71,9 % токенов из Топ-100 мертвы: сколько времени живет криптовалюта?

CryptoRank проанализировал 4 августа 1 539 токенов, вошедших в Топ-100 криптовалют. 71,9 % из них больше не торгуются. Второе исследование рассматривает Топ-100 криптовалют в июле 2021 года, спустя 5 лет. Выводы однозначны для тех, кто все еще ждет возвращения своих старых альткоинов.

Старые чемпионы рынка исчезают один за другим {#h-les-anciens-champions-du-marche-disparaissent-les-uns-apres-les-autres}

Топ-100 криптовалют в июле 2021 года состоял из 100 проектов. Спустя 5 лет, 41 из них все еще в списке, 46 выброшены из рейтинга, и 13 исчезли.

46 выброшенных токенов показывают медийное снижение на 93 % их капитализации. Theta Network упал с 6,35 миллиарда до 136 миллионов долларов. EOS, ставший Vaulta, упал с 3,88 миллиарда до 108 миллионов. Tezos упал с 2,59 миллиарда до 239 миллионов.

Блокчейны Layer 1 и Layer 2 составляют 65 % этих выброшенных. Tezos, EOS, Neo, Zilliqa, Harmony, Fantom. Каждый из них обещал свергнуть Ethereum.

Тем временем появилась новое поколение Layer 1. Sui, Aptos, TON. Кандидаты 2021 года не смогли справиться.

EOS иллюстрирует, насколько далеко зашло это падение. Проект собрал более 4 миллиардов долларов во время своего ICO, что было рекордом на тот момент. В ноябре 2021 года, через 4 месяца после рейтинга, Ив Ла Роз, глава Фонда EOS Network, обращается к сообществу: << EOS, как он существует, — это провал >>. Он говорит о катастрофических инвестициях и обвиняет Block.one, исторического финансиста проекта.

На момент этого заявления EOS все еще стоил почти 4 миллиарда долларов. Токен продолжал торговаться в течение 5 лет, несмотря на это публичное признание провала.

Топ-100 криптовалют обновляется быстрее, чем мы думаем {#h-le-top-100-crypto-se-renouvelle-plus-vite-qu-on-ne-le-croit}

CryptoRank считает токен мертвым, когда крупные биржи его удаляют, а его ежедневный объем остается ниже 10 000 долларов в течение более 90 дней. Из 1 539 токенов, проанализированных, 71,9 % соответствуют этим условиям.

62 % исчезают менее чем за 5 лет. 84,7 % менее чем за 10 лет. А медийная продолжительность жизни токена составляет 2 года и 4 месяца.

CoinGecko в свою очередь подсчитал 11,6 миллиона токенов, ставших неактивными только за 2025 год.

График, опубликованный CoinGecko, рассказывает ту же историю: 53,2 % криптовалют, перечисленных с 2021 года, теперь неактивны. Один только 2025 год сосредоточивает 11,6 миллиона исчезновений.

Число следует за кривой запусков: 428 383 проекта зарегистрировано в 2021 году, почти 20,2 миллиона в 2025 году. Лаунчпады, такие как Pump.fun, открыли шлюзы, мемкоины сделали остальное.

Эти статистические данные касаются всего рынка. Токены из Топ-100, тем не менее, развивались в совершенно другой среде: высокая ликвидность, присутствие на основных биржах и значительное медийное покрытие. Тем не менее, их медианная продолжительность жизни остается ограниченной до 2 лет и 4 месяцев.

Почему токен продолжает торговаться после завершения проекта {#h-pourquoi-un-token-continue-de-s-echanger-apres-la-fin-du-projet-nbsp}

Неудача проекта не приводит к исчезновению его токена с одного дня на другой. Торговля продолжается, но с постепенно угасимым спросом.

Маркет-мейкеры следуют за движением. Эти компании постоянно устанавливают цену покупки и цену продажи, что замораживает капитал с обеих сторон рынка. На паре, которая больше не торгуется, затраты превышают полученные сборы, и они снимают свои ордера.

Книга ордеров истончается. Каждая продажа еще больше смещает цену, что отталкивает следующих покупателей, что еще больше истончает книгу. Цикл поддерживает сам себя.

Биржи следят за этими цифрами. Binance регулярно переоценивает активы, которые она листингует, по объему, ликвидности, активности разработки, вовлеченности команды и соблюдению нормативных требований. 17 августа 6 токенов покидают платформу, включая PYR, токен игровой платформы Vulcan Forged.

Делистинг отправляет держателей на более мелкие площадки с меньшей глубиной. Объем в конечном итоге оказывается ниже 10 000 долларов в день, и через 90 дней токен попадает в статистику смертности.

Тем временем его цена остается отображенной повсюду. На книге, ставшей очень малоликвидной, эта цена в основном отражает последнюю проведенную сделку.

Использования в конечном итоге заменяют обещания {#h-les-usages-finissent-par-remplacer-les-promesses}

Ethereum, Solana и TRON все еще здесь. Стейблкоины, токены обмена, Uniswap, Aave и Maker также.

Эти активы остаются используемыми ежедневно. Они служат для проведения транзакций, предоставления гарантий, оплаты сборов или работы уже широко принятых приложений. Каждый из них по-прежнему отвечает за определенное использование или четко идентифицированный спрос.

Dogecoin и Shiba Inu следуют другой логике. Их долговечность в первую очередь основана на очень активном сообществе, обильной ликвидности и известности, которые все еще поддерживают их активность.

Метавселенная, GameFi, NFT и конкурирующие блокчейны Ethereum доминировали в обсуждениях в 2021 году. Спустя 5 лет большинство проектов, которые воплощали эти нарративы, покинули Топ-100.

Количество стейблкоинов в Топ-100 увеличилось с 8 до 16 за 5 лет. CryptoRank приписывает этот рост регулированию on-chain, ставшему одним из основных применений блокчейна.

Hyperliquid рассказывает ту же историю. Протокол занимает 9-е место благодаря экономической активности, которая уже входит в число самых прибыльных в экосистеме криптовалют.

С течением времени использование в конечном итоге заменяет нарративы.

Когда доходность больше не зависит от следующего цикла {#h-quand-le-rendement-ne-depend-plus-du-prochain-cycle}

Перед лицом этой постоянной ротации многие инвесторы выбирают сохранять часть своего портфеля в стейблкоинах.

Их прогресс в Топ-100 отражает их растущую роль в платежах и расчетах в цепочке. Для инвестора возникает другой вопрос: как заставить эти ликвидности работать между двумя инвестиционными возможностями?

DeFi позволяет заставить стейблкоины работать. Они могут генерировать доход между 2 инвестициями или сопровождать инвестиционную стратегию, направленную на ограничение воздействия волатильности рынков.

Это та сфера, в которой работает Клуб 25%, частный клуб из 150 инвесторов, которые управляют своими сбережениями в стейблкоинах через DeFi, с целью 15-25% в год, без торговли, без волатильности, уделяя этому несколько часов в квартал.

Как это работает на практике:

• Публичный портфель в 100 000 $ управляется в реальном времени: все решения документируются и объясняются.
• Анализируемые и проверенные возможности DeFi: вы следуете пошаговым видеоинструкциям для инвестирования в выбранные протоколы за их надежность.
• Полный суверенитет над вашими средствами: вы остаетесь хозяином своего капитала, никакая третья сторона не имеет доступа к вашему кошельку.

👉 Узнать о возможностях DeFi Клуба 25% {#h-decouvrir-les-opportunites-defi-du-club-25}

Топ-100 криптовалют запечатлевает момент рынка, а не его будущее. За 5 лет 59 из 100 проектов, присутствующих в рейтинге июля 2021 года, уже вышли.