Báo cáo sáng Phố Wall: Thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran đổ vỡ, giá dầu tăng lên 80, chỉ số Nasdaq tăng độc lập trong khi Dow Jones giảm mạnh

Mỗi tuần từ thứ Hai đến thứ Sáu vào buổi sáng, tập trung vào các lĩnh vực vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ, AI, kim loại quý và dầu mỏ, sử dụng dữ liệu để tổng kết thị trường, nắm bắt xu hướng từ PANews.

Ngừng bắn đổ vỡ, giá dầu tăng vọt, Dow Jones giảm mạnh, Nasdaq tăng độc lập

Tối qua và sáng nay, tình hình Trung Đông đột ngột leo thang, Trump tại hội nghị NATO đơn phương tuyên bố rằng biên bản ghi nhớ Mỹ-Iran "đã chấm dứt", và quân đội Mỹ đã liên tiếp tấn công vào các mục tiêu của Iran trong hai đêm, giao thông qua eo biển Hormuz gần như ngừng lại. Phía Iran đã có phản ứng cứng rắn, đe dọa sẽ trả đũa với tỷ lệ "2:1" và cảnh báo nếu bị tấn công thêm sẽ đóng cửa eo biển Hormuz.

Do ảnh hưởng của tình hình địa chính trị xấu đi, giá dầu Brent đã có lúc vượt qua 80 USD trong phiên giao dịch, cuối cùng tăng hơn 5% lên 78,02 USD/thùng, WTI tăng 4,4% lên 73,52 USD/thùng, chi phí năng lượng và kỳ vọng lạm phát ngay lập tức bị đẩy cao, tâm lý tránh rủi ro lan tỏa trên thị trường. Mặc dù tồn kho dầu thô của EIA Mỹ bất ngờ tăng, khiến giá dầu trong phiên giảm bớt một phần tăng, nhưng thị trường vẫn cho rằng chỉ cần rủi ro vận chuyển qua eo biển Hormuz chưa được giải quyết, thì mức phí bảo hiểm rủi ro năng lượng vẫn sẽ duy trì ở mức cao.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, cuộc xung đột này xuất phát từ sự khác biệt lâu dài giữa hai bên về quyền quản lý eo biển Hormuz, với việc thỏa thuận ngừng bắn đổ vỡ, triển vọng phục hồi giao thông của các tuyến đường năng lượng quan trọng càng trở nên u ám, cung cấp năng lượng toàn cầu đang đối mặt với một đợt chấn động nghiêm trọng mới. Chuyên gia phân tích trưởng của AT Global Markets cho rằng, trong vài tuần qua, thị trường đã giao dịch về AI, nhưng trong vài phiên giao dịch tới, địa chính trị có thể sẽ trở thành yếu tố chi phối trên thị trường vốn toàn cầu.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1,09%, chỉ số S&P 500 giảm 0,28%, nhưng chỉ số Nasdaq lại tăng 0,20% nhờ sự dẫn dắt của các cổ phiếu AI hàng đầu. Tâm lý tránh rủi ro trên thị trường rõ ràng gia tăng, chỉ số sợ hãi VIX tăng 4,65%, dòng tiền tiếp tục đổ vào các tài sản cốt lõi AI có khả năng sinh lời cao hơn.

Vàng giảm, nhưng các tổ chức vẫn lạc quan về giá trị phân bổ lâu dài

Do ảnh hưởng của đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, vàng và bạc đã giảm liên tiếp trong 4 ngày. ING cho biết, hiện tại xu hướng vàng vẫn chủ yếu theo sự thay đổi của kỳ vọng lãi suất Mỹ, việc Ngân hàng Trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng vẫn là một hỗ trợ quan trọng cho vàng trong dài hạn.

Ngân hàng Mỹ đã hạ dự báo giá vàng trung bình năm 2026 xuống còn 4360 USD/ounce, lý do là lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hiện nay có phần diều hâu hơn so với trước; tuy nhiên, ngân hàng này vẫn cho rằng, một khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, vàng vẫn có khả năng thách thức mức 5000 USD/ounce. JPMorgan cũng cho rằng, trong ngắn hạn vàng sẽ bị áp lực từ lãi suất, nhưng logic của thị trường bò dài hạn trước năm 2027 vẫn không thay đổi.

Biên bản cuộc họp của Fed: Đầu tư AI, giá năng lượng và thuế gia tăng lo ngại lạm phát

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6 của Fed đã trở thành một điểm nhấn khác. Biên bản cho thấy, tất cả các ủy viên đã nhất trí quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 3,50%-3,75%, nhưng đã xuất hiện sự khác biệt rõ rệt về con đường chính sách trong tương lai.

Trong số 18 ủy viên, đã có 9 người dự đoán sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm, trong khi số người có quan điểm tương tự vào tháng 3 vẫn là 0; số người dự đoán sẽ giảm lãi suất đã giảm từ 12 người trước đó xuống chỉ còn 1 người. Biên bản cuộc họp chỉ ra rằng, cơn sốt đầu tư AI, rủi ro năng lượng Trung Đông và các yếu tố thuế đang trở thành nguồn lạm phát mới, ngày càng nhiều quan chức lo ngại rằng giá cả đã từ khu vực cục bộ lan rộng ra nhiều lĩnh vực hơn.

Đây là biên bản cuộc họp đầu tiên kể từ khi Kevin Warsh nhậm chức chủ tịch. Mặc dù Warsh không công bố dự đoán lãi suất cá nhân, nhưng việc ông liên tục nhấn mạnh việc khôi phục ổn định giá cả đã được thị trường hiểu là lập trường chính sách rõ ràng nghiêng về diều hâu.

Nick Timiraos, "cái loa của Fed" của Wall Street Journal, chỉ ra rằng, ngay cả khi tình hình eo biển Hormuz ổn định, Fed vẫn phải đối mặt với ba áp lực lạm phát từ đầu tư AI, giá năng lượng và thuế, cuộc thảo luận về việc có nên tăng lãi suất thêm trong cuộc họp tháng 7 dự kiến sẽ trở nên gay gắt hơn.

Ed Yardeni cho rằng, nếu giá dầu tiếp tục tăng, lạm phát có thể tăng tốc trở lại, khả năng Fed buộc phải tăng lãi suất một lần nữa sẽ rõ ràng tăng lên; LPL Financial cho biết, hiện tại con đường chính sách tiền tệ phần lớn phụ thuộc vào sự phát triển của tình hình Trung Đông, trước khi thấy thêm dữ liệu lạm phát, Fed sẽ không dễ dàng phát đi tín hiệu chính sách rõ ràng.

Cơ sở hạ tầng AI thu hút vốn mạnh mẽ, ETF bán dẫn đạt dòng vốn kỷ lục

Mặc dù chỉ số tổng thể bị áp lực, nhưng dòng tiền trong thị trường đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt. Các lĩnh vực nhạy cảm với vĩ mô đã gặp phải sự rút lui của dòng vốn, trong khi AI, bán dẫn và các công ty công nghệ lớn lại trở thành dòng tiền chính của các nhà đầu tư tránh rủi ro. Ngày càng nhiều tổ chức cho rằng, lĩnh vực AI đang dần chuyển từ giao dịch định giá cao sang giai đoạn hiện thực hóa lợi nhuận, logic phân bổ vốn ngày càng nghiêng về cơ bản.

Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas cho biết, ETF bán dẫn đã thu hút khoảng 5,4 tỷ USD dòng vốn trong ngày 7 tháng 7, lập kỷ lục lịch sử, gấp bốn lần kỷ lục trước đó, phản ánh rằng các nhà đầu tư tổ chức đang tận dụng sự điều chỉnh để lớn mạnh đầu tư vào các tài sản cốt lõi AI. Chiến lược gia Bloomberg, Michael Ball cho rằng, cú sốc năng lượng sẽ khiến thị trường tập trung hơn vào việc phân bổ các công ty cơ sở hạ tầng AI có khả năng sinh lời độc lập, thay vì các ngành chu kỳ truyền thống.

Các động thái cụ thể và biến động giá cổ phiếu:

• Nvidia tăng mạnh 3,65%, trở thành nhân tố chính thúc đẩy Nasdaq tăng trong bối cảnh giảm điểm. Công ty thông báo mô hình Nemotron 3 Ultra mã nguồn mở của họ có chi phí suy diễn chỉ bằng một phần mười so với mô hình đóng, càng củng cố lợi thế hệ sinh thái AI của họ. Hiện tại, tỷ lệ P/E dự kiến trong 12 tháng tới của Nvidia đã giảm xuống khoảng 18 lần, mức thấp nhất kể từ năm 2019, nhiều tổ chức cho rằng sức hấp dẫn định giá đang tăng lên.

• Meta giảm 2,02%, nhưng thông báo sẽ đầu tư khoảng 10 tỷ USD tại Canada để xây dựng trung tâm dữ liệu AI siêu lớn 1GW, tiếp tục tăng cường cơ sở hạ tầng AI toàn cầu.

• Apple tăng 0,88%, Broadcom tăng 4,83%, Apple thông báo sẽ mua hơn 30 tỷ USD chip sản xuất tại Mỹ từ Broadcom trong vòng 5 năm tới, và mở rộng quan hệ hợp tác lâu dài giữa hai bên.

• SpaceX giảm liên tiếp trong ba ngày và đạt mức thấp nhất kể từ khi niêm yết, tuy nhiên, SpaceXAI và Cursor đã hợp tác phát hành mô hình lớn Grok 4.5 thế hệ mới nhằm xử lý các nhiệm vụ pháp lý và tài chính phức tạp, Ark Invest cũng đã tăng cường nắm giữ khoảng 27 triệu USD cổ phần.

• Cổ phiếu của Bloom Energy, công ty hàng đầu về pin nhiên liệu, giảm mạnh 5,67%, tổ chức bán khống Hunterbrook đã phát hành báo cáo dài, nghi ngờ nghiêm trọng về khả năng cung cấp nguyên liệu chính oxit scandium và độ khỏe mạnh của doanh thu từ các liên doanh.

• Ngành bán dẫn tăng, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 2,23%, CRDO tăng gần 5%, ON Semiconductor tăng gần 3%, Qualcomm tăng 1,96%, Amec và TSMC đều tăng hơn 1%. Mặc dù gần đây ngành công nghệ đã điều chỉnh liên tục, nhưng Morningstar cho rằng, đợt này chủ yếu là việc chốt lời sau đợt tăng mạnh trong quý II, chứ không phải là sự kết thúc của chu kỳ hưng thịnh AI. Evercore cũng chỉ ra rằng, đơn đặt hàng máy chủ AI dài hạn vẫn ổn định, nhu cầu DRAM và HBM vẫn đang trong tình trạng cung không đủ cầu.

• Ngành lưu trữ cũng đã phục hồi: SanDisk tăng mạnh 6,77%, kết thúc chuỗi giảm bốn ngày; Seagate tăng gần 4%, Western Digital, RMBS và Micron đồng loạt tăng. Mặc dù ngành lưu trữ gần đây đã điều chỉnh hơn 20% so với mức cao, nhưng các tổ chức cho rằng nhu cầu máy chủ AI dài hạn vẫn sẽ hỗ trợ sự thịnh vượng của ngành. Citi đã đưa Micron vào danh sách khuyến nghị trong 90 ngày, Bank of America tiếp tục duy trì đánh giá mua.

• Ngành dịch vụ đám mây phần mềm chịu áp lực: Palantir giảm mạnh 4% trong phiên giao dịch, cuối cùng giảm 1,6%; Salesforce giảm 2%, mặc dù đã giành được hợp đồng quản lý đội xe trị giá 13,5 tỷ USD từ Không quân Mỹ, nhưng vẫn không thể ngăn chặn làn sóng chốt lời toàn ngành. Ngoài ra, ServiceNow giảm 3,6%, Workday giảm 4%, SAP giảm 3,4%, Oracle giảm 2%.

• Cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh: Chỉ số Nasdaq Golden Dragon China tăng 2,05%, rõ ràng vượt trội hơn so với ba chỉ số chứng khoán Mỹ. Alibaba tăng mạnh 11,05%, UBS lạc quan về việc thương mại hóa AI của họ và tỷ suất lợi nhuận của Taobao Flash Sale đã cải thiện đáng kể; Kingsoft Cloud tăng 11,44%; Baidu tăng gần 5%; JD.com tăng hơn 4%; Pinduoduo tăng gần 3%; Tencent và New Oriental cũng đồng loạt tăng.

• Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử giảm: Bitcoin giảm khoảng 2,2%, trở lại gần 62.000 USD. Strategy giảm 3,58%, Coinbase giảm 2,91%, Circle giảm 1,66%, Robinhood tăng 0,56%.

Những điều cần chú ý tiếp theo:

• Ngày 9-10 tháng 7: Định giá IPO của SK Hynix và buổi ra mắt trên thị trường chứng khoán Mỹ. Gã khổng lồ lưu trữ Hàn Quốc SK Hynix đã nhận được sự đăng ký vượt quá bảy lần từ các quỹ công nghệ toàn cầu và quỹ tài sản chủ quyền cho IPO tại Mỹ. Công ty dự kiến sẽ xác định giá phát hành vào ngày 9 tháng 7 và niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7, với quy mô huy động lên tới 24,5 tỷ USD. Siêu IPO này không chỉ trực tiếp tái định hình thị trường chip lưu trữ toàn cầu, mà còn sẽ trở thành chỉ báo tuyệt đối để xác thực xem nhu cầu phần cứng AI có đạt đỉnh hay không.