Публічна компанія без доходу спробувала наслідувати Майкла Сейлора, щоб уникнути делістингу, але її акції відразу впали на 25%

Акції Alpha Modus впали на 25% після того, як компанія погодилася випустити більше ніж у 10 разів більше своїх існуючих акцій в обмін на біткоїн.

Компанія, що торгується на Nasdaq, повідомила, що 10 інвесторів з-за меж США внесуть 3,170 BTC в обмін на 51.62 мільйона акцій класу A та варранти на ще 51.62 мільйона акцій, згідно з поданням до SEC від 27 серпня.

Угода оцінює біткоїн у 71,000 доларів за одиницю, що означає приблизно 225.1 мільйона доларів компенсації. Транзакція підписана, але ще не завершена, що означає, що біткоїн не був переданий, а нові цінні папери не були випущені.

Alpha Modus мала близько 4.99 мільйона акцій класу A, що залишилися відповідно до таблиці капіталізації угоди від 24 серпня. Випуск початкових 51.62 мільйона акцій підвищить цю загальну кількість до приблизно 56.61 мільйона і зменшить кількість акцій до угоди до приблизно 8.8% від збільшеної бази.

Це означає, що компанія випустить близько 10.35 нових акцій інвесторам у біткоїн за кожну існуючу акцію класу A.

Варранти можуть додати ще 51.62 мільйона акцій, якщо їх реалізують за 4.36 долара протягом двох років, створюючи другий рівень потенційного розведення. Обмеження на вигідну власність, вимоги Nasdaq та будь-які необхідні схвалення акціонерів все ще діють.

Інвестори негативно відреагували на пропозицію, знизивши акції Alpha Modus приблизно на 25% до 2.84 доларів після оголошення.

Транзакція також має більш термінову мету для Alpha Modus: відновлення балансу, який поставив під загрозу її лістинг на Nasdaq.

Nasdaq повідомила компанії в квітні, що вона не виконала жодну з трьох альтернативних стандартів ринку капіталу, що охоплюють чистий дохід, ринкову вартість зареєстрованих цінних паперів або акціонерний капітал. Alpha Modus пізніше подала план дотримання.

Її останнє квартальне подання показало 2 мільйони доларів готівки, дефіцит акціонерів у 6.1 мільйона доларів та дефіцит робочого капіталу у 6.3 мільйона доларів. Компанія не повідомила про доходи ні за квартал, ні за першу половину 2026 року та зафіксувала збиток у 6.2 мільйона доларів за шість місяців.

Подання також викликало значні сумніви щодо здатності Alpha Modus продовжувати свою діяльність і оцінило, що компанії потрібно ще принаймні 2.5 мільйона доларів для підтримки свого плану зростання.

Керівництво очікує, що внесений біткоїн зміцнить акціонерний капітал і допоможе вирішити дефіцит Nasdaq.

Угода також передбачає передачу біткоїна замість готівки, що означає, що вона не вирішить автоматично короткострокові потреби Alpha Modus у ліквідності.

Час угоди є помітним, оскільки Alpha Modus поглиблюється в біткоїн, якраз коли торгівля корпоративними скарбницями втрачає популярність серед інвесторів.

50 найбільших публічно торгованих власників біткоїн знизили свою комбіновану ринкову капіталізацію до приблизно 67 мільярдів доларів у серпні з приблизно 150 мільярдів доларів у липні 2025 року, згідно з Financial Times.

Цю модель популяризував Майкл Сейлор, чия агресивна покупка біткоїна заохочувала інші публічні компанії залучати борги та капітал для накопичення активу.

Однак біткоїн впав приблизно на 30% за останні 12 місяців, незважаючи на нещодавнє відновлення до 80,000 доларів, тоді як багато акцій компаній-скарбниць знизилися набагато різкіше.

В результаті деякі компанії почали продавати свої біткоїн-активи або зосереджуватися на своїх основних бізнесах, оскільки стратегія з використанням боргових коштів посилила зниження.

Alpha Modus обирає протилежний підхід. Генеральний директор Вільям Алессі сказав, що компанія раніше розглядала стратегію біткоїна, коли ціни були близькі до рекордних максимумів, але вирішила не продовжувати.

Він сказав:

"Ми розглядали можливість реалізації цієї стратегії, коли біткоїн був близький до рекордних максимумів, і вирішили, що час не був оптимальним."

Алессі фактично ставить на те, що 30% падіння біткоїна створило кращу точку входу, ніж рекордні максимуми минулого року.

Однак ранні ознаки показують, що інвестори поки що менш переконані, про що свідчить різке падіння акцій компанії після оголошення про цей крок.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.