تقرير تايجر: محفظة الذكاء الاصطناعي تصبح ساحة جديدة للعملات المشفرة، وكبرى الشركات مثل Coinbase تستعد للدفع الصغير

المؤلف: تايجر ريسيرش

تتناول العناوين الرئيسية دائمًا تداول الذكاء الاصطناعي المستقل وإجراء المدفوعات بنفسه. في الواقع، لقد بدأ قطاع محافظ العملات المشفرة بالفعل في تمهيد الطريق بهدوء. حاليًا، هناك أكثر من عشر شركات تعمل على تصميم محافظ خصيصًا للذكاء الاصطناعي. ماذا يريدون حقًا؟ وما هو العائد المحتمل؟

النقاط الأساسية

• عندما يحل الذكاء الاصطناعي محل البشر في تصفح الإنترنت وشراء السلع أو المعلومات، فإنه سيقوم بإجراء مئات أو حتى آلاف المدفوعات الصغيرة التي قد تكون قيمتها بضعة سنتات أو أقل. نظام الدفع الحالي باستخدام بطاقات الائتمان لا يمكنه تحمل هذا الحجم، لذا هناك حاجة لمحافظ قادرة على تقسيم وإرسال الأموال تلقائيًا وفقًا لشروط محددة.
• على الرغم من عدم رؤية أي إيرادات في الأفق القريب، فإن شركات مثل Coinbase وBinance تستثمر في بنية تحتية لمحافظ الذكاء الاصطناعي. السبب بسيط: يريدون تأمين قاعدة مستخدمين مستقبلية قبل أن تبدأ المعاملات الكبيرة للذكاء الاصطناعي. هذه المرحلة الحالية هي مرحلة استباقية قبل انفجار الطلب الفعلي.
• وفقًا لبيانات Coinbase، يمكن أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى حوالي 7 مرات من الإيرادات الحالية بعد زيادة استخدام الذكاء الاصطناعي.
• يمكن أن تُظهر سجلات الدفع المتراكمة في المحفظة بشكل مباشر ما إذا كان الذكاء الاصطناعي يحقق إيرادات، مما يفتح الباب لتقديم القروض بناءً على الإيرادات المستقبلية - تمامًا كما يتم منح الائتمان لشركة صغيرة بناءً على سجلات بطاقاتها.
• ومع ذلك، لا تزال كل هذه الأمور في مرحلة الاحتمالات، وليست حقائق مثبتة. لا يزال الذكاء الاصطناعي عرضة للأخطاء، وقد تحدث مدفوعات خاطئة؛ القواعد تختلف من دولة لأخرى ومن شركة لأخرى؛ ولا يزال الوضع القانوني للذكاء الاصطناعي غير واضح. لذلك، فإن التركيز في المنافسة الحالية ليس على كسب المال اليوم، بل على تأمين موقع في سوق متوقع أن يتشكل في السنوات القادمة.

الذكاء الاصطناعي نشط بشكل كامل

في وقت سابق من هذا العام، كان هناك تجربة مثيرة للاهتمام في سوق التنبؤات Polymarket: تم منح ذكاء اصطناعي 50 دولارًا كتمويل ابتدائي ليقوم بالتداول بشكل مستقل، بشرط أنه إذا لم يحقق ما يكفي لتغطية تكاليف API والخوادم، فسوف "يختفي". ونتيجة لذلك، نجح هذا الذكاء الاصطناعي في التداول. بعد ذلك، بدأت مجموعة من الذكاءات الاصطناعية المماثلة في التداول بنفس الطريقة.

لم يدخل الذكاء الاصطناعي بعد في مشاهد الدفع اليومية، لكنه من الواضح أنه سيتم استخدامه على نطاق واسع في المستقبل القريب.

كل معاملة للذكاء الاصطناعي تبدأ من المحفظة

حاليًا، لم يدخل الذكاء الاصطناعي بعد في مشاهد الدفع اليومية. لا تزال أكثر تطبيقاته نشاطًا هي روبوتات التداول في النظام البيئي للعملات المشفرة - مستقلة عن مسارات الدفع التقليدية، تركز على تداول العملات المشفرة.

في المستقبل، ستمتد المدفوعات إلى مجالات يصعب تخيلها اليوم. كما أشرنا في تقارير سابقة، فإن الذكاء الاصطناعي يغير طبيعة المدفوعات. بمجرد أن يتحرك الذكاء الاصطناعي بدلاً من البشر على الإنترنت، ستنخفض قيمة المدفوعات بشكل حاد. قد تكون تكلفة استدعاء API واحدة أو استعلام بيانات واحدة منخفضة تصل إلى 0.001 دولار، وفي الحالات القصوى قد تصل إلى 0.00001 دولار.

للتغلب على طريقة استخدام المحفظة الحالية، وتحقيق مدفوعات صغيرة جدًا، وتقسيمها تلقائيًا وفقًا لشروط محددة دون تدخل بشري، يجب الاعتماد على أنظمة الدفع القابلة للبرمجة. وهذا هو السياق الذي ظهرت فيه مسارات الدفع x402، حيث تعتبر المحفظة هي الأساس لتشغيل هذه المسارات.

ومع ذلك، فإن مسارات الدفع الحالية مصممة حول "البشر" كموضوع للمعاملات.

تُصدر بطاقات الائتمان لأشخاص محددين، وتستخدم آلية استرداد المدفوعات (chargeback) - حيث يتعين على البشر الاعتراض وإلغاء المعاملات عند حدوث مشاكل، ويتم فرض رسوم ثابتة على كل معاملة تصل إلى عشرات السنتات. عندما ينفق شخص ما 20 دولارًا على شيء ما، لا تكون هذه الأمور مشكلة. لكن بمجرد أن يبدأ الذكاء الاصطناعي في إجراء آلاف المدفوعات في الثانية، مع تكلفة 0.001 دولار لكل استدعاء API و0.00001 دولار لكل سجل بيانات، فإن هذا النموذج للدفع يصبح غير قابل للتطبيق اقتصاديًا.

المسألة الأساسية هي: هل يمكن برمجة المال نفسه؟

يمكن لبطاقات الائتمان إدخال معلومات الدفع تلقائيًا، لكنها لا يمكن برمجتها لتقسيم المدفوعات وفقًا للشروط، أو الدفع المتدفق، أو تسوية تدفقات الأموال على الفور. بينما المسار الذي تعمل عليه المحفظة يفترض بالفعل أن لديها هذه القدرات. تخزين معلومات الدفع على البطاقة يمكن أن ينفذ فقط معاملة واحدة "بمقياس بشري". ولكن بمجرد أن يتحول الاقتصاد إلى معاملات مباشرة بين الآلات، تصبح المحفظة هي النقطة الوحيدة الممكنة للانطلاق.

الذكاء الاصطناعي قد يكون عملًا بقيمة 50 مليار دولار

من الجداول ذات الصلة، يمكن رؤية أن مقدمي المحافظ لديهم تغطية واسعة، بدءًا من البورصات إلى مقدمي العملات المستقرة. لماذا يدخل العديد من اللاعبين المختلفين، الذين لا يرون أي ربح في الأفق القريب، في بنية تحتية لمحافظ الذكاء الاصطناعي؟

الإجابة هي: إنهم يستثمرون في إيرادات وأعمال المستقبل، وليس في إيرادات اليوم. إن إضافة ميزات الذكاء الاصطناعي إلى المحافظ الآن ليست من أجل الربح الفوري، بل لبناء القدرة على استيعاب كميات ضخمة من المعاملات عندما يبدأ الذكاء الاصطناعي في النشاط على نطاق واسع.

المفتاح هو أن الذكاء الاصطناعي سيعمل في النهاية في بيئة بدون متصفح على مدار الساعة، دون الحاجة إلى تدخل بشري. تخيل أن المستخدم يطلب من الذكاء الاصطناعي إعداد تقرير بحثي. أثناء جمع المعلومات، سيقوم الذكاء الاصطناعي بإجراء مدفوعات صغيرة كلما استخرج بيانات مدفوعة من منصات مختلفة. قد يؤدي أمر واحد من المستخدم إلى تفعيل 20 إلى 30 معاملة أو أكثر في لحظة واحدة.

ما يبدو كطلب بسيط من الإنسان، يصبح بمجرد أن يتعامل معه الذكاء الاصطناعي، مجموعة كبيرة من المعاملات المدفوعة.

كيف ستؤثر هذه التغيرات في بيئة الدفع على إيرادات الشركات؟ يمكن تقدير ذلك باستخدام البيانات التي كشفت عنها Coinbase. يتم حساب ذلك بناءً على 9.2 مليون مستخدم نشط شهريًا (MTU) بدلاً من إجمالي عدد المستخدمين المسجلين البالغ حوالي 120 مليون.

من خلال دمج معدل الاستخدام، وعدد الذكاء الاصطناعي لكل مستخدم، وتكرار الاستدعاء اليومي، يمكننا الحصول على السيناريوهات التالية:

• السيناريو المحافظ (معدل الاستخدام 10%، عدد الذكاء الاصطناعي لكل مستخدم 1، 50 استدعاء يوميًا): إيرادات سنوية إضافية تبلغ حوالي 84 مليون دولار، بزيادة 1.2%.
• السيناريو المحايد (معدل الاستخدام 50%، عدد الذكاء الاصطناعي لكل مستخدم 2، 200 استدعاء يوميًا): إيرادات إضافية تصل إلى حوالي 3.36 مليار دولار، بزيادة 46.8%.
• السيناريو المتفائل (معدل الاستخدام 100%، عدد الذكاء الاصطناعي لكل مستخدم 3، 1000 استدعاء يوميًا): إيرادات سنوية تبلغ حوالي 50.37 مليار دولار، أي حوالي 7 مرات من إجمالي إيرادات Coinbase الحالية.

أحد أبرز النقاط في هذا المقارنة هو أن الفجوة بين السيناريوهات الثلاثة تتوسع بشكل هندسي، وليس مجرد جمع بسيط. حيث أن معدل الاستخدام يرتفع من 10% إلى 100% (10 مرات)، إلا أن الفجوة في الإيرادات تتوسع بحوالي 600 مرة - من 84 مليون دولار إلى 50.37 مليار دولار.

نظرًا لأن معدل الاستخدام، وعدد الذكاء الاصطناعي لكل مستخدم، وتكرار الاستدعاء اليومي هي علاقات مضاعفة، فإن أي زيادة طفيفة في أي منها ستؤدي إلى زيادة كبيرة في الإجمالي. لذلك، بمجرد أن يتحقق الاستخدام الواسع للذكاء الاصطناعي، وزيادة عدد المستخدمين، يمكن أن تصل الإيرادات الناتجة إلى حوالي 7 مرات من إجمالي الإيرادات الحالية.

وهذا هو السبب في أن Coinbase، حتى في الوقت الحالي، لا تحقق أي إيرادات ذات صلة، لا تزال تستثمر بقوة في بنية تحتية لمحافظ الذكاء الاصطناعي - لأنها تريد تأمين حصة الإيرادات التي من المتوقع أن يجلبها عصر الذكاء الاصطناعي.

خطوة نحو بنك الذكاء الاصطناعي الجديد

من خلال البيانات التجارية المتراكمة من بنية المحفظة، يمكن أن تكون أكثر من مجرد سجلات بسيطة. إنها توفر أساسًا لنماذج الأعمال الجديدة: يمكن أن تصبح سجلات الدفع المخزنة في المحفظة معيارًا لتقييم الوضع المالي والأداء للذكاء الاصطناعي.

بمجرد إنشاء نظام تقييم ائتماني قائم على البيانات، يمكن لمقدمي المحافظ أن يمتدوا بشكل طبيعي إلى خدمات مالية من الجيل التالي، مثل التمويل القائم على الإيرادات للذكاء الاصطناعي (RBF).

Stripe Capital هو مثال نموذجي. لقد نجحت في بناء أعمال مالية جديدة على بيانات الدفع الحالية. عندما أطلقت Stripe خدمة الإقراض Stripe Capital في سبتمبر 2019، لم تعتمد على وكالات الائتمان الخارجية، ولم تتطلب مواد قرض معقدة، بل استخدمت مباشرة بيانات المبيعات الفورية لكل تاجر في شبكتها لتقييم مؤهلات القرض وحدوده.

تظهر حالة Stripe أنه يمكن لشركة ما بناء أعمال مالية عالية القيمة على بيانات التشغيل الحالية دون الحاجة إلى شبكة مبيعات إضافية أو استثمارات تسويقية.

من المحتمل أن يسلك مقدمو محافظ الذكاء الاصطناعي نفس مسار التوسع. من خلال تراكم بيانات الإيرادات للذكاء الاصطناعي عبر المحفظة، سيكون لديهم الأساس لتوفير التمويل التشغيلي من خلال RBF، وكسب الإيرادات كمنصة مالية تركز على الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، لبناء هذا الخط الجديد من الأعمال بشكل حقيقي، هناك شرط واحد: يجب أن يتطور الذكاء الاصطناعي من كونه مجرد منفذ للمدفوعات إلى كونه كيانًا يمتلك الأصول ويولد الإيرادات بنفسه، ليحقق ما يكفي من الإيرادات الحقيقية لسداد القروض.

هذا النمو لا يزال غير مثبت

الوصف السابق لنمو إيرادات Coinbase بمقدار 7 مرات، والتوسع نحو RBF، هو سيناريو متفائل يفترض انتشار المدفوعات للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. لا تزال هناك عقبات كبيرة لتحقيق ذلك في الاقتصاد الحقيقي.

أولاً، لا تزال هناك تساؤلات كبيرة حول معدل تحويل الشراء الفعلي للذكاء الاصطناعي وموثوقية المدفوعات. لا يزال الذكاء الاصطناعي يرتكب أخطاء أثناء الطلب الذاتي، مما يؤدي إلى مدفوعات خاطئة؛ وأحيانًا يتم اعتراضه مباشرة من قبل أنظمة مكافحة الاحتيال الخاصة بالمصدرين. وبالتالي، لا يزال معدل إتمام المدفوعات منخفضًا.

علاوة على ذلك، لا تزال بروتوكولات الدفع مثل x402 وAP2 وMPP في حالة من التجزئة، ولم تتجمع بعد في معيار موحد؛ كما أن الذكاء الاصطناعي ليس كيانًا قانونيًا، ويفتقر إلى KYC (التحقق من الهوية) الواضح والتنظيم المالي، مما يعيق أيضًا توسع السوق.

لذلك، فإن الهدف الحالي لمقدمي المحافظ ليس الإيرادات من الرسوم القصيرة. استغرق متجر تطبيقات آبل 15 عامًا لبناء سوق رسوم سنوية بقيمة 10 مليارات دولار، واستغرق WeChat Pay 7 سنوات لبناء نظام بيئي ضخم للبرامج الصغيرة. تسير محافظ الذكاء الاصطناعي أيضًا على خط زمني طويل - إنهم يبنون النظام البيئي، وليس يتنافسون على العوائد الفورية.

المنافسة الحالية ليست من أجل تلك الإيرادات الهامشية اليوم، بل هي حول أي شركة يمكنها السيطرة أولاً على بيانات تدفق الأموال بعد أن يتشكل اقتصاد الذكاء الاصطناعي بالكامل في السنوات الخمس إلى العشر القادمة.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.