Фирма Dogecoin заняла 1,4 миллиона долларов под 10,7% годовых — обещая вернуть в акциях CleanCore, уже заложенных в другом месте

Полностью принадлежащее House of Doge подразделение Dogecoin Ventures заняло 1,4 миллиона долларов у кредитора Девлина ДеФрансеско по необеспеченной ноте, согласно заявлению в SEC от 29 июля.

Обеспеченные кредиторы получают выплаты первыми, в то время как основной долг в 1,4 миллиона долларов подлежит возврату в 2 227 300 акциях CleanCore Solutions, уже заложенных старшим кредиторам House of Doge.

Нота была выпущена 28 июля, имеет 10,7% годовых и погашается 27 июля 2027 года. Вместо возврата основного долга в 1,4 миллиона долларов наличными, Dogecoin Ventures согласилась предоставить фиксированный блок неограниченных, зарегистрированных акций CleanCore.

Деление номинальной суммы на этот блок дает подразумеваемую стоимость около 62,9 цента за акцию.

Проценты подлежат выплате наличными. Даже если Dogecoin Ventures погасит долг досрочно, она должна выплатить полные проценты, которые были бы подлежали уплате на момент погашения.

Путь погашения проходит через старших кредиторов

Структура фиксированных акций оставляет ДеФрансеско подверженным рыночной цене CleanCore, когда акции могут быть переданы. Более непосредственным препятствием является приоритет кредиторов: акции являются средством погашения, а не залогом для новой ноты.

Нота указывает, что она необеспеченная и явно подчиняет выплату обеспеченному долгу Dogecoin Ventures. Она отдельно запрещает запланированные или досрочные выплаты, пока House of Doge полностью не погасит свою конвертируемую ноту, находящуюся в распоряжении YA II PN Ltd., известной как Yorkville.

Изменение от 1 июня продлило срок погашения ноты Yorkville до 31 июля 2026 года, потребовало 100 000 долларов США в качестве возмещения за продление и 200 000 долларов США для погашения остатка, а также поместило 9 миллионов акций CleanCore, принадлежащих Dogecoin Ventures, на счет в Revere Securities. Все средства от любой продажи или торговли этими акциями должны были быть направлены в Yorkville.

Заявление от 29 июля оставляет путь погашения неясным. Оно не указывает остаток на 28 июля для Yorkville и оставляет открытым вопрос о том, была ли Yorkville погашена или 2 227 300 акций пришли из ранее упомянутого пула в 9 миллионов акций.

Перед закрытием ноты заемщик или его материнская компания должны были получить согласие от Yorkville и большинства держателей в финансировании мая. Публичная запись на этом заканчивается. В ней нет документов о согласии и объяснений, как акции будут освобождены, оставляя оба вопроса без ответа.

Раскрытие финансирования мая охватывало 2,5 миллиона долларов США конвертируемых нот под 12%, из которых 1,875 миллиона долларов были профинансированы после 25% скидки на первоначальную эмиссию. В заявлении описывалась планируемая безопасность как вторичный приоритет после Yorkville и старший по отношению к другим долгам, но говорилось, что соглашения о залоге и гарантии тогда не были подписаны и должны были быть выполнены после закрытия. Само заявление мая не установило, были ли эти инструменты позже подписаны и оформлены.

Заявление от 29 июля также касается бухгалтерского учета публичной материнской компании. House of Doge уволила CBIZ в качестве аудитора 23 июля. Финансовый отчет CBIZ за 2025 год вызвал значительные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность как действующее предприятие, хотя он не выдал ни отрицательного мнения, ни отказа. House of Doge не сообщила о разногласиях с CBIZ в течение финансового 2025 года или до 23 июля 2026 года.

В заявлении повторяются пять областей материальных недостатков: обзор, одобрение и ведение учета денежных выплат; сверка счетов и одобрение журналов; налоговый учет; сложные сделки с долгом или капиталом; и политика кибербезопасности. Эти раскрытия касаются периода до слияния публичной материнской компании Brag House.

Слияние завершилось 30 июня, когда та же публичная материнская компания приняла имя House of Doge и передала унаследованные операции Brag House Inc., поэтому исторические предупреждения не устанавливают текущее состояние объединенной группы.

ДеФрансеско может ждать. Yorkville должна быть погашена, прежде чем акции могут достичь его, в то время как обеспеченные кредиторы остаются впереди в очереди. Заявления не объясняют, как заложенные акции будут освобождены. Даже тогда их восстановительная стоимость будет зависеть от рыночной цены CleanCore. Купон в 10,7% предлагает мало защиты от этих рисков.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.