QCP Capital: Mercado em fase de consolidação aguarda dados do CPI desta quinta-feira, baixa probabilidade de escalada na fricção comercial dos EUA

BlockBeats News, 8 de setembro, a QCP Capital divulgou seu relatório mais recente afirmando que, após os dados de payroll da última sexta-feira ficarem abaixo das expectativas, os futuros de ações continuaram a subir. Esses dados confirmaram a tendência de um mercado de trabalho fraco desde junho — quando o recorde de 53 meses consecutivos de crescimento de empregos foi quebrado. Com o mercado apostando em um corte adicional de 72 pontos-base na taxa de juros este ano, o rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos também caiu para uma nova mínima anual.

No entanto, o apetite ao risco trazido pelas expectativas de corte de juros do Fed não se espalhou para o setor de criptomoeda. Apesar da recuperação do mercado de ações e do ouro atingindo novas máximas, as criptomoedas mostraram uma ação de preço independente, consolidando-se lateralmente na última semana.

O mercado pode interpretar esse movimento lateral como um sinal de baixa: o indicador de reversão de risco mostra um aumento na demanda por opções de venda, especialmente para contratos com vencimento em setembro. No entanto, alguns acreditam que isso demonstra a resiliência dos ativos cripto — mesmo que a estratégia tenha sido removida do índice S&P 500, o Bitcoin ainda se manteve acima da marca de $110.000; apesar de cinco dias consecutivos de saídas em ETFs spot, o Ethereum permaneceu acima de $4.250.

A QCP Capital acredita que essa ambiguidade direcional reflete ainda mais a atitude cautelosa do mercado antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA na quinta-feira. A volatilidade implícita de curto prazo permanece alta, uma situação que pode persistir após a publicação dos dados do CPI. Se os dados de inflação excederem o valor esperado de 0,3%, isso pode complicar o caminho de corte de juros do Fed. Embora a probabilidade seja baixa, considerando o impacto das tarifas, o mercado não está totalmente despreparado para isso.

Mesmo que a política tarifária cause um pico temporário nos dados, a julgar pela situação econômica atual, a probabilidade de a administração Trump escalar ainda mais as tensões comerciais é baixa. Portanto, a menos que os dados desta semana desencadeiem uma reação exagerada, o mercado de criptomoeda ainda receberá um suporte sólido na ausência de catalisadores significativos.