ESMA foca em custodiante de criptomoedas MiCA com revisão de resiliência

A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) lançou uma revisão de supervisão dos custodiante de criptomoedas autorizados pelo MiCA, mudando seu foco de licenciamento para testar como as empresas lidam com riscos operacionais na prática. Resumo

• A ESMA lançou uma revisão da resiliência operacional dos custodiante de criptomoedas autorizados pelo MiCA.
• Os reguladores examinarão controles de custódia, gestão de chaves, resposta a incidentes e riscos de terceiros.
• A revisão ocorre enquanto a UE se prepara para revisitar partes do MiCA após a promulgação da Lei GENIUS nos EUA.

De acordo com a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados, o regulador iniciou uma Ação Comum de Supervisão (CSA) cobrindo uma amostra de provedores de serviços de ativos criptográficos (CASPs) autorizados sob o quadro de Mercados em Criptoativos (MiCA) da União Europeia.

A revisão concentra-se em serviços de custódia e examinará se as empresas têm medidas eficazes de resiliência operacional, em vez de depender apenas da aprovação regulatória.

ESMA examina controles de custódia após licenciamento MiCA

Conforme delineado pela ESMA, os supervisores avaliarão a resiliência operacional digital em várias áreas críticas, incluindo gestão de chaves privadas e armazenamento, controles de transação, procedimentos de resposta a incidentes e dependência de provedores de tecnologia de terceiros. A revisão ocorre logo após o término do período de transição do MiCA, tornando-se um dos primeiros exercícios de supervisão coordenados sob o regulamento de criptomoedas da UE.

Em uma declaração, Sebastien Dessimoz, cofundador e sócio-gerente da empresa de infraestrutura de ativos digitais Taurus, disse que a mensagem dos reguladores é que obter uma licença MiCA é apenas o ponto de partida para os custodiante.
Dessimoz afirmou que os provedores de custódia agora devem demonstrar que seus controles operacionais podem suportar riscos do mundo real, em vez de simplesmente afirmar que seus sistemas são seguros. Ele acrescentou que, à medida que os ativos digitais se tornam mais integrados à infraestrutura financeira regulamentada, os reguladores esperam o mesmo nível de segurança, responsabilidade e resiliência observado nos mercados financeiros tradicionais.

Os clientes institucionais já aumentaram a fiscalização das práticas de custódia, de acordo com Jody Mettler, diretora de operações da BitGo e presidente da BitGo Trust. Em uma declaração, Mettler disse que os clientes estão cada vez mais perguntando como os custodiante segregam os ativos dos clientes, gerenciam os controles de acesso, respondem a incidentes de segurança e mantêm a continuidade dos negócios durante períodos de estresse no mercado.

Ela acrescentou que os reguladores estão prestando mais atenção aos padrões operacionais que sustentam os serviços de ativos digitais, em vez de limitar sua avaliação aos requisitos de licenciamento.

Supervisão do MiCA se expande enquanto a Europa revisita regras de criptomoedas

Os participantes da indústria também veem a revisão como uma indicação precoce de como a supervisão do MiCA pode evoluir. Markus Levin, cofundador da empresa de infraestrutura blockchain XYO, disse ao Cointelegraph que receber a autorização do MiCA e provar resiliência operacional são desafios separados. Ele afirmou que as empresas que podem demonstrar controles operacionais fortes antes que as revisões de supervisão sejam concluídas podem estar em uma posição melhor à medida que a participação institucional em ativos digitais aumenta.

Enquanto isso, Yuriy Brisov, advogado da Digital & Analogue Partners, disse que a revisão combina obrigações sob o MiCA e a Lei de Resiliência Operacional Digital (DORA). De acordo com Brisov, a concentração entre os provedores de tecnologia de custódia significa que fraquezas em um único fornecedor podem afetar várias empresas regulamentadas simultaneamente, tornando a resiliência da cadeia de suprimentos uma questão de conformidade chave.

Ao mesmo tempo, os reguladores europeus já estão se preparando para a próxima fase do MiCA. De acordo com um relatório da Euronews, oficiais da Comissão Europeia estão planejando uma revisão de partes do quadro a partir de 2027, após a promulgação da Lei GENIUS nos Estados Unidos.

A revisão deve examinar como os emissores de stablecoins não pertencentes à UE devem ser tratados sob as regras existentes, à medida que a regulamentação internacional de criptomoedas continua a se desenvolver.

Os dados atuais do mercado também mostram que o ecossistema de bolsas regulamentadas pelo MiCA continua a se expandir. O painel de bolsas do MiCA da DefiLlama, citado pela Wu Blockchain, classificou a Kraken como o maior local regulamentado por liquidez, com mais de $400 milhões em liquidez à vista e mais de $220 milhões em liquidez perpétua no painel ao vivo.

A Coinbase permaneceu a segunda maior bolsa regulamentada por liquidez, de acordo com os mesmos dados, sublinhando a crescente escala das plataformas que operam sob o quadro de licenciamento da Europa.

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