Три признака, что Bitcoin приближается к рыночному дну

Ключевые выводы:

• Показатели инерции, капитуляция майнеров и индикаторы ликвидности указывают на ослабление давления продаж.
• Макроэкономические условия предполагают возможность начала восстановления BTC в течение ближайших 4-6 недель.

WEEX Crypto News, 2025-12-24 15:43:20

В течение последних двух месяцев Bitcoin (BTC) упал более чем на 35% от своего рекордного значения около $126,200. Несмотря на это, некоторые технические и ончейн показатели указывают на возможное формирование локального дна. Давление продавцов может ослабевать благодаря стабилизации инерции, капитуляции майнеров и поддерживающим условиям ликвидности.

Исчерпание продавцов Bitcoin

По состоянию на декабрь, недельный стахастический индекс относительной силы (RSI) для Bitcoin начал разворачиваться из зоны перепроданности, что исторически происходило около ключевых точек разворота, предшествующих восстановлению цены. Подобные бычьи пересечения ранее наблюдались в начале 2019 года (после достижения дна около $3,200), в марте 2020 года (низ COVID-кризиса около $3,800) и в конце 2022 года (около $15,500). В каждом случае, сначала менялся инерционный импульс, а затем – цена.

Далее, трехдневный график показывает бычью дивергенцию, где цена сформировала более низкое минимум, но инерция этого не подтвердила. Этот паттерн также наблюдался перед минимумом коррекции середины 2021 года и перед дном, вызванным крахом FTX в 2022 году. Оба случая привели к многомесячному восстановлению.

Эти сигналы свидетельствуют о том, что давление продаж на рынке Bitcoin может скоро исчерпаться, что более характерно для рыночных минимумов, чем для временных ралли.

Капитуляция майнеров подтверждает дно BTC

Хешрейт Bitcoin упал на 4% к 15 декабря, что аналитики VanEck, Мэтт Сигел и Патрик Буш, интерпретируют как “бычий контрдовод” связанный с капитуляцией майнеров. Периоды длительного сжатия хешрейта исторически предшествовали более сильным возвратам Bitcoin. Начиная с 2014 года, BTC показал положительные 90-дневные доходности в 65% случаев после 30-дневного снижения хешрейта.

Сигнал становился сильнее на более длительных горизонтах, с положительными 180-дневными доходностями в 77% случаев и средним приростом в 72%.

Рост цен также может повысить прибыльность майнеров и вернуть простаивающие мощности в онлайн.

Показатели ликвидности предсказывают ралли Bitcoin через 4-6 недель

Bitcoin может приближаться к дну, поскольку условия ликвидности начинают улучшаться – фактор, который исторически приводил к значительным разворотам BTC. Аналитик Миад Касрави протестировал 105 индикаторов и выяснил, что вершина Национального индекса финансовых условий (NFCI) часто предшествовала ралли Bitcoin на четыре-шесть недель. Эти сигналы возникли в конце 2022 и середине 2024 годов, перед резкими ралли.

Исторически, каждое падение на 0,10 пункта соответствовало примерно 15%-20% росту Bitcoin, с более глубокими значениями NFCI, отмечающими продолжительные фазы восходящего тренда BTC. В декабре NFCI был на уровне -0,52 и продолжал снижаться.

Возможным катализатором является план Федеральной резервной системы по переводу ипотечных ценных бумаг в казначейские облигации – шаг, который Касрави сравнил с ликвидностным вливанием “не-QE” в 2019 году, предшествовавшим 40% ралли Bitcoin.

Несмотря на эти сигналы, многие наблюдатели рынка ожидают дальнейшего снижения цены Bitcoin, с прогнозами цен от $70,000 до $25,000.

Часто задаваемые вопросы

Почему капитуляция майнеров важна для рынка Bitcoin?

Капитуляция майнеров может сигнализировать о возможном развороте рынка. Когда множество майнеров выходит из игры из-за убытков, это может снизить давление предложения и способствовать будущему росту цены.

Какие индикаторы указывают на стабилизацию инерции для Bitcoin?

Стахастический индекс относительной силы (RSI) и бычая дивергенция на трехдневных графиках подают ясные сигналы о потенциальной стабилизации и развороте.

Что такое Национальный индекс финансовых условий (NFCI) и как он связан с Bitcoin?

NFCI отслеживает общую жесткость финансовых условий в экономике. Снижение этого показателя исторически предшествует улучшению соответствующих условий для ралли Bitcoin и других активов.

Как ликвидность влияет на рынок Bitcoin?

Улучшение условий ликвидности повышает доступность капитала и может повышать спрос на Bitcoin, что ведет к росту его цены.

Существует ли риск дальнейшего падения цен на Bitcoin, несмотря на положительные сигналы?

Да, хотя ряд индикаторов сигнализирует о возможном развороте, рыночные условия остаются изменчивыми, и существуют прогнозы дальнейшего снижения цен, что требует осторожного подхода и проведения собственных исследований перед инвестированием.