Tokenização de títulos e mercados de previsão: 7 tendências crypto importantes para observar em 2026

Título original: 7 lições e tendências crypto para saber antes de 2026

Autor original: 0xJeff, investidor de IA

Tradução original: Techflow Deep Tide

2025 foi um ano repleto de turbulências e mudanças sem precedentes. Vimos a ascensão de um presidente dos EUA supostamente favorável à criptomoeda e à inteligência artificial. No entanto, o mercado em 2025 não testemunhou a alta esperada; em vez disso, tornou-se um ano de "massacre" em todo o setor.

· A maioria das altcoins experimentou uma queda de 80%-99% em 2025

· A dominância de mercado do Bitcoin retornou aos níveis de 2019-2020 (acima de 60%), superando a maioria das moedas

· O preço de trading do Ethereum (ETH) foi semelhante ao de 2022

· O mercado de altcoins estava altamente fragmentado (com 40 a 50 milhões de tokens diferentes disponíveis)

· Apesar das notícias positivas contínuas no setor (como uma estrutura regulatória mais clara, aprovações de ETF, adoção corporativa da tecnologia blockchain, investimento institucional em BTC, ETH e altcoins, etc.), o desempenho do mercado de ações em 2025 ofuscou completamente o mercado crypto

Apesar da dor e da turbulência, 2025 ainda foi visto por muitos como o "ano da maturidade" do setor, mas também testemunhou um grande êxodo de profissionais e investidores.

Portanto, para aqueles que ainda estão firmes no espaço crypto, aqui estão as coisas importantes a saber antes da chegada de 2026:

Vamos mergulhar ↓

Oracle Markets: Multi-Purpose Trading Tools

Os mercados de oráculos tornaram-se um dos verticais de crescimento mais rápido em 2025 — com o trading volume semanal nominal atingindo US$ 3,8 bilhões pela primeira vez, com Polymarket, Kalshi e Opinion emergindo como plataformas dominantes neste espaço.

Apesar do debate contínuo sobre se "os mercados de oráculos são equivalentes a jogos de azar", a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA os vê como contratos de eventos ou opções binárias baseadas em resultados do mundo real. A postura favorável à inovação da CFTC, juntamente com a crescente demanda por apostas/previsões no mercado, impulsionou o rápido crescimento do volume de negociação dos mercados de oráculos em 2025.

Do ponto de vista da ferramenta de trading, o mercado de previsão mostrou grande flexibilidade. Pode ser visto como uma ferramenta de opções otimizada para a experiência do usuário (mas ainda carece de liquidez).

Você pode usar o trading de futuros em qualquer mercado, escolher uma aposta direcional "sim/não", usá-la como ferramenta de hedge (mantendo posições spot em outros lugares), ou obter retornos e possíveis recompensas de airdrop executando uma estratégia delta-neutral (alocando igualmente apostas "sim/não" no mercado).

Cash-Secured Put Options vs. Covered Call Options

Essas duas estratégias de opções são muito adequadas para investidores que desejam gerenciar seus investimentos de forma mais conservadora.

Em vez de comprar diretamente ou vender rapidamente altcoins quando o preço cai, é melhor gerar fluxo de caixa vendendo opções call ou put. Se o preço atingir uma certa meta, você pode optar por comprar barato ou vender suas altcoins; se o preço não atingir a meta, você recuperará seu principal.

Essa estratégia é uma das melhores maneiras de gerar uma alta Taxa Percentual Anual (APR) para sua altcoin ou stablecoin.

A única coisa a observar é que seu principal ficará bloqueado por um período de tempo (geralmente 3-5 semanas), mas você receberá o prêmio da opção imediatamente após vender a opção call ou put.

Narrative Fatigue + Equity vs. Token = Back to Basics

A velocidade de rotação da narrativa de mercado acelerou significativamente, com tópicos quentes que costumavam durar semanas ou até meses durando agora no máximo alguns dias.

A comunidade crypto (CT) está mudando de perseguir narrativas para focar nos fundamentos reais (como contagem de usuários, receita, métricas de crescimento). O mercado está mais inclinado a avaliar indicadores de negócios reais e esclarecer a relação de transferência de valor entre o negócio e o token.

No entanto, este ano, no cabo de guerra entre equity e tokens, testemunhamos muitas situações caóticas, especialmente no espaço de fusões e aquisições (M&A):

· Pumpfun adquiriu a Padre (uma ferramenta de trading), mas deixou os detentores de tokens da Padre completamente no escuro. Após o anúncio da aquisição, o token PADRE caiu de 50%-80%, desencadeando uma forte reação da comunidade. Para apaziguar a comunidade Padre, a Pumpfun prometeu fazer um airdrop de tokens PUMP com base no valor de detenção de PADRE antes do anúncio da aquisição.

· Circle adquiriu a Axelar, mas da mesma forma negligenciou os detentores de tokens da Axelar. Após a aquisição, o token AXL viu um declínio significativo. Esta é uma notícia recente, e o que acontecerá a seguir ainda está por ver, mas a comunidade já está legitimamente irritada.

O debate entre detentores de equity e detentores de tokens aumentou, levando-nos a uma questão mais profunda...

Market-Governed Organizations and Ownership Tokens

A MetaDAO introduziu um launchpad de ICO justo, transparente e incensurável caracterizado por alta liquidez, uma estrutura de Avaliação Totalmente Diluída (FDV) relativamente baixa e sem alocações de venture capital (VC) ou venda privada. Além disso, implementou mecanismos como desbloqueios de equipe baseados em desempenho e possíveis recursos de recuperação de fundos.

Essa estrutura dá aos detentores de tokens verdadeira propriedade, controle e alinhamento de interesses, abordando efetivamente problemas como exit scams, dumps de tokens, negociações com informações privilegiadas e aquisições hostis.

A Colosseum (um acelerador independente do ecossistema Solana) introduziu recentemente o "STAMP" (Simple Token Agreement, Market Protection Mechanism), um novo contrato de investimento projetado para fundir o financiamento de venture capital de venda privada com uma ICO pública da MetaDAO, garantindo que os direitos dos investidores se alinhem com a governança on-chain da MetaDAO.

O modelo MetaDAO gerou uma nova categoria conhecida como "Tokens de Propriedade", com projetos lançados através da ICO da MetaDAO. Muitos projetos que foram lançados mostram um forte desempenho — por exemplo, Umbra, Omnipair e Avici viram um desempenho de mercado significativamente superior em 2025.

Através do modelo MetaDAO, a importância dos detentores de tokens foi elevada, dando-lhes voz verdadeira e propriedade real do projeto. As receitas e despesas do projeto não são mais direcionadas aos detentores de equity, mas beneficiam diretamente os detentores de tokens.

A tendência das Organizações Governadas pelo Mercado e Tokens de Propriedade provavelmente continuará em 2026 e se entrelaçará com as próximas tendências...

The Rise of Security Tokenization

As restrições de liquidez on-chain mudaram o foco dos participantes do mercado para fundamentos, receitas, recompras e outros valores do mundo real. Simultaneamente, as empresas estão adotando stablecoins, mais instituições estão entrando no espaço crypto e, recentemente, a tokenização de títulos tornou-se mais simples e viável do que nunca, especialmente para entidades reguladas.

Em 11 de dezembro de 2025, o campo da tokenização de títulos testemunhou um avanço regulatório significativo. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA emitiu uma "No-Action Letter", declarando claramente que não tomaria medidas de execução contra a DTC, uma subsidiária da DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), por seu programa piloto de tokenização de títulos. O piloto inclui a tokenização de constituintes do Índice Russell 1000, títulos do Tesouro dos EUA e principais ETFs.

Este mecanismo, durante a fase piloto (começando no segundo semestre de 2026 por um período de três anos), alcança operações de tokenização centralizadas em conformidade através da DTC, guiando atividades para infraestrutura regulamentada em vez de soluções alternativas totalmente descentralizadas.

Isso significa que, a partir de 2026, veremos mais projetos de tokenização de títulos, indicando uma demanda crescente por ações tokenizadas, acelerando a convergência entre Finanças Tradicionais (TradFi) e DeFi.

Consumer-Grade Crypto Products and Perpetual Contracts Become Crypto Core

Em 2025, produtos crypto de nível consumidor e contratos perpétuos (Perps) tornaram-se os pontos quentes centrais do setor crypto:

· Pumpfun atingiu o pico em 2024-2025

· Virtuals adotou um padrão semelhante, mas integrou uma nova narrativa de smart agent de IA

· Zora também fez tentativas semelhantes no campo de token de conteúdo e ganhou o apoio de Jesse

· Colecionáveis, Fantasy Football e mercados de previsão ganharam enorme popularidade em 2025

Todos esses são produtos orientados ao consumidor que permitem aos nativos crypto experimentar diversão e também atrair usuários não-crypto (como participantes em mercados de previsão) para ganhar recompensas enquanto se divertem.

A própria crypto é como um jogo, e o trading é entretenimento. Portanto, produtos de nível consumidor que são inovadores e combinam efetivamente os dois aspectos muitas vezes se destacam.

Os contratos perpétuos (Perps) também têm um apelo semelhante porque permitem que os usuários façam apostas precisas nos movimentos de preços dos ativos.

Se você olhar para as principais métricas para mercados de previsão e contratos perpétuos, descobrirá que ambos atingiram recordes históricos em 2025. Esses dados parecem "gritar" que o Product-Market Fit (PMF) no espaço crypto surgiu: o volume de negociação nominal semanal dos mercados de previsão atingiu US$ 3,8 bilhões, enquanto o volume de negociação semanal dos contratos perpétuos disparou para US$ 340 bilhões (volume de negociação mensal de US$ 1,3 trilhão, atingindo um recorde histórico).

É por isso que as pessoas estão tão ansiosas para participar de plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. O enorme volume de negociação, a alta demanda e o fluxo de capital substancial traduzem-se diretamente em avaliações mais altas e mais recompensas de airdrop.

Produtos de criptografia de nível consumidor também estão cheios de potencial, mas em 2025 ainda não vimos produtos de criptografia de nível consumidor verdadeiramente sustentáveis. A Sportsdotfun (SDF) mostrou um crescimento inicial promissor e está atualmente passando por financiamento comunitário na Legion e Kraken. Embora o futuro deste campo permaneça incerto, a perspectiva atual é empolgante.

A partir disso, podemos aprender que, se você quiser encontrar sua vantagem neste mercado, invista em plataformas (como mercados de previsão, contratos perpétuos, produtos de criptografia de nível consumidor) ou envolva-se ativamente nessas categorias:

· Aprenda a fazer trading de contratos perpétuos

· Faça previsões em mercados de previsão

· Use produtos de criptografia de nível consumidor

Através dessas práticas, você pode entender melhor o mercado e encontrar sua vantagem competitiva. Caso contrário...

You could become a "Storyteller"

Isso mesmo, agora o Wall Street Journal, o Vale do Silício e vários profissionais de tecnologia estão começando a abraçar o papel de "Storyteller". Muitas startups abriram vagas para "Storytellers".

No campo crypto, este tem sido um fenômeno comum há muito tempo. Temos "Yappers", Líderes de Opinião (KOLs) e contadores de histórias que discutem projetos e ajudam a construir a comunidade crypto há anos (mesmo antes de Kaito introduzir o conceito de "Yapper").

Mas agora, parece que o mundo inteiro está percebendo a importância de ter a narrativa certa e entregar a marca, o produto e o posicionamento da maneira certa.

No entanto, o papel de um Storyteller vai muito além de ser um "Yapper". Atualmente no campo crypto, muitos "Yappers" simplesmente copiam e colam conteúdo para "aumentar sua presença", em vez de tentar aprender e entender verdadeiramente o que estão discutindo.

Isso oferece uma oportunidade para aqueles que realmente entendem o setor, têm experiência ou são aprendizes curiosos de se destacar — seja na comunidade crypto (CT) ou em um campo mais amplo.

Aqueles habilidosos em storytelling podem expandir a influência de sua marca e, finalmente, ter o direito de escolher a liberdade: eles podem escolher desenvolver-se independentemente ou ser "acqui-hired" por startups e projetos que se alinham com sua marca.

Em 2025, já vimos casos de sucesso dessa dinâmica. Por exemplo, a Kalshi recrutou figuras proeminentes da comunidade crypto, e alguns projetos crypto moldaram com sucesso sua imagem de marca e atraíram mais usuários através de parcerias próximas e programas de embaixadores (como compartilhar emblemas).

Se você é bom em contar histórias, então este é o palco para você nesta era!

Core Summary

O mercado crypto em 2024-2025 é como jogar o jogo "Monopoly";

enquanto 2026 será mais como o palco para corporações, startups e profissionais financeiros de terno — menos estilo de jogo "Monopoly", menos oportunidades fáceis de ganhar dinheiro e menos dependência da narrativa de simplesmente confiar no "crescimento digital".

O futuro focará mais nos fundamentos, alinhamento de interesses, acumulação de valor e alavancagem composta. Se você não conseguir cultivar uma vantagem competitiva real, mesmo que seja um OG (jogador veterano), você pode acabar como o "bag holder" de outra pessoa.

Sua vantagem competitiva pode ser qualquer uma das seguintes:

· Ter uma mente clara, não ser enganado por delírios;

· Ser bom em contar uma boa história;

· Construir produtos de alta qualidade que as pessoas realmente precisam;

· Insight sobre tendências;

· Trading racional, não influenciado por emoções.

Mantenha-se firme, encontre seus pontos fortes e você será recompensado.

Muito obrigado por ler! Se você quiser saber meus pensamentos sobre certos projetos e uma visão mais direta, você pode conferir minha coluna, The After Hour, no Substack.

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