Flow Traders thử nghiệm tín dụng stablecoin hỗ trợ Bitcoin của Lombard

Lombard Finance đã ra mắt Chiến lược Tín dụng Onchain Bitcoin với Flow Traders là một trong những tổ chức tham gia đầu tiên.
Tóm tắt

• Flow Traders có thể vay stablecoin trong khi tiền gửi Bitcoin Earn cung cấp bảo đảm thông qua nền tảng của Cap.
• Người nắm giữ Bitcoin nhận được phí bảo lãnh cùng với lợi nhuận từ kho, liên kết lợi suất trực tiếp với nhu cầu vay của các tổ chức.
• Chainlink CCIP di chuyển BTC.b từ Avalanche vào Ethereum, mở rộng quyền truy cập liên chuỗi vào chiến lược tín dụng.

Sản phẩm cho phép nhà tạo lập thị trường vay stablecoin mà không cần đặt tài sản bảo đảm của riêng mình trực tiếp trên chuỗi. Thay vào đó, Bitcoin được cung cấp thông qua kho Bitcoin Earn của Lombard cung cấp bảo đảm riêng thông qua nền tảng tín dụng của Cap.

Mô hình này kết nối nhu cầu vay stablecoin của Flow Traders với những người nắm giữ Bitcoin đang tìm kiếm lợi suất. Phí vay mà công ty giao dịch trả cho những người gửi tiền có tài sản hỗ trợ tín dụng. Lombard cho biết phân bổ mới nằm trong Bitcoin Earn, đã ghi nhận hơn 1 tỷ USD tiền gửi từ hơn 38,500 người dùng.

Flow Traders vay qua người gửi Bitcoin

Flow Traders truy cập stablecoin thông qua thị trường tín dụng tự động của Cap trên Ethereum. Những người gửi tiền Bitcoin Earn cung cấp tài sản để bảo đảm khoản vay, trong khi Symbiotic cung cấp lớp bảo mật chung. Tài liệu của Cap cho biết các nhà điều hành được phê duyệt có thể vay tài sản dự trữ sau khi nhận đủ tài sản bảo đảm từ những người ủy quyền. Mỗi nhà điều hành nhận được bảo đảm riêng biệt thay vì chia sẻ cùng một tài sản bảo đảm giữa nhiều người vay.

Nếu một khoản vay được bảo đảm giảm xuống dưới mức an toàn yêu cầu, Cap có thể thanh lý hoặc cắt giảm tài sản được ủy quyền để trả nợ. Giám đốc điều hành Lombard, Jacob Phillips cho biết: "Bằng cách tách người vay khỏi nhà cung cấp bảo đảm, các bên liên quan đã làm cho các công ty giao dịch tổ chức được quản lý có thể tiếp cận tín dụng trên chuỗi lần đầu tiên."

Giám đốc Flow Traders, Michael Lie cho biết chiến lược này liên kết những người nắm giữ Bitcoin với nhu cầu vay mà " ít tương quan với điều kiện thị trường DeFi." Flow Traders đã giao dịch tài sản kỹ thuật số từ năm 2017 và cung cấp thanh khoản trên các thị trường tổ chức dựa trên sàn giao dịch và song phương.

Bitcoin Earn thêm phí tín dụng tổ chức

Bitcoin Earn hoạt động như một kho meta được quản lý. Người dùng có thể gửi LBTC, BTC.b, WBTC hoặc Bitcoin gốc và nhận token biên nhận BTCe. Các nhà quản lý chuyên nghiệp phân bổ tài sản được tập hợp qua nhiều chiến lược thay vì một thị trường cho vay. Sentora quản lý kho ban đầu, trong khi Veda cung cấp cơ sở hạ tầng của nó.

Lombard đã ra mắt Bitcoin Earn vào tháng 2 năm 2026 như một sản phẩm lợi suất Bitcoin được quản lý. Chiến lược tín dụng mới trở thành một phân bổ trong cấu trúc đó. Phí hàng năm cố định của Flow Traders thêm một nguồn lợi nhuận khác bên cạnh các chiến lược kho khác, mà lợi suất có thể thay đổi theo điều kiện thị trường.

Tài liệu của Lombard cho biết việc rút BTCe có thể mất tới 14 ngày và thanh toán bằng LBTC, bất kể tài sản ban đầu được gửi là gì. Công ty cũng liệt kê các rủi ro về hợp đồng thông minh, chiến lược và thanh khoản. Các cuộc kiểm toán có thể giảm rủi ro kỹ thuật, nhưng chúng không thể loại bỏ khả năng xảy ra lỗi mã, tổn thất hoặc rút tiền bị trì hoãn.

Cap cũng tuyên bố rằng những người ủy quyền phải đối mặt với rủi ro cắt giảm nếu một nhà điều hành trở nên thiếu bảo đảm. Do đó, lợi suất phản ánh rủi ro tín dụng và kỹ thuật đã xác định thay vì một lợi nhuận đảm bảo. Các thông báo rủi ro của Cap cảnh báo rằng các nhà điều hành độc hại hoặc thiếu bảo đảm có thể đặt tài sản được ủy quyền vào rủi ro.

Chainlink di chuyển BTC.b vào kho Ethereum

Lombard sử dụng Giao thức Tương tác Liên chuỗi của Chainlink để di chuyển BTC.b từ Avalanche vào kho Ethereum được sử dụng bởi chiến lược. CCIP cho phép các ứng dụng được hỗ trợ chuyển token và tin nhắn giữa các chuỗi khối. Điều này cho phép sản phẩm tín dụng rút thanh khoản Bitcoin từ Avalanche trong khi Cap quản lý việc vay trên Ethereum.

Bước liên chuỗi theo sau quyết định của Lombard vào tháng 5 để sử dụng CCIP cho hơn 1 tỷ USD tài sản LBTC và BTC.b. Công ty cho biết sự thay đổi nhằm chuẩn hóa việc chuyển giao khi các sản phẩm Bitcoin của nó mở rộng qua nhiều mạng hơn.

Như crypto.news đã báo cáo, Lombard đã chuyển LBTC và BTC.b sang Chainlink CCIP như cơ sở hạ tầng liên chuỗi độc quyền của mình sau khi xem xét thiết lập cầu của nó. Lombard cho biết việc di chuyển đã thay thế LayerZero trên nhiều mạng.

Đường BTC.b theo sau việc Lombard mua tài sản và cơ sở hạ tầng của nó từ Ava Labs vào tháng 10 năm 2025. Như đã báo cáo trước đó, thỏa thuận bao gồm các tích hợp và cơ sở người dùng hiện có của BTC.b trên Avalanche. Lombard dự định mở rộng tài sản Bitcoin 1:1 sang Ethereum, Solana và các mạng khác.

Thử nghiệm thí điểm một cấu trúc cho vay khác

Các khoản vay DeFi truyền thống thường yêu cầu người vay phải đặt nhiều tài sản bảo đảm hơn số tiền họ nhận được. Cấu trúc của Lombard tách người vay khỏi nhà cung cấp bảo đảm. Flow Traders nhận stablecoin, người gửi tiền Bitcoin Earn cung cấp bảo đảm, và hợp đồng của Cap theo dõi khoản vay, mức bảo đảm và khả năng thanh lý.

Cấu trúc này không loại bỏ rủi ro cho vay. Nó phụ thuộc vào các kho của Lombard, hợp đồng tín dụng của Cap, hệ thống bảo đảm của Symbiotic, dịch vụ liên chuỗi của Chainlink và Flow Traders thực hiện nghĩa vụ trả nợ. Vấn đề trong bất kỳ hệ thống nào liên kết có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận, việc rút tiền hoặc tài sản đã gửi.

Lombard chưa công bố kích thước, thời gian, loại stablecoin hoặc lãi suất của khoản vay thí điểm. Nó cũng chưa công bố tên của các người vay khác. Việc ra mắt mở rộng các sản phẩm Bitcoin của Lombard vượt ra ngoài việc staking và cho vay DeFi tiêu chuẩn, trong khi thử nghiệm xem liệu những người gửi tiền Bitcoin có thể hỗ trợ tín dụng stablecoin tổ chức thông qua một cấu trúc trên chuỗi hay không.