logo
    • Купить крипто
    • Рынки
    • Фьючерсы
    • Спот
    • Earn
    • Партнеры и ИИ
    • Еще
    1. WEEX
    2. Новости криптовалют
    3. Блокчейн больше не заменяет Уолл-стрит, он становится новым каналом для Уолл-стрит

    Блокчейн больше не заменяет Уолл-стрит, он становится новым каналом для Уолл-стрит

    By: rootdata|2026/08/07 11:44:00
    0
    Поделиться
    copy
    Оценить в GoogleОценить в Google
    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    SKYSKY
    00.00%--
     

    Автор: Сяо Бин

    Совместный отчет CoinShares и Token Terminal, опубликованный 6 августа, представил ряд данных.

    Во втором квартале 2026 года общие депозиты в DeFi снизились примерно на 15% по сравнению с прошлым годом. В то же время депозиты реальных активов на блокчейне (RWA) выросли с 2,33 миллиарда долларов до 7,44 миллиарда долларов, что составляет более 200% роста по сравнению с прошлым годом. Общий объем спотовой торговли на DEX упал примерно на 70%, в то время как объем спотовой торговли RWA вырос примерно на 220%.

    Сокращение DeFi частично связано с крипто-активами, в то время как рост почти полностью обусловлен традиционными финансовыми активами, которые были переведены на блокчейн: государственные облигации США, денежные фонды, частные кредиты, золото, нефть, фьючерсы на фондовые индексы.

    Вот такова текущая ситуация в криптофинансах.

    DeFi сокращается, RWA растет {#article-toc-33094-2}

    TVL DeFi продолжает снижаться в 2026 году. С начала года, когда он составлял около 115 миллиардов долларов, он упал до 69,4 миллиарда долларов в начале июня, что составляет снижение почти на 40%. Базовый DeFi на Ethereum упал на 43%, Arbitrum упал на 55%, а Plasma упал почти на 75%.

    Факторы, способствующие снижению, очевидны: BTC с исторического максимума в более чем 122 тысячи долларов в октябре 2025 года вошел в нисходящий цикл, что привело к снижению всего крипторынка; снижение доходности привело к арбитражным циклам и рекурсивному кредитованию; к тому же в 2026 году произошло 121 хакерская атака с общими потерями около 942 миллионов долларов. После кражи 293 миллионов долларов у Kelp DAO 18 апреля пользователи Aave вывели около 15 миллиардов долларов депозитов за четыре дня.

    Доверие уходит, кредитное плечо распадается, спекулятивные средства покидают рынок — это "крипто-родная" сторона сокращения DeFi.

    В резком контрасте с крипто-родным DeFi стоит взрыв депозитов RWA.

    Данные отчета показывают, что основными компонентами депозитов RWA являются: токенизированные фонды государственных облигаций (представленные BUIDL от BlackRock, AUM которого в середине июля достигло около 2,87 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим токенизированным продуктом государственных облигаций), доходные стейблкоины (sUSDS от Sky Protocol лидирует в этой категории во втором квартале), многопрофильные фонды и частные кредиты. Общей чертой этих активов является то, что они приносят доход, и, будучи использованными в качестве залога и объектов кредитования на блокчейне, они продолжают генерировать проценты, позволяя инвесторам не отказываться от дохода от базовых активов ради получения ликвидности на блокчейне.

    Протоколы кредитования, такие как Aave, Morpho и Kamino, активно принимают RWA в качестве залога. Пользователи могут использовать токенизированные государственные облигации для получения стейблкоинов, вместо того чтобы закладывать ETH или BTC, как это было раньше. Последние подвержены колебаниям цен до 30%, в то время как первые почти не колеблются. Для кредитных протоколов это означает меньший риск ликвидации; для заемщиков это означает более высокую капитальную эффективность.

    Ethereum занимает почти 70% доли залогов RWA.

    CoinShares объясняет это тем, что стороны кредитования предпочитают ликвидные рынки, и Ethereum по-прежнему не имеет соперников в крупных сделках и институциональных денежных потоках. Solana быстро растет на спотовом рынке, а Hyperliquid стремительно развивается на рынке деривативов.

    К середине 2026 года общая стоимость RWA на блокчейне (без учета стейблкоинов) достигла около 37,89 миллиарда долларов, а количество адресов держателей близко к 789 тысячам. Токенизированные государственные облигации выросли с менее чем 1 миллиарда долларов в начале 2025 года до более чем 15 миллиардов долларов, при этом BlackRock контролирует около 40% доли.

    Взрыв деривативов {#article-toc-33094-3}

    Если данные о депозитах отражают "активы на блокчейне", то данные о деривативах отражают "торговлю на блокчейне".

    Постоянные контракты RWA из почти несуществующей категории за менее чем шесть месяцев стали одним из основных направлений торговли на блокчейне. Квартальный объем торговли вырос с 12,37 миллиарда долларов в четвертом квартале 2025 года до 202,7 миллиарда долларов во втором квартале 2026 года, увеличившись примерно в 16 раз. Данные DWF Ventures в конце июля показали, что постоянные контракты RWA однажды составили 37% от общего объема торгов всех постоянных контрактов на рынке.

    TradeXYZ на Hyperliquid является крупнейшим игроком в этой области с общим объемом торговли 350,7 миллиарда долларов, что значительно превышает 42,1 миллиарда долларов Binance. Объем открытых позиций по постоянным контрактам RWA на Hyperliquid достиг исторического максимума в 2,65 миллиарда долларов в мае, удвоившись за два месяца. Торговые объекты сосредоточены на сырьевых товарах (70-95%), но постоянные контракты на акции в мае выросли на 121% по сравнению с предыдущим месяцем, а S&P 500, Nasdaq 100 и технологические акции стали наиболее быстрорастущими категориями.

    Что это означает?

    Децентрализованная биржа, построенная на крипто-родной инфраструктуре, получает почти половину своего объема торговли от нефти, золота, индекса S&P 500 и акций Nvidia, что не имеет никакого отношения к криптовалютам. Hyperliquid больше не просто протокол DeFi, он превращается в глобальную торговую площадку для финансовых активов, работающую 24/7.

    Соучредитель Circle Джереми Аллер заявил, увидев эти данные: крипторынок переходит от "спекуляций на внутренних цифровых товарах" к внешним.

    Не замена, а интеграция {#article-toc-33094-4}

    Эти данные складываются в ясную картину.

    Блокчейновые финансы растут, но источники роста тихо меняются. Бум на блокчейне в 2021 году был вызван циклом ликвидного майнинга, основанным на токенах: протокол выпускает токены → пользователи хранят активы, зарабатывая токены → токены растут → больше людей приходят хранить, по сути это внутренний цикл криптоактивов. Этот цикл быстро рушится, когда рынок охлаждается, и снижение TVL DeFi в 2026 году является продолжением этого краха.

    Рост на блокчейне в 2026 году имеет совершенно другие движущие силы. BlackRock перенес государственные облигации США на Ethereum, потому что он ценит более быструю, дешевую и круглосуточную блокчейн-расчетность. Институциональные инвесторы используют токенизированные государственные облигации в качестве залога для кредитования на Aave, чтобы одновременно получать 4,5% доходности по облигациям и ликвидность на блокчейне. Трейдеры торгуют постоянными контрактами на нефть на Hyperliquid, чтобы в случае геополитических событий, вспыхивающих в воскресенье вечером, когда традиционные рынки закрыты, иметь возможность торговать на блокчейне.

    Генеральный директор CoinShares Жан-Мари Могнетти в отчете сделал вывод: когда класс активов растет в условиях спада его родной экосистемы, это говорит о том, что спрос обусловлен финансовой полезностью и не зависит от рыночного цикла.

    Рост RWA не зависит от бычьего рынка криптовалют, не зависит от токенов, не зависит от спекулятивного настроения. Он зависит от реального улучшения расчетной эффективности, круглосуточной ликвидности и капитальной эффективности.

    Набор цифр достаточно, чтобы показать разницу. Общий объем фондового рынка мира превышает 100 триллионов долларов, в то время как токенизированная часть на блокчейне составляет около 2,2 миллиарда долларов, что составляет 0,002% проникновения. CoinShares сравнивает текущую стадию с 2019 годом для стейблкоинов: концепция уже проверена, инфраструктура только начинает развиваться, но массовое внедрение еще требует времени.

    Закон GENIUS Act, подписанный в июле 2025 года, предоставляет федеральную регуляторную основу для стейблкоинов, OCC уже выдала лицензии национального трастового банка таким компаниям, как Circle и Paxos. Ясность регулирования освобождает ранее ожидавший капитал институциональных инвесторов. В мае BlackRock подал заявку в SEC на два новых токенизированных фонда и долю в 7 миллиардов долларов в денежном рынке на блокчейне. Эта компания, управляющая активами более чем на 10 триллионов долларов, уже переводит токенизацию из экспериментального проекта в продуктовую линейку.

    7,44 миллиарда долларов в депозитах RWA DeFi означают, что DeFi поглотила лишь около 20% реальных активов на блокчейне из общего объема RWA в 37,89 миллиарда долларов. В отчете говорится, что в настоящее время в DeFi-кредитовании задействовано около 2,5 миллиарда долларов RWA, по сравнению с более чем 30 миллиардами токенизированных активов, что оставляет 12-кратное пространство для расширения, при условии, что технические и регуляторные барьеры продолжают устраняться.

    Наратив роста блокчейновых финансов переписывается.

    В предыдущем цикле криптоиндустрия рассказывала историю о том, что DeFi заменит банки. Данные этого цикла показывают, что замены не произошло. То, что происходит, — это то, что активы банков начинают выбирать блокчейн в качестве расчетного слоя.

    Блокчейн не заменил Уолл-стрит, он становится новым каналом для Уолл-стрит.

    Цена --

    --
    --
    --

    Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.

    Вам также может понравиться

    Центральные банки хотят инфраструктуру криптовалют, но без самих криптовалют

    Центральные банки хотят инфраструктуру криптовалют, но без самих криптовалют

    Крупные центральные банки мира усваивают архитектуру цифровых активов, но отказываются от самой криптовалюты.
    Криптовалюта: популярность Дональда Трампа упала до 33%, какие последствия для сектора?

    Криптовалюта: популярность Дональда Трампа упала до 33%, какие последствия для сектора?

    Дональд Трамп упал до 33% одобрения. С приближением промежуточных выборов индустрия криптовалют задается вопросами.
    За пять месяцев до вступления в силу американский закон о стейблкоинах все еще ищет свое применение

    За пять месяцев до вступления в силу американский закон о стейблкоинах все еще ищет свое применение

    США объявили о новых правилах для стейблкоинов

    США объявили о новых правилах для стейблкоинов

    SEC планирует регуляторный путь для токенизированных акций 24/7

    SEC планирует регуляторный путь для токенизированных акций 24/7

    Министерство финансов США продвигает реализацию закона GENIUS, ожидаемая дата вступления в силу — 18 января 2027 года

    Министерство финансов США продвигает реализацию закона GENIUS, ожидаемая дата вступления в силу — 18 января 2027 года

    Обзор 14 лет RWA: от концепции цветных монет до триллионного рынка

    Обзор 14 лет RWA: от концепции цветных монет до триллионного рынка

    Уолл-стрит снова проявляет интерес к частным и разрешительным блокчейнам! Etherealize: Альянс Chain 2.0 обречен на провал

    Уолл-стрит снова проявляет интерес к частным и разрешительным блокчейнам! Etherealize: Альянс Chain 2.0 обречен на провал

    web3: СМИ: Конкуренция за доходы от стейблкоинов в США снова влияет на законодательство

    web3: СМИ: Конкуренция за доходы от стейблкоинов в США снова влияет на законодательство

    Grayscale видит три силы, способные поддержать принятие биткойна, несмотря на медвежий рынок

    Grayscale видит три силы, способные поддержать принятие биткойна, несмотря на медвежий рынок

    Одержимость Уолл-Стрит частными блокчейнами — это 'гонка к дну', предупреждает защитник Ethereum Раман

    Одержимость Уолл-Стрит частными блокчейнами — это 'гонка к дну', предупреждает защитник Ethereum Раман

    Доллар уходит на 70 лет: стабильные монеты, не новое изобретение?

    Доллар уходит на 70 лет: стабильные монеты, не новое изобретение?

    Tempo запускает встроенный продукт доходности для платформ, начиная с Deel

    Tempo запускает встроенный продукт доходности для платформ, начиная с Deel

    Morph запускает платформу для платежей с нестороженными стейблкоинами

    Morph запускает платформу для платежей с нестороженными стейблкоинами

    "Опасения по поводу оттока депозитов"... Законопроект CLARITY столкнулся с сопротивлением республиканцев из сельских районов

    "Опасения по поводу оттока депозитов"... Законопроект CLARITY столкнулся с сопротивлением республиканцев из сельских районов

    Гонка за токенизированными фондами: дело не только в масштабе

    Гонка за токенизированными фондами: дело не только в масштабе

    Соглашение США и Великобритании по криптовалютам определяет направление, но не устанавливает обязательные правила

    Соглашение США и Великобритании по криптовалютам определяет направление, но не устанавливает обязательные правила

    Регулирование цифровых активов: "США сокращают время подготовки, в то время как рынок Кореи движется первым" – Bitplanet

    Регулирование цифровых активов: "США сокращают время подготовки, в то время как рынок Кореи движется первым" – Bitplanet

    Гигант Уолл-Стрит предсказал рост токенизации: рынок может достичь 5,5 триллионов долларов к 2030 году

    Гигант Уолл-Стрит предсказал рост токенизации: рынок может достичь 5,5 триллионов долларов к 2030 году

    С учетом таких гигантов, как Wells Fargo, JPMorgan и BlackRock, технология блокчейн перестает быть криптопрограммой и становится новым стандартом скорости и расчетов в глобальных финансах.
    Диалог с партнером Blockchain Capital: следующий бычий рынок может быть на горизонте

    Диалог с партнером Blockchain Capital: следующий бычий рынок может быть на горизонте

    Законопроект CLARITY: «Не затопление, а выигрыш времени» … Эспер: «Необходим для финансовой безопасности США»

    Законопроект CLARITY: «Не затопление, а выигрыш времени» … Эспер: «Необходим для финансовой безопасности США»

    5 изображений, чтобы понять криптоплатежные карты: стабильные монеты переходят от блокчейна к реальным расходам

    5 изображений, чтобы понять криптоплатежные карты: стабильные монеты переходят от блокчейна к реальным расходам

    Что происходит, когда стейблкоин теряет привязку на 30 секунд

    Что происходит, когда стейблкоин теряет привязку на 30 секунд

    ЕС рассматривает MiCA и планирует изменить правила для нестабильных монет вне ЕС

    ЕС рассматривает MiCA и планирует изменить правила для нестабильных монет вне ЕС

    Стейблкоины: 300 миллионов пользователей, приложения как Rizon предоставляют долларовые услуги в 122 странах

    Стейблкоины: 300 миллионов пользователей, приложения как Rizon предоставляют долларовые услуги в 122 странах

    Торговля криптовалютами среди розничных инвесторов охладилась, но токены, привязанные к доллару, переживают свой лучший год.
    Чистая операционная прибыль Tether во втором квартале составила 1,5 миллиарда долларов, объем предложения USDT достиг 184,6 миллиарда долларов

    Чистая операционная прибыль Tether во втором квартале составила 1,5 миллиарда долларов, объем предложения USDT достиг 184,6 миллиарда долларов

    Upbit спешит: стремительная контратака для восстановления доли стабильных монет

    Upbit спешит: стремительная контратака для восстановления доли стабильных монет

    DaLand и Circuit позволяют кредитным союзам предлагать услуги Bitcoin

    DaLand и Circuit позволяют кредитным союзам предлагать услуги Bitcoin

    Кредитные союзы теперь имеют готовый к производству путь для предложения услуг Bitcoin и других цифровых активов без зависимости от внешних платформ.
    Важные новости за ночь и утро (5-6 августа)

    Важные новости за ночь и утро (5-6 августа)

    США и Великобритания расширяют сотрудничество в области регулирования цифровых активов, разрабатывая сопоставимые стандарты для стейблкоинов

    США и Великобритания расширяют сотрудничество в области регулирования цифровых активов, разрабатывая сопоставимые стандарты для стейблкоинов

    Центральные банки хотят инфраструктуру криптовалют, но без самих криптовалют

    Крупные центральные банки мира усваивают архитектуру цифровых активов, но отказываются от самой криптовалюты.

    Криптовалюта: популярность Дональда Трампа упала до 33%, какие последствия для сектора?

    Дональд Трамп упал до 33% одобрения. С приближением промежуточных выборов индустрия криптовалют задается вопросами.

    За пять месяцев до вступления в силу американский закон о стейблкоинах все еще ищет свое применение

    США объявили о новых правилах для стейблкоинов

    SEC планирует регуляторный путь для токенизированных акций 24/7

    Министерство финансов США продвигает реализацию закона GENIUS, ожидаемая дата вступления в силу — 18 января 2027 года

    ...
    Один аккаунт, каждый рынок
    Торгуйте акциями, золотом...
    Один аккаунт, каждый рынокТорговать

    Содержание

    genius-terminal

    Свежие статьи

    18.08.2026

    Центральные банки хотят инфраструктуру криптовалют, но без самих криптовалют

    Крупные центральные банки мира усваивают архитектуру цифровых активов, но отказываются от самой криптовалюты.
    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    18.08.2026

    Криптовалюта: популярность Дональда Трампа упала до 33%, какие последствия для сектора?

    Дональд Трамп упал до 33% одобрения. С приближением промежуточных выборов индустрия криптовалют задается вопросами.
    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    18.08.2026

    За пять месяцев до вступления в силу американский закон о стейблкоинах все еще ищет свое применение

    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    ALTALT
    00.00%--
    17.08.2026

    SEC планирует регуляторный путь для токенизированных акций 24/7

    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    ONDOONDO
    00.00%--
    17.08.2026

    Обзор 14 лет RWA: от концепции цветных монет до триллионного рынка

    GENIUSGENIUS
    00.00%--
    Еще

    Свежие листинги на WEEX

    logoСообщество
    iconiconiconiconiconiconiconiconicon
    Служба поддержки:@weikecs
    Деловое сотрудничество:@weikecs
    Количественная торговля и ММ:[email protected]
    VIP-программа:[email protected]
    • О нас
    • Центр объявлений
    • Медиакит
    • Сообщество
    • Зона WXT
    • Юридическое заявление
    • Информация о рисках
    • Условия и политика
    • Конфиденциальность
    • Уведомление информатора
    • Политики AML/CTF
    • Правообеспечение
    • Руководство пользователя
    • Запуск продуктов
    • Новости криптовалют
    • Запуск продуктов
    • Крипто Wiki
    • Академия
    • Вопросы и ответы
    • Спот
    • Фьючерсы
    • Глоссарий
    • VIP-программа
    • Скачать
    • Партнерство
    • Защитный фонд
    • Резервы
    • Карта сайта
    • ETF
    • Цены на криптовалюты
    • Прогнозы цен
    • Цена WXT
    • Цена BTC
    • Цена ETH
    • Цена DOGE
    • Как купить крипто
    • Как купить WXT
    • Как купить BTC
    • Как купить ETH
    • Как купить DOGE
    • Справочный центр
    • Перечень комиссий
    • Правила торговли
    • Академия WEEX
    • Проверка контактов
    • О нас
    • Центр объявлений
    • Медиакит
    • Сообщество
    • Зона WXT
    • Справочный центр
    • Перечень комиссий
    • Правила торговли
    • Академия WEEX
    • Проверка контактов
    • Бот службы поддержки
    • VIP-программа
    • Юридическое заявление
    • Информация о рисках
    • Условия и политика
    • Конфиденциальность
    • Уведомление информатора
    • Политики AML/CTF
    • Правообеспечение
    • Резервы
    • Пригласите друзей
    • ОТС торговля
    • Скачать
    • Партнерство
    • VIP-программа
    • API
    • Брокер
    • Приложение для листинга
    • Карта сайта
    • Фьючерсы
    • Спот
    • Копитрейдинг
    • Рынки
    • Магазин WEEX
    • Руководство пользователя
    • Запуск продуктов
    • Новости криптовалют
    • Запуск продуктов
    • Крипто Wiki
    • Академия
    • Вопросы и ответы
    • Спот
    • Фьючерсы
    • Глоссарий
    • VIP-программа
    • Скачать
    • Партнерство
    • Защитный фонд
    • Резервы
    • Карта сайта
    • ETF
    • Цены на криптовалюты
    • Прогнозы цен
    • Цена WXT
    • Цена BTC
    • Цена ETH
    • Цена DOGE
    • Как купить крипто
    • Как купить WXT
    • Как купить BTC
    • Как купить ETH
    • Как купить DOGE
    • О нас
    • Центр объявлений
    • Медиакит
    • Сообщество
    • Зона WXT
    • Справочный центр
    • Перечень комиссий
    • Правила торговли
    • Академия WEEX
    • Проверка контактов
    • Юридическое заявление
    • Информация о рисках
    • Условия и политика
    • Конфиденциальность
    • Уведомление информатора
    • Политики AML/CTF
    • Правообеспечение
    • Бот службы поддержки
    • VIP-программа
    • Фьючерсы
    • Спот
    • Копитрейдинг
    • Рынки
    • Магазин WEEX
    • Резервы
    • Пригласите друзей
    • ОТС торговля
    • Скачать
    • Партнерство
    • VIP-программа
    • API
    • Брокер
    • Приложение для листинга
    • Карта сайта
    • Руководство пользователя
    • Запуск продуктов
    • Новости криптовалют
    • Запуск продуктов
    • Крипто Wiki
    • Академия
    • Вопросы и ответы
    • Спот
    • Фьючерсы
    • Глоссарий
    • VIP-программа
    • Скачать
    • Партнерство
    • Защитный фонд
    • Резервы
    • Карта сайта
    • ETF
    • Цены на криптовалюты
    • Прогнозы цен
    • Цена WXT
    • Цена BTC
    • Цена ETH
    • Цена DOGE
    • Как купить крипто
    • Как купить WXT
    • Как купить BTC
    • Как купить ETH
    • Как купить DOGE

    Здесь создается новый капитал

    Скачать приложение

    Зарегистрироваться
    h5 logo
    Скачать