Что такое фьючерсы? Понимание торговли криптофьючерсами

Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу актива по фиксированной цене с расчетом в будущем, а не обмен актива на споте прямо сейчас. В криптовалюте «торговля фьючерсами» обычно означает торговлю этими контрактами на изменении цены — с использованием кредитного плеча — вместо прямого владения базовой монетой.

Фьючерсы — один из старейших инструментов в финансах. Они появились на товарных рынках (сельское хозяйство, нефть, металлы) и рынках фондовых индексов задолго до появления криптовалют. Криптофьючерсы применяют тот же механизм к цифровым активам, чаще всего в виде бессрочных контрактов — фьючерсов без даты истечения.

Как работают криптофьючерсы

Когда вы торгуете криптофьючерсным контрактом, вы не покупаете саму монету. Вы открываете позицию, которая растет или падает в цене по мере изменения цены монеты:

• Лонг-позиция приносит прибыль, если цена растет.
• Шорт-позиция приносит прибыль, если цена падает.

Поскольку вы можете открывать как лонг, так и шорт, фьючерсы позволяют вам занять позицию в любом направлении — чего нельзя сделать при обычной спотовой покупке.

Фьючерсы также являются инструментами с кредитным плечом. Вы вносите маржу (обеспечение) и контролируете более крупную позицию. Пример: со 100 USDT маржи при кредитном плече 10x вы контролируете фьючерсную позицию BTC на 1000 USDT. Если BTC вырастет на 5% в вашу пользу, вы получите 50 USDT (50% от вашей маржи); если цена изменится на 5% против вас, вы потеряете столько же. Движение на 10% против вас может поглотить всю вашу маржу и спровоцировать ликвидацию.

Большинство криптофьючерсов являются бессрочными, поэтому вместо даты истечения они используют ставку финансирования — небольшие периодические платежи между трейдерами лонг и шорт, которые удерживают цену контракта близко к спотовой цене.

Почему трейдеры используют фьючерсы

• Двусторонняя торговля — потенциал прибыли независимо от того, растет рынок или падает.
• Эффективность капитала — кредитное плечо означает, что для определенной экспозиции требуется меньше капитала.
• Хеджирование — владелец спотовой криптовалюты может открыть шорт-фьючерс, чтобы компенсировать риск падения.

Это причины, по которым существуют фьючерсы. Ни одна из них не устраняет риск; они меняют то, как вы его принимаете.

Раздел о рисках — прочитайте внимательно

Фьючерсы более рискованны, чем спотовая торговля, по конкретным причинам:

• Кредитное плечо увеличивает убытки в той же пропорции, что и прибыль. Небольшие неблагоприятные движения превращаются в крупные убытки.
• Ликвидация может принудительно закрыть вашу позицию и поглотить всю вашу маржу — вы не контролируете время.
• Расходы на финансирование начисляются по бессрочным контрактам; удержание позиции в течение многих периодов финансирования влечет текущие расходы.
• Волатильность в криптовалюте высока, поэтому ликвидация происходит быстрее, чем ожидают многие новички.

Торговля фьючерсами не гарантирует прибыль. Это инструмент для выражения рыночного мнения с определенным риском — и риск реален и может быть полным для конкретной позиции.

Практический следующий шаг

Поскольку механизмы (маржа, кредитное плечо, финансирование, ликвидация) требуют времени для освоения, самым безопасным отправным пунктом является демо-счет с виртуальными средствами. WEEX предлагает демо-режим фьючерсов с виртуальными деньгами, чтобы вы могли практиковать лонг и шорт позиции, прежде чем рисковать реальным капиталом. Когда вы перейдете к реальной торговле, начните с низкого кредитного плеча, небольших размеров позиций и стоп-лосса на каждой сделке.

Скачайте приложение WEEX, откройте раздел фьючерсов и сначала попробуйте демо-режим.

Часто задаваемые вопросы

В. В чем разница между спотом и фьючерсами? О. Спот означает покупку и владение монетой сейчас. Фьючерсы означают торговлю контрактом на ее цену — обычно с кредитным плечом и в обоих направлениях (лонг или шорт) — без владения монетой.

В. Что такое бессрочные фьючерсы? О. Фьючерсные контракты без даты истечения. Они остаются открытыми на неопределенный срок и используют ставку финансирования для отслеживания спотовой цены. Большинство криптофьючерсов являются бессрочными.

В. Могу ли я потерять больше, чем вложил? О. Криптофьючерсы обычно разработаны так, чтобы ликвидироваться в момент исчерпания вашей маржи, ограничивая убыток размером вашей маржи. Всегда уточняйте конкретные условия на вашей платформе.

В. Подходят ли фьючерсы для новичков? О. Это сложные инструменты. Новичкам обычно советуют изучить механизмы на демо-счете, использовать низкое кредитное плечо и консервативно подходить к размеру позиций перед торговлей реальными фьючерсами.

Эта статья является общей образовательной информацией о торговой терминологии, а не инвестиционным советом. Торговля фьючерсами несет высокий риск убытков и не гарантирует прибыль. Торгуйте под свою ответственность.