Coinbase 預測 2026 年加密市場將被三大領域主導

By: crypto insight|2025/12/29 14:30:16

Key Takeaways

Coinbase 認為在 2026 年，區塊鏈結構性變遷將比市場波動更能影響加密交易。
永續期貨成為市場定價的核心機制，雖然衍生品市場波動，但其份額依然穩居高位。
預測市場的興起和穩定幣的應用是未來增長的重要支柱。
2026 年將考驗市場在更緊縮的條件下調整和管理風險的能力。

WEEX Crypto News, 2025-12-29 06:02:54（today’s date,foramt: day, month, year）

2025 年即將結束，Coinbase Institutional 提出了對 2026 年加密貨幣市場的預測，認為隨著市場結構轉型，將進一步影響彼此之間的交易方式，而不僅僅倚賴傳統的市場波動週期。此份由 Coinbase 全球研究負責人 David Duong 和研究助理 Colin Basco 撰寫的報告，描繪了一幅以市場結構變動為核心的未來藍圖，並預測在金融環境持續緊縮的情況下，有幾大快速增長的領域將持續活躍。

加密市場的歷史性轉型

歷史上，加密貨幣市場往往是由零售投資者的投機心理驅動，尤其是通過代幣發行和協議特定的催化劑。但這樣的週期模式正在慢慢被新的市場力量取代。隨著機構參與者的增加以及市場運作方式的變遷，這一切正在重塑價格行為的基本面。

Coinbase 認為，2026 年將是加密核心市場能否在更嚴謹條件下實現擴展的試驗田。報告指出，市場活動的集中度比以往的市場動態更為重要。這意味著，未來的市場增長可能不再主導於故事驅動，而是更依賴於實際的市場結構和資金流動。

永續期貨：定價發現的新基石

在 Coinbase 的觀察中，永續期貨成為加密貨幣市場活動的關鍵支柱，衍生品在主要交易平台的交易量中佔據大多數份額。這意味著，價格形成的機制越發依賴於市場定位、資金費率和流動性狀況，而非僅僅依賴於零售投資者的推動。永續期貨的活躍表現也反映出市場不斷尋求更具精細化管理的定價工具。

此類市場機制的穩定性在近期市場波動後尤為明顯。2025 年末經歷了多次強制平倉事件後，市場槓桿被大幅降低，被視為市場的結構調整，而並非簡單的市場後退。即使面臨這樣的市場震盪，永續期貨市場依然保持了相當的參與度，反映出其作為價格發現工具的韌性。

Coinbase 的報告進一步指出，更嚴格的保證金規範和風險控管正逐步助力市場吸收震盪，即便在衍生品持續主導流動性之下，市場的風險管理能力得到提升。

預測市場的發展：從實驗到主流

Coinbase 還強調預測市場正逐漸從實驗性產品向更持久的金融基礎設施轉變。預測市場作為金融工具的一個新興類別，其交易量逐步上升，流動性不斷加深，顯示出市場對資訊發現和風險轉移功能的需求日益增加。

這一動態吸引了更多高級玩家的參與，也大大擴展了其應用範圍，不再僅限於加密原生交易者。隨著各地監管逐漸明晰，預測市場的透明化水平提高，這些動向無疑是其市場地位鞏固的重要因素。預測市場的聚合需求和效率提升，也有助於其進一步成長。

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穩定幣與支付：支撐現實世界活動的基石

在 Coinbase 的報告中，穩定幣與支付被視為 2026 年增長的最後一大支柱，並且是加密領域最具持續性和務實意義的應用之一。穩定幣的交易量通過結算、跨境轉移以及流動性管理持續增長，這些都超越了單純的投機交易。

报告指出，支付活動與生態系統中其他部分的交織也越來越密切，包括自動化交易策略和新興的人工智慧驅動應用。倘若日益增長的人工智慧技術被視為競爭壓力，Coinbase 則認為這些發展實際上增強了以區塊鏈為基礎的支付系統，並將其定位為數字市場的基礎設施。在這樣的背景下，2026 年加密行業的主軸不再僅是尋求單一的技術優勢，而是要檢驗這些市場在更緊縮環境下的韌性和持續成長能力。