Джим Крамер стверджує, що дохідність 30-річних облігацій на рівні 5,3% впливає на ціни акцій

Джим Крамер зазначає, що дохідність 30-річних облігацій, яка наразі близька до 5,3%, є основним фактором, що впливає на ціни акцій, затінюючи фундаментальні показники компаній. Він підкреслює, що ця дохідність впливає на ринок житла, витрати на запозичення та оцінки акцій. Крамер згадує урок з часів роботи в Goldman Sachs, де йому порадили зосередитися на довгих облігаціях, а не на фундаментальних показниках компаній. Він стверджує, що дохідність, гарантована державою на рівні 5,3%, є більш безпечним інвестиційним варіантом, ніж акції, що змушує капіталомісткі сектори, такі як авіалінії, конкурувати за фінансування. Крамер підкреслює: "Довга облігація, 30-річні облігації, контролює все." Він зазначає, що вищі довгострокові ставки безпосередньо впливають на ринок житла, де іпотечні ставки перевищують 7%, що стримує нові пропозиції та відлякує потенційних покупців. Чутливість житлового сектору до змін ставок впливає на різні частини економіки, включаючи матеріали, заробітну плату та роздрібні витрати. Крамер критикує обсяги випуску облігацій, вказуючи на те, що приблизно 4,5 трильйона доларів у довгих облігаціях перебувають в обігу, що, на його думку, є занадто великим для ефективного впливу програми викупу уряду на дохідності. Він також висловлює занепокоєння щодо запропонованих стимулюючих виплат, які збільшують дефіцит. Крамер радить інвесторам старше 50 років, що облігації тепер перевершують акції з нижчою дохідністю, тоді як молодші інвестори все ще можуть розглянути ризиковані акції зростання. Він підсумовує, що підвищені ціни на нафту та дохідності облігацій продовжать визначати, які сектори найбільше постраждають, причому авіалінії є особливо вразливими.