Хто претендує на статус СРО на ринку обміну криптовалют. Навіщо вони потрібні

В Росії з'являться саморегульовані організації (СРО) для обмінників криптовалют. Це вимога закону «Про цифрові валюти та цифрові права», який поетапно вступає в силу з 1 вересня.

Нові правила встановлюють вимоги до обмінників. Вони визнаються особами, які здійснюють дві або більше угод на суму понад 3,5 млн руб. на місяць. Такі обмінники можуть працювати лише за умови включення до спеціального реєстру ЦБ. Серед інших умов — власний капітал від 15 млн руб., суворі вимоги до персоналу та керівництва, ведення обліку та розміщення основного і резервного ПЗ на території Росії.

Криптообмінники також будуть зобов'язані вступити до саморегульованої організації (СРО) фінансового ринку (стаття 18, п. 9 282-ФЗ). Таких СРО ще немає, але учасники галузі активно готуються до їх появи.

Експерти розповіли «РБК-Крипто» про те, які саморегульовані організації почнуть працювати в цій сфері і що вони будуть робити. В Асоціації організацій, що здійснюють обмін цифрової валюти (АОЦВ), яка планує стати СРО, описали свої цілі і пояснили, чим вони допоможуть криптовалютним обмінникам.

Коли з'являться СРО для криптообмінників

Для діючих учасників ринку криптообміну передбачено перехідний період до 1 липня 2027 року, і участь у СРО не є необхідним у цей період, говорить старший аналітик найбільшого агрегатора онлайн-обмінників Bestchange.ru Микита Зуборев. Більше того, на кінець серпня ще тільки формується підзаконна база: ЦБ готує правила ведення реєстрів, допуску організацій, вимоги до керівників і розрахунку власних коштів, уточнив експерт.

«Іншими словами, до 1 вересня залишилося всього кілька днів, а частина практичних механізмів ще не готова і буде донастраюватися протягом наступних кількох місяців. Перші повноцінні регульовані операції можуть з'явитися орієнтовно не раніше кінця 2026 року», — вважає Зуборев.

На його думку, поки не зрозуміло, хто в підсумку стане базисом нової СРО. Прямо зараз за це право борються створена місяць тому Асоціація організацій, що здійснюють обмін цифрової валюти (АОЦВ), яка активно готується і формує реєстр членів, рекомендації, стандарти, комплаєнс і механізм врегулювання спорів, і Асоціація банків Росії (АБР), яка формує професійне об'єднання учасників ринку з планами подальшої трансформації в СРО, сказав аналітик.

За словами засновника сервісу BitOK Дмитра Мачихіна, швидше за все, буде три різні СРО. Одна організація об'єднає учасників банківського сектора, друга може стати асоціацією брокерів, а третя — нова АОЦВ, вже згадана вище, яка включить існуючі криптообмінники.

Що буде робити СРО в сфері криптообміну

Сама модель СРО буде взята з закону № 223-ФЗ, який вже працює в інших сегментах фінансового ринку, сказав Зуборев. ЦБ буде встановлювати рамки і контролювати СРО, а вже саморегульована організація стане встановлювати детальні правила повсякденної роботи обмінників і контролювати їх виконання.

СРО отримує можливість встановлювати професійні стандарти і консолідувати позицію ринку, пояснила консультант IPN Partners Дар'я Петрухіна. Вона звернула увагу, що така модель вже давно працює на класичному фінансовому ринку, наприклад, в НАУФОР, яка об'єднує професійних учасників ринку цінних паперів, здійснює контроль за дотриманням стандартів і представляє інтереси галузі.

Окрім контролю, СРО може ставати майданчиком для вироблення єдиних підходів до практичних питань, які на новому для Росії крипторинку неминуче будуть виникати досить часто, сказала експерт. Як додатковий приклад вона вказала на те, що НАУФОР також проводить навчання і атестацію фахівців, тобто СРО може виконувати для галузі не тільки регуляторну, але й освітню та методологічну функцію.

При цьому остаточна модель роботи крипто-СРО буде зрозуміла тільки після її створення, затвердження внутрішніх документів та оформлення статусу в Банку Росії, сказала Перухіна.

Переваги та недоліки

Плюси

Зручність полягає в тому, що за аналогією з іншими фінансовими сферами в майбутньому у СРО можуть з'явитися компенсаційний фонд і страхування відповідальності, зазначив Зуборев. Він уточнив, що в підсумку кінцевий користувач отримає чіткі фінансові гарантії.

Зручно і те, що всі питання, в тому числі з правоохоронними органами, можна буде вирішувати в одному місці, <<цивілізовано>> і шляхом направлення запитів, говорить Мачихін. Звичайно, це не стосується нелегальної діяльності, але нелегальні обмінники і не зможуть потрапити в СРО, уточнив експерт, додавши, що тепер обілечення галузі відбувається на очах.

Головна перевага СРО, на думку Петрухіної, --- можливість сформувати єдині правила роботи і вести консолідований діалог з Банком Росії, замість того щоб кожен учасник ринку окремо намагався донести до регулятора свої практичні проблеми.

Для самого бізнесу це також може спростити адаптацію до нових вимог, вважає юрист. Вона пояснила, що в міру формування практики СРО зможе давати більш зрозумілі професійні орієнтири з питань комплаєнсу, організації процесів і взаємодії з клієнтами.

Мінуси

З недоліків Зуборев зазначив, що СРО може стати причиною серйозної консолідації ринку. Це не обов'язково погано з точки зору держави або великих бізнесів, але для конкуренції, а значить і кінцевої ціни для користувачів, це потенційно дуже серйозний мінус, сказав аналітик.

Також він звернув увагу на те, що мінуси з позиції бізнесу будуть визначатися в майбутньому. На думку Зуборева, це буде залежати від того, які саме стандарти СРО введе для обмінників і як дорого буде обходитися дотримання їх. До таких стандартів можна віднести і AML (Anti-Money Laundering - норми, які допомагають боротися з відмиванням грошей), і KYC (Know Your Customer - процедура перевірки особи клієнтів), а також ліміти, резерви, правила зберігання криптовалюти, роботу з готівкою і банківськими рахунками, правила розгляду скарг, здійснення повернень і відповідальність за завислі/помилкові транзакції.

Членство означає додаткове регуляторне і фінансове навантаження, уточнила Петрухіна. Вона пояснила, що компанії доведеться дотримуватися стандартів СРО, проходити контрольні процедури і нести пов'язані з членством витрати. <<Для обмінників, які багато років працювали в відносно вільному правовому полі, це буде помітним зміною бізнес-моделі. Тому ефективність СРО буде в значній мірі залежати від того, чи зможе вона одночасно виконувати контрольну функцію і дійсно представляти інтереси професійного співтовариства перед регулятором>>, --- сказала Петрухіна.

Мачіхін погодився, що на першому етапі можливі складнощі, оскільки ще до кінця не ясно, як самі СРО будуть функціонувати і які будуть умови для перебування в них. Але експерт вважає, що протягом першого року роботи <<все устаканиться>>.

Готові чи обмінники

Важливо зазначити, що кількість сайтів-обмінників сьогодні не дорівнює кількості потенційних юридичних учасників СРО, сказав Зуборев. Один бренд може мати кілька сайтів з окремими командами або мати кілька юрліц. <<Поки на сьогодні потенційно готові до ліцензування одиниці, але в найближчі місяці перехідного періоду стане зрозуміло, скільки ще бізнесів зможе пройти через фільтри>>, --- вважає Зуборев.

Експерт указав на те, що озвучений поріг у 15 млн. руб. власних коштів є лише малою частиною вимог. Він розповів, що реальна вартість підготовки бізнесу буде значно вищою як у грошовому вираженні, так і в управлінському ресурсі: потрібні будуть штатні юристи, комплаєнс-політика та AML-системи, забезпечення інформаційної безпеки на рівні передових банків, регулярний аудит, більш сувора звітність, удосконалення інформаційної інфраструктури та забезпечення інтеграції з державними сервісами, і на завершення членство та обслуговування в СРО.

<<Вимоги будуть пред'являтися навіть до менеджменту обмінних пунктів за аналогією з іншими фінансовими організаціями. Вхідний квиток на цей ринок коштуватиме на порядок більше озвучених 15 млн, а робота, яку доведеться виконати за цей рік, вражає своїми масштабами>>, - сказав Зуборев.

Але навряд чи ринок опустіє, вважає експерт. Він висловив впевненість у тому, що на фоні виходу кількох десятків дрібних обмінників з'явиться цілий пул сервісів від банків. Аналітик нагадав, що в разі банків універсальна ліцензія дозволяє відкривати <<обмінні пункти>> як частину інфраструктури буквально в повідомляльному порядку, без довгих і складних шляхів отримання нових ліцензій.

За словами Мачихіна, криптовалютні обмінники в основному вступатимуть у СРО, яким планує стати АОЦВ. Експерт оцінює кількість учасників у 150-200.

Що таке АОЦВ і які у неї цілі

Асоціація організацій, що здійснюють обмін цифрової валюти (АОЦВ) була створена в кінці липня 2026 року, її генеральним директором став засновник юридичної компанії GMT Legal Андрій Тугарін. Він розповів, що АОЦБ безумовно отримає статус СРО.
<<Заради цього асоціація була зареєстрована в Мінюсті. Асоціація зможе подати весь необхідний перелік документів у Центральний банк Росії для отримання статусу СРО, коли буде готова вся необхідна нормативна база>>, - сказав Тугарін.

Він пояснив, що без цих нормативних актів подавати заяву на СРО не представляється юридично можливим. Також, за словами керівника асоціації, необхідно дочекатися ряду постанов і вказівок Центрального банку, після цього асоціація негайно подасть всі необхідні документи.

Тугарін розповів, що основна мета АОЦВ - дати ринку обміну криптовалют максимально законний статус, щоб це побачив Банк Росії і щоб у регулятора з легальними учасниками ринку склалася правильна комунікація.

Крім того, оскільки вступ до СРО стане обов'язковим для обмінників, то АОЦВ запропонує і механізм реалізації цієї вимоги.

<<Ми створюємо для ринку не тільки можливість об'єднатися, ставити найнеприємніші та нагальні питання про нове регулювання, але ми створюємо і даємо ринку механізм для того, щоб вони були легальними, тому що вступ до СРО для легальних обмінників - це не вибір, а пряма обов'язок>>, - сказав Тугарін.

Він додав, що тим, хто бажає бути легальним криптообмінником в Росії, асоціація має намір дати для цього всі можливі інструменти.

Біткоїн готовий до <<параболічного зростання>>. Наступить чи альтсезон

В ЄЦБ заявили про <<максимальну конфіденційність>> цифрового євро

Суд у справі розробника криптоміксера Tornado Cash перенесли на квітень.