Moonshot và khoảnh khắc DeepSeek 2: điều gì thay đổi trong cuộc đua AI

Mô hình mã nguồn mở lớn nhất thế giới ra đời tại Bắc Kinh

Một startup Trung Quốc mới hai năm tuổi vừa tạo thêm áp lực lên các định giá hàng nghìn tỷ đô la của các Big Tech Mỹ. Moonshot, được thành lập vào năm 2023 bởi các cựu sinh viên Đại học Tsinghua, đã ra mắt Kimi K3, một mô hình ngôn ngữ với 2,8 nghìn tỷ tham số. Đây là mô hình mã nguồn mở lớn nhất từng được tạo ra và sẽ có sẵn để tải xuống miễn phí từ ngày 27.

Để định lượng: số lượng tham số càng lớn, số lượng "nơ-ron" của mô hình càng nhiều và, lý thuyết là, khả năng xử lý thông tin và lưu trữ kiến thức của nó càng cao. Anthropic, chủ sở hữu của Claude, không công bố chính thức con số này, nhưng các nhà nghiên cứu ước tính rằng Claude Opus 4.8, ra mắt vào tháng 5, có hơn 1,5 nghìn tỷ tham số. Kimi K3 có gần gấp đôi.

Theo kết quả được chính Moonshot công bố, K3 đã vượt qua Opus 4.8 và GPT 5.5 của OpenAI trong hầu hết các bài kiểm tra lập trình và tác nhân. Nó vẫn hơi thua kém hai mô hình tiên tiến nhất của Mỹ, Fable 5 (Anthropic) và GPT-5.6 Sol (OpenAI), nhưng sự khác biệt là không đáng kể. Trong một bài kiểm tra mù về sở thích của người dùng cho kỹ thuật giao diện web, Kimi K3 đứng đầu, vượt qua Fable.

Tại sao điều này quan trọng: áp lực lên mô hình kinh doanh của các Big Tech

Sự kiện này đã được gọi là "khoảnh khắc DeepSeek 2", ám chỉ đến cú sốc mà DeepSeek của Trung Quốc đã gây ra trên thị trường vào đầu năm ngoái, khi họ giới thiệu một mô hình tiên tiến được phát triển với một phần chi phí so với các đối thủ Mỹ. Logic này giờ đây lặp lại với Moonshot, nhưng ở quy mô còn quan trọng hơn.

Điểm mấu chốt không chỉ là hiệu suất kỹ thuật. Đó là kinh tế. Như chúng tôi đã phân tích khi xem xét tác động của AI trong lĩnh vực công nghệ, mô hình doanh thu của các Big Tech Mỹ trong lĩnh vực AI phụ thuộc vào việc tính phí cho các token, các đơn vị thông tin được xử lý bởi các công cụ. Nếu một mô hình mã nguồn mở cung cấp kết quả tương đương mà không có chi phí cấp phép, giá trị đề xuất sẽ thay đổi một cách đáng kể.

Các con số minh họa vấn đề. Chi phí trung bình của các dịch vụ AI Trung Quốc chỉ khoảng một phần mười so với các đối thủ Mỹ. Để thực hiện một đơn vị nhiệm vụ tiêu chuẩn sử dụng Kimi 2.6 hoặc V4 Flash của DeepSeek, giá dao động từ 0,02 đến 0,33 USD. Cùng một nhiệm vụ trên Claude Fable 5 có giá 2,75 USD, theo dữ liệu từ Artificial Analysis.

Moonshot: từ tham chiếu đến Pink Floyd đến định giá 31,5 tỷ USD

Moonshot được thành lập bởi Yang Zhilin, 33 tuổi, từng làm việc tại Google và Meta. Startup này ban đầu có tên là "Dark Side of the Moon" trong tiếng Trung, ám chỉ đến album của Pink Floyd. Các phòng họp được đặt tên như Radiohead, Led Zeppelin và Nirvana. Các gói đăng ký của Kimi theo chỉ dẫn của các bản nhạc cổ điển: Adagio, Andante và Moderato.

Dù có tông điệu thoải mái, các con số là nghiêm túc. Công ty đã nhận được đầu tư từ Alibaba và Tencent, đạt định giá 31,5 tỷ USD và doanh thu hàng năm hóa đạt 200 triệu USD vào tháng 4. Tất cả chỉ trong hơn hai năm hoạt động.

Đối với những ai theo dõi thị trường tài chính, sự tương đồng với hành trình của DeepSeek là không thể tránh khỏi. Cả hai đều xuất phát từ các hệ sinh thái học thuật hàng đầu của Trung Quốc, nhận vốn từ các tập đoàn lớn và đã có thể cạnh tranh ngang bằng với các công ty đã chi hàng chục tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng.

Phản ứng của thị trường và cuộc tranh luận về các trung tâm dữ liệu

Tác động lên thị trường là ngay lập tức. Chỉ số bán dẫn Philadelphia SE giảm 1,9% vào ngày công bố và đã giảm 10% trong tuần. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn giữ mức tăng 62% trong năm, so với 9% của S&P 500.

Nvidia đã mất vị trí công ty giá trị nhất thế giới. Với giá trị thị trường là 4,8 nghìn tỷ USD, công ty đã trở lại vị trí sau Apple, công ty tăng 22% trong năm và giao dịch ở mức cao kỷ lục, 4,9 nghìn tỷ USD. Quỹ ETF Round Hill Magnificent Seven, tập hợp các công ty công nghệ lớn nhất, đã giảm 1,9%.

David Sacks, nhà đầu tư công nghệ và cố vấn của Nhà Trắng về chủ đề này, đã nói trong một bài đăng trên X rằng Hoa Kỳ đang "trên đường mất cuộc đua AI". Theo ông, trong khi Trung Quốc tiến bộ, Hoa Kỳ gặp khó khăn với các lệnh cấm các trung tâm dữ liệu mới, sự tích lũy của các luật tiểu bang và áp lực để tạo ra các cơ quan liên bang cho việc phê duyệt trước các mô hình.

Các nhà phân tích của Bank of America đã nhấn mạnh quan điểm này. Mặc dù các hạn chế về phần cứng và khả năng tính toán do Hoa Kỳ áp đặt lên Trung Quốc vẫn tồn tại, K3 cho thấy rằng việc mở rộng các tham số kết hợp với đổi mới kiến trúc có thể mang lại những bước nhảy vọt đáng kể. Nói cách khác, các hạn chế xuất khẩu chip của Nvidia sang Trung Quốc có thể đang bị vượt qua bởi kỹ thuật phần mềm.

Điều này có nghĩa gì đối với những người đầu tư vào công nghệ

Cuộc tranh luận không chỉ là vấn đề địa chính trị. Đối với các nhà đầu tư, sự tiến bộ của Moonshot đặt ra một câu hỏi thực tiễn: đến mức nào các định giá của các công ty công nghệ lớn của Mỹ được duy trì bởi giả định rằng các mô hình của họ sẽ vẫn vượt trội?

Nếu các mô hình mã nguồn mở của Trung Quốc cung cấp 90-95% hiệu suất với 10% chi phí, sự sẵn sàng của các công ty và nhà phát triển để trả tiền cho các token cao cấp có thể giảm. Điều này sẽ trực tiếp gây áp lực lên biên lợi nhuận của các công ty như OpenAI, Anthropic và Google, những công ty dựa vào dự đoán doanh thu của họ vào việc kiếm tiền từ AI sinh tạo.

Đối với những ai theo dõi sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, tiêu chuẩn là rõ ràng: lợi thế cạnh tranh trong AI đang trở nên ngắn hạn hơn. Cuộc đua đầu tư vào các trung tâm dữ liệu, đang giao dịch hàng trăm tỷ USD trên toàn cầu, có thể phải đối mặt với một bài kiểm tra thực tế nếu hiệu quả thuật toán tiếp tục bù đắp cho sức mạnh tính toán thô.

"Thời điểm DeepSeek 2" có thể không gây ra cú sốc thị trường giống như lần đầu tiên. Nhưng nó củng cố một xu hướng mà các nhà đầu tư sẽ làm tốt nếu không bỏ qua: AI tiên tiến đang trở nên hàng hóa nhanh hơn bất kỳ ai dự đoán.