XRP як фінансова інфраструктура інвестицій: можливості та ризики від 21Shares

"Регуляторні бар'єри, доступність для установ, реальне використання, обмеження постачання" - чотири інвестиційні привабливості

"Це не основний актив, як біткоїн, але зв'язок вартості мережі та XRP потребує перевірки"

21Shares "Ставка на зростання інституційних платежів"

[Блокмедіа, журналіст Лі Чонг Хва] Глобальна компанія з управління цифровими активами 21Shares провела комплексний аналіз інвестиційної логіки XRP, його реальних застосувань та способів використання в портфелі.

XRP Ledger (XRPL) розширює свої можливості в платежах, стейблкоїнах та токенізації реальних активів (RWA), але зв'язок між зростанням мережі та підвищенням ціни XRP ще потрібно перевірити.

21Shares опублікувала серію з чотирьох аналітичних статей на своєму веб-сайті, починаючи з технічного фону XRP до інвестиційних факторів.

21Shares оцінила XRP як технологічний актив, що інвестує в потенціал зростання фінансової інфраструктури установ, а не просто як альткоїн. Однак, враховуючи високу волатильність та обмежений розподіл, доцільно розглядати його як "супутниковий актив", а не як основний актив, подібний до біткоїна (BTC).

XRP та Ripple - це різні речі... "Спроектовано для фінансової інфраструктури"

21Shares підкреслила необхідність розрізняти XRP, XRPL та Ripple. XRPL - це відкритий публічний блокчейн, а XRP - це рідний актив цієї мережі. Ripple - це приватна технологічна компанія, яка розробляє інфраструктуру для платежів та кастоді на основі XRPL.

XRPL був запущений у 2012 році. Транзакції обробляються приблизно за 3-5 секунд, а вартість становить близько 0,0002 долара за транзакцію. Щодня обробляється близько 1,7 мільйона транзакцій. Відомо понад 150 валідаторів.

Обсяг постачання XRP становить 100 мільярдів, що було зафіксовано з самого початку. Додаткові випуски не плануються. Кожного разу, коли відбувається транзакція, невелика кількість XRP спалюється як комісія. На сьогоднішній день спалено понад 14 мільйонів XRP.

21Shares пояснила основну мету XRP як "міст активів" для міжнародних платежів. Замість того, щоб проходити через кілька етапів традиційних валютних обмінних банків, валюта для переказу змінюється на XRP, який відправляється через XRPL, а потім знову обмінюється на валюту призначення. Японська компанія SBI Holdings та малайзійський платіжний провайдер Tranglo використовують відповідну інфраструктуру.

Проте роль XRP виходить за межі платежів. У XRPL створено децентралізовану біржу (DEX) на рівні протоколу. Функції випуску, торгівлі та платежів стейблкоїнів та токенізованих активів також розширюються.

Від платежів до стейблкоїнів та RWA

21Shares звернула увагу на фактичне використання XRPL. Протягом останнього року в мережі було проведено приблизно 1,3 мільярда доларів США на добу. Загалом це становить близько 500 мільярдів доларів.

Обсяг стейблкоїна Ripple RLUSD зріс до приблизно 1,6 мільярда доларів. До середини 2026 року більше половини загального обсягу RLUSD буде обертатися в XRPL.

Обсяг токенізованих активів XRPL також зріс до приблизно 4 мільярдів доларів. Використовуючи стандарт мультифункціональних токенів (MPT), можна випускати токени для реальних активів, таких як облігації або фонди, з дотриманням регуляторних вимог.

Децентралізовані фінанси (DeFi) перебувають на відносно ранній стадії. 21Shares оцінює обсяг DeFi на XRPL у понад 30 мільйонів доларів. Позиції кредитування, автоматизовані маркет-мейкери (AMM) та прибуткові програми додаються до платіжної інфраструктури.

Важливо, щоб зростання XRPL не ототожнювалося з ціною XRP. Хоча токенізовані облігації або RLUSD можуть рухатися в XRPL, це не означає, що вони обов'язково торгуються за XRP. Пряма роль XRP обмежується комісіями за транзакції та мінімальними резервами, необхідними для утримання рахунку.

Врешті-решт, чим більше фінансових активностей відбувається в XRPL, тим більше зросте попит на XRP. 21Shares оцінює, що зростання використання мережі ще потрібно перевірити, наскільки воно призведе до підвищення вартості токена.

Регуляція та ETF - позитивні новини... але "це не основний актив"

Інвестиційне середовище оцінюється як покращене. 21Shares аналізує, що юридичний спір між Ripple та Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) у США значно знизив регуляторну невизначеність щодо XRP.

Доступ для інституційних інвесторів також розширився. За даними 21Shares, з листопада 2025 року в США було запущено 7 ETF на XRP. У перший місяць надійшло близько 1,3 мільярда доларів, і протягом перших 55 торгових днів спостерігався чистий приплив.

Однак 21Shares не класифікує XRP як основний актив у портфелі.

Біткоїн має характер рідкісного активу, що хеджує ризик зниження вартості валюти. Ефір (ETH) та Солана (SOL) мають сильний характер технологічних платформ, що інвестують у цифровізацію фінансових послуг. XRP також належить до другого потоку, але інвестиційна логіка зосереджена на прийнятті інституційних платежів та токенізованої фінансової інфраструктури, що є специфічним сценарієм.

XRP - супутниковий актив

21Shares класифікує такі активи як "супутникові активи". Якщо інвестиційна гіпотеза реалізується, можна очікувати високих прибутків, але в разі невдачі потрібно буде зазнати великих втрат.

Насправді XRP демонстрував зростання в кілька разів під час бичачих ринків, але під час ведмежих ринків знижувався на понад 90% від пікових значень. У періоди уникнення ризику він також має тенденцію рухатися разом з іншими альткоїнами, тому в даний час оцінюється як обмежений ефект диверсифікації портфеля.

21Shares пропонує підхід, при якому спочатку формуються основні активи, такі як біткоїн, а потім до них додаються активи з обмеженою часткою, які мають специфічну інвестиційну логіку, такі як XRP.

Врешті-решт, інвестиційна логіка XRP залежить від того, чи може XRPL стати новою інфраструктурою для платежів та випуску активів у глобальному фінансуванні. Хоча підтверджено, що використання мережі та RWA, стейблкоїни зростають, питання, наскільки це зростання буде відображено у вартості самого XRP, залишається ключовою змінною.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.