Кредитування під заставу біткоїнів: структура використання токенів обгортки

Кредитування готівки без продажу біткоїнів (BTC) є структурою, в якій BTC перетворюється на токени обгортки та використовується як застава для кредитування в децентралізованих фінансах (DeFi). Цей підхід дозволяє зберегти експозицію до ціни BTC, але також потрібно враховувати ризики, пов'язані з депозитарними установами, процедурами погашення та кредитними протоколами. Додатки для кредитування на базі Ethereum вказують на структурні відмінності, оскільки важко приймати BTC з мережі біткоїн безпосередньо як заставу. Токени обгортки заповнюють цю прогалину: коли користувачі депонують BTC у депозитарній установі, випускається відповідний токен, який можна використовувати як заставу в кредитному протоколі для отримання стейблкоїнів. Після погашення кредиту токени обгортки знищуються, і користувач отримує назад BTC, що зберігається в депозитарній установі. WBTC, cbBTC та cirBTC є прикладами токенів обгортки. cirBTC випускається на Ethereum з 1:1 заставою, а Circle публікує адреси резервів та надає відповідну інформацію. Ключовим фактором, що забезпечує підтримку ціни токенів обгортки на рівні ціни BTC, є можливість погашення. Однак різниця в ціні може зберігатися через вимоги до погашення, затримки обробки та регіональні обмеження. Існує також ризик зниження ціни BTC після кредитування, і якщо вартість застави знижується, може відбутися ліквідація. Отже, вислів "отримати готівку, не продаючи BTC" є частково правильним, оскільки користувачі повинні зважати на різні ризики під час перенесення біткоїнів на інші фінансові ринки блокчейну.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.