Chainlink відкриває можливості DeFi кредитування для токенізованих акцій Coinbase

Chainlink представив цінові дані для чотирьох токенізованих акцій Coinbase на Base, надаючи DeFi протоколам дані, необхідні для оцінки NVDAc, METAc, AAPLc та GOOGLc як застави.

Резюме

• Цінові дані Chainlink забезпечують безперервні оцінки для чотирьох токенізованих акцій Coinbase на Base.
• Кредитні протоколи можуть використовувати ці дані для управління лімітами запозичень, здоров'ям позик та ліквідаціями.
• Кожен токен B20 представляє інтерес у акції, зареєстрованій в США, яка утримується через регульовану структуру зберігання.
• Coinbase обмежує продукти для відповідних інвесторів, які не є громадянами США, відповідно до своїх поточних умов пропозиції.

Цінові дані Chainlink підтримують заставу токенізованих акцій

Chainlink заявив у повідомленні X від 26 серпня, що його цінові дані дозволяють DeFi протоколам інтегрувати токенізовані акції Coinbase як заставу, розширюючи їх використання за межі утримання та торгівлі на вторинному ринку.

Chainlink дозволяє DeFi протоколам безпечно інтегрувати токенізовані акції @Coinbase як заставу на @base, перетворюючи автономні токени на повністю композовані будівельні блоки.https://t.co/tSI55AEE8k
--- Chainlink (@chainlink) 26 серпня 2026 року

Перші підтримувані активи представляють акції Nvidia, Meta, Apple та Alphabet під тикерами NVDAc, METAc, AAPLc та GOOGLc. Coinbase випустив продукти на Base, використовуючи B20, стандарт токена, розроблений для токенізованих реальних активів.

Згідно з документацією Chainlink, кожен ціновий потік повідомляє загальну вартість повернення відповідного токена B20. Обчислення поєднує ринкову ціну базової акції з множником, взятим з реєстру оракулів Coinbase.
Вам також може бути цікаво: Nethermind залишає роль перевіряча LayerZero для Chainlink

Корпоративні події можуть змінити, скільки базової акції представляє один токен з часом. Проспекти Coinbase вказують, що дивіденди зазвичай реінвестуються в додаткові акції після зборів та відповідних податків на утримання в США, що призводить до коригування депозитного співвідношення. Множник Chainlink дозволяє його звітній вартості враховувати такі зміни, а не відстежувати лише ціну акції.

Застосунки читають значення через стандартний інтерфейс агрегатора V3 Chainlink, який також використовується багатьма ціновими потоками криптовалют. Оскільки кожен актив B20 ідентифікується за адресою контракту, Chainlink радить розробникам перевіряти адреси, а не покладатися лише на символи тикерів, які можуть бути скопійовані несумісними емітентами токенів.

Для кредитних ринків отримана оцінка може допомогти визначити, скільки позичальник може отримати проти депозитних токенів акцій. Протоколи також можуть використовувати оновлені ціни для вимірювання здоров'я позик та визначення, коли заставу потрібно ліквідувати, хоча кожне застосування залишається відповідальним за встановлення власних ризикових лімітів.

Токенізовані акції Coinbase отримують кредитну утиліту на Base

Coinbase запустив чотири акції на Base 24 серпня, раніше повідомляло crypto.news, надаючи одноразове покриття для Apple, Nvidia, Meta та Alphabet у самостійних гаманцях.

Coinbase Onchain SPV Ltd., компанія, зареєстрована в Глобальному ринку Абу-Дабі, випускає цінні папери відповідно до проспектів, затверджених Регулятором фінансових послуг ринку. Для кожного токена, спочатку створеного, емітент утримує відповідну акцію через сегрегований рахунок зберігання.

У документах пропозиції називається Alpaca Securities як брокер і зберігач, який купує, продає та утримує представлені акції. Alpaca зареєстрована в Комісії з цінних паперів та бірж США як брокер-дилер і належить до Фінансової індустрії регуляторної влади та Корпорації захисту інвесторів у цінних паперах.

У структурі проспекту токенотримачі отримують вигідний інтерес у зберігаються акціях, а не стають зареєстрованими власниками в книгах Apple, Nvidia, Meta або Alphabet. Верифіковані тримачі можуть подавати інструкції для голосування, але можливість емітента діяти на них залишається підпорядкованою юридичним, часовим та операційним обмеженням.

Додавання забезпечення дає право тримачам ще одну можливу можливість використання токенів. Замість того, щоб продавати позицію для отримання коштів, тримач може внести прийнятий актив B20 на ринок кредитування та позичити інший актив під його вартість, відповідно до співвідношення забезпечення протоколу, вимог ліквідності та правил доступу користувачів.

Base перерахував Aave, Morpho та Euler серед протоколів, які надають або готують функції кредитування для активів B20. Aerodrome підтримує ліквідність токенізованих акцій, тоді як 0x, 1inch, KyberSwap та CoW Swap забезпечують торгову інфраструктуру. Підтримка з боку постачальника послуг не означає, що кожен токен акцій автоматично доступний в кожному застосуванні, оскільки окремі протоколи вирішують, які ринки активувати і за яких умов.

Години торгівлі акціями створюють додаткові ризики для оракулів

Хоча Base працює безперервно, акції США, що підтримують токени Coinbase, слідують встановленим сесіям фондового ринку. Оракул Chainlink надає 24-годинне покриття з понеділка по п'ятницю, комбінуючи дані звичайних сесій, розширених годин та нічного ринку.

Згідно з Chainlink, якість даних та покриття постачальників варіюються в різних сесіях. Звичайні години торгівлі в США мають найсильніше покриття, тоді як нічні ринки отримують дані від меншої кількості постачальників і зазвичай оновлюються рідше. Під час вихідних, коли основні ринки акцій закриті, звітована оцінка може залишатися незмінною.

Chainlink також використовує згладжування, яке враховує сесії, під час переходів між торговими періодами. Його документація попереджає, що згладжування може зменшити короткочасні сплески цін, викликані низькою ліквідністю, але може призвести до затримки звітованої вартості під час швидких ринкових рухів.

Розробники повинні оцінити, чи підходить кожен потік для запланованого ринку забезпечення, зазначив Chainlink. Компанія рекомендує встановити відповідні запобіжники та перевірити статус секвенсора другого рівня Base перед тим, як протоколи покладаються на оцінку для позики або ліквідації.

Окрема пропозиція Ethereum, опублікована 24 серпня, вирішила пов'язану проблему. Запропонований інтерфейс статусу активу дозволить смарт-контрактам відрізняти заплановане закриття ринку від неуспішного потоку даних, зупинки торгівлі або недоступного процесу викупу.

Такі відмінності важливі для кредитних застосувань, оскільки стара ціна не завжди сигналізує про технічну проблему. Згідно з пропозицією, протокол може продовжувати працювати під час очікуваного закриття біржі, застосовуючи різні контролі, коли оракул не працює або представлена акція зупинена.

Американські інвестори залишаються виключеними з пропозиції B20

Незважаючи на те, що акції, що представляють акції, зареєстровані на біржах США, токенізовані акції Coinbase наразі не пропонуються особам з США. Цінні папери не були зареєстровані відповідно до Закону про цінні папери 1933 року або у державних регуляторах цінних паперів, згідно з документами пропозиції.

Coinbase використовує Регламент S, який надає виняток для кваліфікованих угод з цінними паперами, що проводяться за межами Сполучених Штатів. Проспекти забороняють пропонувати, продавати або доставляти токени в країні або на рахунок чи на користь особи з США.

Американські клієнти можуть використовувати окрему брокерську службу Coinbase для покупки звичайних акцій та біржових фондів. Apex Clearing здійснює виконання, кліринг та зберігання для цієї служби, яка працює незалежно від цінних паперів B20, виданих ADGM, доступних через Base.

Coinbase отримала схвалення Абу-Дабі раніше в серпні для організації інвестиційних угод та надання послуг зберігання, пов'язаних з токенізованими цінними паперами. Ця авторизація не дозволяє компанії розповсюджувати продукти, видані ADGM, у Сполучених Штатах, де будь-яка внутрішня пропозиція токенізованих акцій залишатиметься під контролем законодавства США про цінні папери та наглядом SEC.

Обмеження доступу також застосовуються до послуг, побудованих навколо акцій токенів. Наприклад, Bitwise представила три портфелі, які використовують активи Coinbase у самостійних гаманцях, але її Автоматизовані Токен Портфелі залишаються недоступними для осіб з США.

Власники перевірених B20 можуть запитати викуп у базовій акції, доларах США або прийнятному стейблкоїні, такому як USDC, відповідно до проспектів Coinbase. Емітент стягує плату за викуп у розмірі 0,05% і може вимагати перевірки особи, санкцій, боротьби з відмиванням грошей та юрисдикції перед обробкою запиту.

Власники, які отримують токени через DeFi, не завершивши процес відповідності Coinbase, залишаються невиплаченими, поки не пройдуть необхідні перевірки. У поданнях Coinbase зазначається, що невиплачені власники не можуть обмінювати токени на акції або готівку, отримувати певні права власників або подавати інструкції для голосування.

Читати далі: Плани крипто-відставки стикаються з опозицією з боку 53% американців