Биткойн: Goldman Sachs изменяет мнение о ставках ФРС

Крипторынок вступает в новую фазу неопределенности, поскольку Goldman Sachs пересматривает свой денежно-кредитный сценарий. Американский банк теперь ожидает повышения ставок ФРС на следующей неделе после того, как базовая инфляция оказалась выше ожидаемого в августе. Это изменение происходит в то время, как биткойн торгуется ниже 80 000 долларов. Инвесторы скорректировали свои ожидания, и вероятность повышения ставок теперь приближается к 90%. Решение в сентябре может повлиять на реакции рынка.

Вкратце

• Goldman Sachs теперь ожидает повышения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре.
• Базовая инфляция в США составила 0,3% в августе, против ожидаемых 0,2%.
• Вероятность повышения ставок теперь превышает 86% согласно FedWatch от CME.
• Биткойн остается ниже 80 000 долларов, несмотря на благоприятный технический сигнал на дневном графике.
• «Золотой крест» биткойна в конечном итоге не смог удержаться до закрытия.

Goldman Sachs отказывается от сценария статус-кво

31 июля Goldman Sachs защищал гипотезу о том, что ФРС не изменит ставки до конца 2026 года. Банк тогда полагал, что ставки останутся стабильными, а месячная базовая инфляция может замедлиться. Однако новые данные заставили его аналитиков пересмотреть этот прогноз.

Теперь команда под руководством Дэвида Мерикла ожидает повышения на 25 базисных пунктов на заседании 16 сентября. FOMC может повысить целевой диапазон федеральных фондов с 3,50% до 3,75%. JPMorgan, Citigroup, Mitsubishi UFJ и TD Securities также разделяют эту точку зрения.

В этом контексте цена биткойна колеблется ниже 80 000 долларов, в то время как рынки учитывают изменившуюся денежно-кредитную среду. Wall Street Journal сообщает, что инвесторы почти уверены в повышении на следующей неделе. Таким образом, внимание смещается к траектории ставок после этого возможного решения.

Инфляция августа меняет ожидания

Триггером стало значение базового индекса потребительских цен (CPI) за август. Этот индикатор, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,3% за месяц, против ожидаемых 0,2%. Эта разница приобрела особое значение в ожиданиях относительно сентября.

Перед публикацией аналитики связывали 0,2% с сохранением ставок. Напротив, результат в 0,3% должен был укрепить гипотезу о повышении. Данные, таким образом, предоставили ожидаемый сигнал для быстрого изменения позиций. Биткойн, таким образом, сталкивается с ожиданиями более высоких ставок.

Инструмент FedWatch от CME первоначально оценивал вероятность повышения на 25 базисных пунктов примерно в 69%. После публикации эта оценка выросла до 86,5% в ходе торгов. С тех пор общие ожидания рынка приближаются к 90%, что демонстрирует быстрый эффект инфляционного показателя.

Несколько сигналов подготовили почву

Однако повышение в сентябре не основывается исключительно на инфляции. В августе Chase уже подчеркивал, что более медленная нормализация цепочек поставок вокруг Ормузского пролива может облегчить вмешательство. Учреждение также упоминало о сомнениях рынков в отношении надежности ФРС в борьбе с инфляцией.

Goldman Sachs теперь присоединяется к нескольким учреждениям, которые рассматривают более жесткое решение. Биткойн больше не задается вопросом, может ли ФРС повысить ставки. Он также пытается определить, что это решение будет означать для будущей денежно-кредитной политики.

Для биткойна этот переход происходит в то время, как цена остается ниже 80 000 долларов. Контекст не предоставляет четкого сигнала для предсказания реакции. Следующие указания будут в значительной степени зависеть от решения FOMC и ожиданий, сформированных вокруг ставок.

График биткойна посылает незавершенный сигнал

Тем не менее, рынок показал интересный технический знак в тот же день. На дневном графике EMA за 50 дней кратковременно превысила EMA за 200 дней. Трейдеры называют это пересечение «золотым крестом» и используют его как потенциальный сигнал изменения тренда. Однако сигнал не удержался до закрытия.

На четырехчасовом графике другое «золотое пересечение» остается видимым с конца августа. Тренд также сохраняет значительную силу на дневном уровне, с ADX на уровне 45. Тем не менее, ожидаемое техническое подтверждение не пришло к закрытию. Биткойн, таким образом, остается под наблюдением в свете денежно-кредитных ожиданий.

Следующее заседание FOMC станет важным событием для рынков. Если повышение на 25 базисных пунктов подтвердится, инвесторы будут следить за указаниями относительно будущей денежно-кредитной политики. В краткосрочной перспективе биткойн может продолжать колебаться в ритме денежно-кредитных ожиданий и технических сигналов. Устойчивый пробой уровня в 80 000 долларов будет зависеть от того, как рынок интегрирует этот новый сценарий.