BlackRock хочет, чтобы токенизированные фонды поддерживали традиционные сделки на Уолл-Стрит

BlackRock определила использование токенизированных инвестиционных фондов в качестве торгового залога на традиционных финансовых рынках как потенциальное следующее применение технологии блокчейн, основываясь на существующих соглашениях, которые уже позволяют институциональным криптотрейдерам закладывать токенизированные активы фонда.

• BlackRock рассматривает токенизированные денежные рыночные фонды как залог для сделок на традиционных финансовых рынках.
• Ее фонд BUIDL уже поддерживает институциональные залоговые соглашения через Binance, предоставляя существующий операционный пример.
• Расширение токенизации BlackRock в Европе охватывает диапазоны фондов, управляющих активами на сумму 311 миллиардов долларов США, не полностью токенизированными.
• Ondo представила три портфеля, использующих инвестиционные стратегии BlackRock, предоставляя диверсифицированный доступ через цифровые токены.
• Принятие на традиционном рынке по-прежнему зависит от правил хранения, клиринга и залога, которые должны удовлетворять участвующие учреждения.

Согласно отчету Bloomberg от 19 октября, Дэн Мали, глава управления денежными средствами BlackRock в Азиатско-Тихоокеанском регионе, заявил, что токенизированные фонды компании уже используются в качестве залога на рынках цифровых активов. Расширение этой возможности на традиционные финансовые рынки остается более сложным, хотя управляющий активами видит возможности для инвесторов передавать активы фонда без предварительного их выкупа за наличные.

СВЕЖЕЕ: BlackRock считает, что токенизированные фонды станут основной инфраструктурой Уолл-Стрит

Согласно Bloomberg, компания видит растущее использование токенизированных фондов в качестве залога и для 24/7 переводов. pic.twitter.com/OrOzQtCDFt
--- crypto.news (@cryptodotnews) 19 октября 2026 года

Это развитие выводит обсуждение BlackRock за рамки выпуска цифровых представлений традиционных инвестиционных продуктов. Теперь ее внимание сосредоточено на том, как эти активы могут функционировать в системах, которые финансовые учреждения используют для расчетов по сделкам, обеспечения торговых позиций и управления доступными наличными.

BlackRock считает, что токенизированные фонды станут торговым залогом

Залог играет установленную роль на финансовых рынках, поскольку банки, брокеры и клиринговые компании требуют активы для обеспечения кредитов, производных позиций и других сделок. Инвесторы обычно предоставляют наличные или подходящие ценные бумаги, при этом каждое принимающее учреждение устанавливает правила для активов, которые оно примет.

BlackRock видит потенциальную роль токенизированных акций денежного рынка в этом процессе. Токенизированная акция представляет собой долю в инвестиционном фонде, позволяя определенным сделкам, связанным с этой долей, осуществляться через инфраструктуру блокчейн.

В интервью Bloomberg Мали описал возможность интеграции токенизированных фондов в традиционную финансовую экосистему. Он отличил залоговые соглашения, которые уже действуют на криптовалютных рынках, от более сложной работы по соединению активов на основе блокчейн с установленными финансовыми системами.

Согласно предложенной модели, подходящий инвестор мог бы потенциально заложить токенизированную позицию фонда для поддержки сделки без немедленного выкупа инвестиции в наличные. Продолжающееся участие инвестора и доступ к любому применимому доходу фонда зависело бы от залогового соглашения, условий продукта и учреждения, удерживающего заложенные активы.

Использование акций фонда в качестве залога не является новой финансовой практикой, но комментарии BlackRock касаются того, как токенизированные версии могут перемещаться и управляться через системы на основе блокчейн. В материалах, рассмотренных для этого отчета, не было указано ни на новое соглашение клирингового дома, ни на запуск залога на традиционном рынке.

Фонд BUIDL BlackRock уже поддерживает сделки на Binance

BlackRock имеет операционный пример токенизированного залога на криптовалютном рынке через свой Институциональный цифровой ликвидный фонд в долларах США, известный как BUIDL. Фонд был запущен в 2024 году и использует инфраструктуру Securitize для выпуска блокчейн-основанных представлений акций фонда.

В ноябре 2025 года Securitize объявила, что Binance будет принимать BUIDL в качестве залога вне биржи для квалифицированных институциональных трейдеров. Это соглашение позволило участникам использовать квалифицированные активы фонда для поддержки торговой деятельности, сохраняя при этом доступ к основным краткосрочным инвестициям в казначейские облигации.

Институциональная структура Binance отделяет местоположение залога от биржи, на которой происходят торги. В зависимости от услуги участвующие учреждения могут держать квалифицированные активы через сторонние депозитарные соглашения, получая доступ к рынкам биржи.

Это соглашение не означает, что каждый держатель BUIDL может автоматически закладывать акции против любой торговой позиции. Право на участие зависит от биржи, депозитарной службы, классификации клиента и применимых ограничений на продукты.

В ноябре crypto.news ранее освещала интеграцию залога BlackRock с Binance и Securitize. Соглашение установило конкретную торговую площадку, принимающую фонд, предоставляя документированный пример использования залога за пределами выпуска цифрового токена.

Разница между операционным соглашением крипторынка и последними амбициями BlackRock в традиционных финансах остается важным различием. Изученные материалы не идентифицируют традиционную клиринговую палату ценных бумаг, которая начала принимать BUIDL в рамках сопоставимого нового соглашения.

Запуск фонда BlackRock на сумму 311 миллиардов долларов расширяет доступ к токенизированным наличным средствам

BlackRock продолжает внедрять функциональность блокчейна в своем бизнесе по управлению денежными средствами, включая крупный европейский запуск в августе 2026 года. Компания создала токенизированные классы акций для выбранных фондов денежного рынка Institutional Cash Series, используя платформу токенизации активов Kinexys от JPMorgan.

В своем объявлении от 4 августа BlackRock подтвердила, что запуск предоставил токенизированную функциональность для диапазонов фондов денежного рынка с общими активами под управлением в 311 миллиардов долларов США. Эта цифра описывает активы более широкой платформы фонда и не устанавливает, что на Ethereum было выпущено акций на сумму 311 миллиардов долларов.

Программа использует цифровые токены на основе Ethereum для представления интересов в существующих регулируемых фондах денежного рынка. В объявлении BlackRock говорится, что официальный реестр акционеров продолжает функционировать через традиционную инфраструктуру агентов по трансферам.

Это соглашение позволяет одобренным инвесторам передавать квалифицированные токенизированные акции фонда между авторизованными кошельками, сохраняя установленную юридическую структуру фонда. BlackRock определила управление казначейством, управление ликвидностью, цифровой залог и институциональное распределение как потенциальные области применения.

Европейский запуск включает классы акций в стерлингах, евро и долларах США в рамках нескольких институциональных стратегий ликвидности. Он охватывает государственные ликвидные фонды, инвестиции в казначейские облигации и другие краткосрочные портфели денежного рынка.

Управляющий фондом описал круглосуточные переводы и почти реальное время видимости как особенности своих акций на блокчейне. Эти технические возможности сами по себе не означают, что каждый банк, брокер или клиринговая организация примет токены в качестве залога.

Запуск токенизации европейского фонда в августе задокументировал соглашение Kinexys и возможность квалифицированных инвесторов перемещать токенизированные акции между одобренными кошельками. Структура реестра акционеров остается особенно актуальной при различении передачи блокчейна и юридически признанного владения позицией фонда.

Ondo приносит инвестиционные стратегии BlackRock в токенизированные портфели

Работа BlackRock с Ondo Finance предоставляет еще один пример традиционных инвестиционных продуктов, достигающих пользователей блокчейна. В сентябре 2026 года Ondo запустила три Интеллектуальных Портфеля на основе инвестиционных стратегий, разработанных BlackRock для платформы.

Ondo представила продукты 24 сентября, сделав их доступными для квалифицированных инвесторов за пределами Соединенных Штатов в разрешенных юрисдикциях. Первоначальные портфели охватывали стратегии с высоким доходом, диверсифицированного роста и высокого роста.

Каждый токен предоставляет экономическое воздействие на портфель, собранный в соответствии с соответствующей инвестиционной стратегией. Токены выпускаются через структуру Ondo и не должны путаться с прямым владением отдельными ETF, находящимися в базовых портфелях.

Запуск был описан в рамках портфельного покрытия, поддерживаемого BlackRock, включая различие между экономическим воздействием и прямыми правами акционеров. Ondo заявила, что квалифицированные инвесторы могут хранить и передавать токены портфеля через совместимые блокчейн-кошельки и приложения.

Хотя три продукта показывают, как инвестиционные стратегии могут быть упакованы в передаваемые блокчейн-инструменты, запуск в сентябре не установил их приемлемость традиционными клиринговыми домами. В объявлениях, которые были рассмотрены, не было выявлено соглашения о залоге для этих конкретных портфелей Ondo.

Традиционные финансы все еще требуют соглашений о залоге и хранении

Следующий операционный вопрос для стратегии токенизации BlackRock касается того, какие финансовые учреждения примут конкретные токенизированные доли фондов для обеспечения сделок. Банки и клиринговые организации, как правило, устанавливают свои собственные стандарты приемлемости, методы оценки, условия хранения и процедуры обработки залога в случае дефолта контрагента.

Блокчейн-токен может позволить квалифицированному держателю передавать актив в любое время, но это автоматически не устанавливает его обращение в рамках традиционной системы расчетов. Участники рынка должны определить, как юридическое владение, окончательность расчетов и права обеспеченных сторон работают наряду с основными документами фонда.

Токенизированные денежные рынковые фонды остаются инвестиционными фондами с определенными процедурами выкупа, разрешенными инвесторами и рисками базового портфеля. Блокчейн-представление не устраняет этих условий и не гарантирует непрерывную ликвидность в любых рыночных обстоятельствах.

BlackRock уже создала приложение для обеспечения крипто-трейдинга через BUIDL и расширила доступ к токенизированным долям фондов через свой бизнес по управлению денежными средствами в Европе. В отчете Bloomberg от 19 октября не было указано завершенное соглашение с традиционным клиринговым домом или конкретный фонд BlackRock, который будет принят следующим.

Объявление компании в августе описывало управление цифровыми залогами как потенциальное применение для ее европейских классов акций на блокчейне, сохраняя официальные записи о собственности у агента по трансферам фондов. В объявлении не раскрывалась сумма токенов европейских фондов, в настоящее время заложенных под транзакции.