações complexas, como fluxos de fundos, execuções de contratos e liquidações, pareçam uma única ação unificada. Os desenvolvedores podem definir fluxos de trabalho de ponta a ponta que sejam executados de forma mais confiável entre cadeias, em vez de depender de transações sequenciais frágeis que podem falhar no meio do caminho.

Esses serviços de orquestração têm como objetivo, em conjunto, reduzir o número de componentes que os desenvolvedores precisam gerenciar diretamente. O resultado final é uma experiência entre cadeias mais unificada, confiável e significativamente mais fácil de construir, integrar e escalar.

A pilha de interoperabilidade da Circle abre caminho para novas experiências e casos de uso

Enfrentar os desafios da interoperabilidade entre cadeias não se resume apenas a melhorar a infraestrutura; trata-se de promover novos tipos de atividades econômicas no sistema financeiro da internet.

Para os usuários, isso torna o cadastro e as recargas mais convenientes. Plataformas de negociação como a Hyperliquid oferecem funcionalidades integradas de recarga de USDC entre cadeias, reduzindo a complexidade que os usuários geralmente enfrentam ao transferir fundos para suas contas.

Para empresas que atuam em diversos ecossistemas, isso simplifica a obtenção de liquidez. Por meio do Gateway, o USDC pode ser acessado instantaneamente em todas as cadeias compatíveis, sem a necessidade de implantação prévia contínua e reequilíbrio de fundos. Empresas como a RockawayX estão utilizando o Gateway para reduzir a fragmentação da liquidez e levantar capital de forma mais eficiente.

Para os emissores de ativos, isso abre caminhos para uma distribuição mais ampla em várias cadeias. O CCTP ampliará o modelo de interoperabilidade da Circle para mais ativos (como RWAs), enquanto o Arc oferece uma camada de liquidação e um centro de liquidez de nível institucional, dotados da privacidade, previsibilidade e padrões operacionais exigidos pelos usuários institucionais.

Para atividades econômicas de alta frequência, o Gateway oferece suporte a outro tipo de caso de uso. Plataformas nativas de IA, como a OpenMind, estão aproveitando essa infraestrutura para dar suporte a nanopagamentos autônomos, nos quais os fundos precisam circular de forma eficiente em valores muito pequenos, sem taxas de gás e em alta velocidade.

(PS: Em 17 de fevereiro, a Circle lançou oficialmente um vídeo de demonstração no X https://x.com/circle/status/2023759340079927315, mostrando o cão robótico Bits, da OpenMind, navegando de forma autônoma até uma estação de recarga, conectando-se, realizando micropagamentos entre máquinas usando USDC, tudo sem intervenção humana, e depois continuando a trabalhar.)
Para os usuários finais, a futura USDC Bridge da Circle levará a infraestrutura de interoperabilidade da empresa a uma experiência de aplicativo própria, voltada diretamente para os usuários. A USDC Bridge foi desenvolvida com base na mesma infraestrutura CCTP subjacente utilizada por desenvolvedores e parceiros, com o objetivo de oferecer aos usuários uma maneira simples e transparente de transferir USDC entre as cadeias compatíveis. Trata-se de uma manifestação voltada para o usuário da estratégia mais ampla de interoperabilidade da Circle, que amplia essa infraestrutura para proporcionar uma experiência mais prática nas transferências entre cadeias do dia a dia.

Ajude-nos a criar o que você precisa

A interoperabilidade está se tornando a base para que o valor circule pela internet. Estamos desenvolvendo a plataforma Circle para permitir que as empresas, os desenvolvedores e os usuários que dela dependem alcancem um fluxo de valor contínuo.

Se você está criando novos produtos entre cadeias ou emitindo novos ativos digitais e deseja ampliar a distribuição, gostaríamos de saber mais sobre isso.

Compartilhe suas prioridades e sugestões com a equipe de interoperabilidade do Circle, e continuaremos a desenvolver a infraestrutura que sustenta o sistema financeiro da internet.

Notas:

1. Desde o lançamento em 26 de abril de 2023 até 9 de abril de 2026.

2. De 1º a 31 de março de 2026; o volume mensal de transações, em 9 de abril de 2026, era de US$ 230 milhões.

3. O USYC é um token de ativo digital. Cada token USYC representa uma participação no Hashnote International Short Duration Fund Ltd. (doravante denominado “o Fundo”), um fundo mútuo registrado nas Ilhas Cayman. O Fundo designou a Circle International Bermuda Limited (“CIBL”) — uma empresa de ativos digitais licenciada pela Autoridade Monetária das Bermudas — como sua gestora de tokens, responsável pela gestão do USYC em nome do Fundo. As cotas do fundo e o USYC são oferecidos exclusivamente a pessoas não residentes nos Estados Unidos, conforme definido na Lei de Valores Mobiliários de 1933, conforme alterada. Podem ser aplicadas restrições adicionais de elegibilidade. As informações fornecidas neste artigo têm caráter exclusivamente educativo e informativo e não devem ser interpretadas como uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta de compra de quaisquer títulos, instrumentos financeiros ou outros produtos.

As características do produto descritas neste material servem apenas como referência. Todas as características do produto estão sujeitas a alterações, atrasos ou cancelamentos a qualquer momento, sem aviso prévio, e ficam inteiramente a critério da Circle.
A rede de testes Arc, o Circle CCTP, o Circle Gateway, o Bridge Kit, o Deposit Kit, o Circle Fee Service e o Circle Workflows são fornecidos pela Circle Technology Services, LLC (“CTS”). A CTS é uma empresa fornecedora de software e não oferece serviços financeiros ou de consultoria regulamentados. Você assume total responsabilidade pelos serviços prestados aos usuários, incluindo a obtenção de quaisquer licenças ou aprovações necessárias e o cumprimento das leis aplicáveis. Para obter mais detalhes, consulte os Termos dos Serviços para Desenvolvedores da Circle em console.circle.com/legal/developer-terms.
O USDC e o EURC são emitidos por afiliadas regulamentadas da Circle. A lista das autorizações regulatórias da Circle pode ser encontrada aqui.