Lucro da Tether cai 23% em 2025, mas atinge recorde de US$ 122 bi em títulos do Tesouro

Principais pontos:

• O lucro da Tether em 2025 caiu 23%, para pouco mais de US$ 10 bilhões, uma queda em relação aos US$ 13 bilhões do ano anterior.
• O total de ativos da empresa teve um aumento significativo, expandindo-se em mais de US$ 49 bilhões ano a ano.
• As reservas da Tether em títulos do Tesouro dos EUA atingiram o recorde de US$ 122 bilhões, marcando sua maior exposição a esses ativos.
• Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 185,5 bilhões, a USDt mantém sua posição como a terceira maior criptomoeda.

WEEX Crypto News, 01/02/2026 14:08:52

Em 2025, a Tether, entidade por trás da maior stablecoin do mundo, a USDt, reportou uma queda de 23% em seu lucro anual, apesar do forte investimento em dívida pública dos EUA. Essa mudança reflete a estratégia da Tether em direção a uma gestão de reservas mais conservadora, reforçando seu compromisso com ativos de alta liquidez e baixo risco.

Um resumo financeiro de 2025: Equilibrando ganhos e desafios

O mais recente Relatório de Reservas e Figuras Financeiras da Tether, compilado com o auxílio da BDO, revelou um lucro líquido pouco acima de US$ 10 bilhões para 2025, uma queda significativa frente aos US$ 13 bilhões do ano anterior. Esse declínio ocorre paralelamente a um aumento notável no balanço patrimonial da empresa, que cresceu US$ 49 bilhões em um ano.

Esse desenvolvimento destaca a estratégia deliberada da Tether de investir pesadamente em títulos do Tesouro dos EUA, atingindo um recorde de US$ 122 bilhões no final do ano. Tais investimentos abrangem predominantemente dívidas governamentais de curto prazo, que se tornaram a base das reservas que sustentam a USDt, além de acordos de recompra reversa e posições limitadas em títulos corporativos.

O impulso estratégico por trás da expansão dos investimentos no Tesouro

A crescente participação da Tether em títulos do Tesouro dos EUA não é coincidência. Representa uma decisão calculada para reforçar sua estrutura de reservas com ativos seguros e de alta liquidez. Essa iniciativa se alinha à crescente demanda pela USDt, impulsionada por indivíduos e empresas que buscam acesso confiável ao dólar americano, especialmente em regiões onde serviços bancários tradicionais são lentos ou inacessíveis.

Ao longo de 2025, a Tether emitiu cerca de US$ 50 bilhões em novas USDt, elevando a oferta circulante da stablecoin a níveis sem precedentes. Segundo Paolo Ardoino, CEO da Tether, a demanda pela USDt emana da necessidade de um token atrelado ao dólar confiável fora dos sistemas bancários convencionais.

Impacto e posição da USDt no mercado de criptomoedas

A USDt tornou-se um componente integral do mercado de criptomoedas, servindo como base para pagamentos globais, trading e poupança. Com uma capitalização de mercado estimada em US$ 185,5 bilhões, a USDt é o terceiro maior ativo cripto, atrás apenas de Bitcoin e Ethereum, segundo dados do CoinMarketCap.

Para traders e exchanges de criptomoedas em todo o mundo, o desempenho e a transparência das reservas da Tether são fundamentais. Como a USDt funciona como um proxy de dólar amplamente reconhecido para liquidez e liquidação, monitorar a saúde financeira da Tether é uma prática essencial no ecossistema.

Diversificação através de reservas de ouro

Além dos títulos do Tesouro, a Tether continua diversificando seu portfólio. Conforme o relatório, a empresa possui um interesse notável em metais preciosos, particularmente ouro, que lastreia sua stablecoin XAUt. Em setembro de 2025, a exposição da Tether ao ouro era de aproximadamente US$ 12 bilhões, apoiada por mais de 520.000 onças troy alocadas especificamente para a XAUt.

Além disso, a Tether mantém uma reserva de ouro mais ampla estimada em cerca de 130 toneladas métricas, avaliada em cerca de US$ 22 bilhões. Apesar da queda nos lucros, a Tether encerrou 2025 com ativos superando passivos em mais de US$ 6,3 bilhões, conforme validado pelo relatório da BDO.

USAT: A entrada da Tether na arena regulamentada

As manobras da Tether vão além das participações financeiras. O lançamento da USAT, uma stablecoin lastreada em dólar e regulamentada federalmente, marca sua entrada exploratória no regime de stablecoins dos EUA. Emitida sob a estrutura da Lei GENIUS e constituída pelo Anchorage Digital Bank, essa mudança enfatiza uma transformação significativa em como dólares digitais podem operar no cenário financeiro regulado dos EUA.

A introdução da USAT se alinha aos desenvolvimentos regulatórios destinados a promover confiança no setor de moedas digitais.

O contexto mais amplo: Navegando pelo crescimento e conformidade

Este ano, as estratégias financeiras da Tether mostraram um foco pronunciado em crescimento seguro e conformidade. Sua trajetória de investir pesadamente em títulos lastreados pelo governo, como os títulos do Tesouro dos EUA, indica uma tendência mais ampla na indústria de stablecoins. À medida que as regulamentações se tornam mais rígidas globalmente, os emissores de stablecoins estão mais inclinados a reforçar suas reservas para garantir a confiança dos investidores.

Engajamento com a dinâmica financeira global

A adaptação proativa da Tether à dinâmica das finanças globais a posiciona como um player resiliente. Ao aprimorar seu portfólio com investimentos robustos em títulos do Tesouro e diversificar em reservas de ouro, a Tether fortalece sua estrutura financeira contra volatilidades de mercado.

O caminho a seguir: Estabilidade e inovação

Olhando para o futuro, o caminho da Tether parece alinhado aos princípios de estabilidade e inovação. Ao expandir continuamente suas estratégias de reserva, aumentar a acessibilidade global de suas stablecoins e integrar-se a estruturas reguladas como as proporcionadas pelo lançamento da USAT, a Tether permanece na vanguarda de um mercado de criptomoedas altamente competitivo.

FAQ

O que causou a queda no lucro da Tether em 2025?

A queda de 23% no lucro da Tether em 2025 deveu-se principalmente a ajustes financeiros estratégicos, incluindo um aumento substancial nas aquisições de títulos do Tesouro, que, embora tenham solidificado a estabilidade financeira, resultaram em lucros líquidos reduzidos em comparação ao ano anterior.

Por que a Tether está investindo pesadamente em títulos do Tesouro dos EUA?

A Tether investe pesadamente em títulos do Tesouro dos EUA pois estes representam ativos seguros, líquidos e de baixo risco. Essa estratégia se alinha ao seu compromisso de manter reservas estáveis para apoiar a USDt e atender à crescente demanda global por stablecoins robustas lastreadas em dólar.

Quais papéis a USDt e a USAT desempenham nas ofertas da Tether?

A USDt, principal stablecoin da Tether, desempenha um papel crucial em pagamentos globais, trading e atividades de poupança, atuando como um proxy de dólar confiável. Enquanto isso, a USAT representa a incursão da Tether em moedas digitais regulamentadas sob a estrutura dos EUA, anunciando uma nova era de produtividade financeira em conformidade.

Como a Tether mantém a transparência e a confiança?

A Tether mantém a transparência e a confiança por meio de relatórios financeiros detalhados, revelando reservas de ativos como títulos do Tesouro e ouro, tranquilizando as partes interessadas sobre suas capacidades de lastro. O envolvimento da BDO na auditoria desses relatórios fortalece ainda mais essa transparência.

De que maneiras a Tether diversificou suas reservas de ativos?

Além de suas participações significativas em títulos do Tesouro dos EUA, a Tether diversificou suas reservas de ativos acumulando uma grande reserva de ouro para lastrear sua stablecoin XAUt, sublinhando sua estratégia de se envolver com vários instrumentos financeiros estáveis e de baixo risco para sustentar suas ofertas de stablecoin.