Hook ekosistemi hərəkətə keçdi! Növbəti qara at kim olacaq?

Uniswap V4 Hook ətrafında ekosistem layihələri artacaq, lakin Hook-a əsaslanaraq real biznes qurmağı bacaran layihələrin seçilməsi üçün hələ də zamana ehtiyac var.

Müəllif: KarenZ, Foresight News

DeFi dünyasında Uniswap heç vaxt imitatorlardan qalmayıb, lakin son dövrlərdə bir qrup yeni layihə Uniswap-ın əsasını götürərək fərqli şeylər etməyə çalışır.

Onlar bəziləri ticarət haqqı ətrafında dövr edir, bəziləri arbitraj gəlirlərini yenidən bölüşdürməyə çalışır, bəziləri yeni likvidlik idarəetmə yollarını araşdırır, bəziləri isə token ticarətini daha mürəkkəb icra qaydaları ilə təmin etməyə çalışır.

Bu layihələrin arxasında birgə bir texniki açar sözü var: Hook.

Hook, Uniswap-ın son dövrlərdə təqdim etdiyi yeni bir xüsusiyyət deyil. 2025-ci ilin yanvarında Uniswap v4 rəsmi olaraq istifadəyə verildikdə, bu versiyanın əsas innovasiyalarından biri olmuşdur. Bu gün Hook-a əsaslanan layihələrin artması, bu əvvəllər inkişaf etdiricilərə yönəlmiş texniki anlayışın daha çox kripto investorunun diqqətini çəkməyə başlamasına səbəb olub.

Bu məqalə, son dövrlərdə nisbətən populyar olan 8 Hook ekosistem layihəsini (investisiya tövsiyəsi deyil) nəzərdən keçirəcək: Hookr, StonkBrokers, What The Hook, Bordrless, The Standard Reserve, Programmable, Claus və Fables Finance. Gəlin görək inkişaf etdiricilər Hook-u necə istifadə edirlər.

Hook nədir? Uniswap ticarət hovuzuna "xüsusi qaydalar" əlavə etmək

Sadə dillə desək, Uniswap əsas ticarət infrastrukturunu təqdim edir, Hook isə inkişaf etdiricilərə xüsusi ticarət hovuzları üçün əlavə icra qaydaları yazmağa imkan tanıyır.

Uniswap v4-də Hook, likvidlik hovuzlarına əlavə olunan xarici ağıllı müqavilədir. O, hovuz yaradılması, likvidliyin artırılması və ya azaldılması, ticarət və s. əməliyyatlardan əvvəl və sonra xüsusi məntiqi icra etməyə imkan tanıyır, beləliklə inkişaf etdiricilər fərqli bazarlar üçün fərqli qaydalar dizayn edə bilərlər.

Məsələn, ticarət haqqı bazar dəyişikliklərinə uyğun olaraq tənzimlənə bilər, ticarət mükafatları tetiklenebilir, likvidlik hovuzları xüsusi qiymət və ya sifariş mexanizmlərinə qoşula bilər.

İstilik arxasında: erkən layihələrin üçqat riski

Təbii ki, inkişaf etmiş DeFi protokolları ilə müqayisədə, hazırda diqqət çəkən bəzi Hook ekosistem layihələri hələ də məhsul və bazar təsdiqi mərhələsindədir.

Birincisi, texnologiya və ağıllı müqavilə riski. Hook ticarət prosesində xüsusi məntiqi icra edə bilər, lakin bu, yoxlanılması lazım olan kodun sahəsini genişləndirir. Uniswap v4-in infrastrukturunun inkişaf etdirilməsi və test edilməsi, hər hansı bir üçüncü tərəf Hook-un eyni təhlükəsizliyi avtomatik olaraq miras alacağı demək deyil. Mürəkkəb ticarət məntiqi gözlənilməz icra nəticələrinə səbəb ola bilər. Xüsusi mühasibat, xarici oracle, dinamik ödənişlər və yenilənə bilən icazələr, ticarət və likvidlik təhlükəsizliyini təsir edə bilər.

İkincisi, bazar likvidliyi və qiymət dalğalanması riski. Erkən tokenlər, ticarət hovuzunun ölçüsü kiçik olduğu üçün, az miqdarda pul alış-satışında əhəmiyyətli artım və ya azalma göstərə bilər. İnvestorlar yalnız token qiymətinə və bazar dəyərinə diqqət yetirməməli, həmçinin faktiki ticarət likvidliyini, tokenlərin mərkəzləşməsini, bağlanma dərəcəsini, tokenlərin artırılma icazəsini və böyük sahiblərin ticarət davranışını yoxlamalıdırlar.

Son olaraq, məhsul dəyəri və token dəyəri arasında ayrılıq riski. Bir Hook faydalı funksiyaları həyata keçirə bilsə də, onun buraxdığı tokenlərin mütləq olaraq protokol gəlirlərini ələ keçirəcəyi demək deyil. Layihənin reklam etdiyi ticarət həcmi, ticarət haqları, geri alım mexanizmi və gəlir bölüşdürməsi diqqətlə qiymətləndirilməlidir.

Xüsusilə qeyd etmək lazımdır ki, Uniswap v4-də yerləşdirilməsi, Uniswap rəsmi dəstəyini qazanmaq demək deyil; Hook texnologiyasını istifadə etmək, layihənin davamlı bir biznes modeli qurduğunu göstərmir.

Buna görə də, aşağıdakı layihələr daha çox erkən ekosistem müşahidə siyahısı üçün uyğun, investisiya tövsiyəsi deyil.

Nəzərə alınmalı bir neçə Hook ilə əlaqəli layihə

Hookr

Hookr-in əsas məqsədi, inkişaf etdiricilər və layihə sahiblərinə Hook-u daha rahat birləşdirmək, yerləşdirmək və istifadə etməkdir. Platforma Robinhood Chain-də fəaliyyət göstərir, yeni token buraxılışını dəstəkləyir, həmçinin mövcud aktivlər üçün yeni Uniswap v4 hovuzları yaratmağı dəstəkləyir. Yaradıcılar dinamik ticarət haqqı, sniping qarşısını alma, avtomatik məhv etmə və LP mükafatları kimi Hook Blocks-u seçərək fərqli hovuzlar üçün fərqli qaydalar konfiqurasiya edə bilərlər.

Onun məhsul sahəsi artıq Builder (Hook ilə hovuz yaratmaq və ya Hook yerləşdirmək), Hook kataloqu, SDK və HookrScan (qiymət baxmaq) ilə genişlənib. Bu baxımdan, Hookr-in diqqət mərkəzi yalnız token buraxılışı deyil, həm də Hook-un istifadəsini asanlaşdırmaqdır: ticarətçilərin qaydaları başa düşməsini, inkişaf etdiricilərin modulları yenidən istifadə etməsini, digər məhsulların bu bazarlara qoşulmasını təmin etməkdir.

Lakin, daha çox birləşmə funksiyası, konkret hovuzların konfiqurasiyasını yoxlamağı tələb edir. Rəsmi veb saytında müqavilələrin mübarizə yoxlamasından keçdiyi, lakin hələ də xarici audit qəbul etmədiyi açıq şəkildə bildirilir.

GMGN məlumatlarına görə, Hookr tokeni HOOKR hazırda 26.5 milyon ABŞ dolları dəyərindədir, ən yüksək dəyəri 31.43 milyon ABŞ dollarıdır.

StonkBrokers

StonkBrokers, Robinhood Chain-də fəaliyyət göstərən DeFi infrastrukturu və eksperimentlər dəstidir, əsasən səhmlərin tokenləşdirilməsi, Uniswap v4 Hooks və likvidlik hovuzlarına yönəlmişdir.

O, DeFi alətləri ilə Robinhood Chain-dəki tokenləşdirilmiş ABŞ səhmlərini birləşdirir, eyni zamanda NFT icması, Launchpad və inkubasiya funksiyaları təqdim edir. Komanda, Special Projects vasitəsilə "on-chain Y Combinator" rolunu oynadıqlarını iddia edir, erkən layihələrə yol, likvidlik və icma paylanması təmin edir.

Bakı vaxtı ilə 14 oktyabrda, StonkBrokers Uniswap v4 Hook funksiyasından istifadə edərək, Hookr ilə əməkdaşlıq edərək "Pair Token" (cüt token) adlı yeni bir token yaratdı, yəni: birləşmiş, avtomatik faiz ERC-20.

Məntiq, iki tokeni bir yeni tokenə birləşdirməkdir (məsələn, ETH + NVDA = ETHNVDA, ya da NVDA + TSLA = NVDATSLA). Hər bir cüt token müvafiq full-range Uniswap v4 likvidlik hovuzunun nisbətini təmsil edir.

Uniswap v4 Hook-dan istifadə edərək yaradılan yeni orijinal. İki tokeni (məsələn, ETH + NVDA = ETHNVDA) birləşdirərək avtomatik faizli ERC-20-yə çevirir, full-range Uniswap v4 likvidlik mövqeyinin nisbətini təmsil edir. İstehsal, ticarət, geri alma mümkündür, xərclər avtomatik olaraq yenidən investisiya ediləcək (səhmlərin tokenləri hələ də dividendlərin faiz təsirini göstərir). Xərclər baxımından, istehsal və geri alma pulsuzdur. Faiz zamanı LP xərcləri üçün 10% xidmət haqqı alınır, bu STONKBROKER geri alımına yönəldilir.

GMGN məlumatlarına görə, hazırda STONKBROKER-in dəyəri 15 milyon ABŞ dollarıdır, 12 avqustda dəyəri 95.75 milyon ABŞ dollarına çatmışdır.

What The Hook

What The Hook (WTH) nisbətən aydın bir məhsul giriş nöqtəsinə malikdir: ticarət hovuzları arasında arbitraj gəlirlərini yenidən bölüşdürmək.

AMM ticarətində, fərqli likvidlik hovuzları ticarət fəaliyyəti səbəbindən qısa müddətli qiymət fərqlilikləri göstərə bilər. Arbitraj ticarətçiləri bu fərqlilikləri aşkar etdikdə, alqı-satqı edərək qazanc əldə edə bilərlər və fərqli bazarların qiymətlərini yenidən uyğunlaşdırmağa kömək edirlər.

What The Hook-un dəyişdirmək istədiyi şey arbitraj davranışının özü deyil, arbitraj mənfəətinin sonunda kim tərəfindən əldə edildiyidir.

Rəsmi sənədlərinə görə, What The Hook Robinhood-da Uniswap v4 Hook vasitəsilə əlaqəli ticarət hovuzları arasında qiymət fərqliliklərini yoxlayır, icra şərtləri yerinə yetirildikdə və müvafiq xərclər çıxıldıqdan sonra hələ də mənfəət varsa, arbitrajı icra edir və faktiki əldə edilən gəliri bölüşdürür.

Sənəd iki növ gəlir bölüşdürmə üsulunu sadalayır:

• WTH öz ticarət hovuzu: ticarətçilər əldə edilən arbitraj mənfəətinin 10%-ni alır, WTH xəzinəsi 90%-ni alır.
• Üçüncü tərəf ticarət hovuzu: standart olaraq mənfəətin 5%-i ticarətçilərə, 45%-i likvidlik hovuzuna, 40%-ı WTH xəzinəsinə, 10%-i tövsiyə olunan tərəfdaşlara verilir.

Qeyd etmək lazımdır ki, bu nisbətlər yalnız uğurla ələ keçirilmiş arbitraj mənfəətinə aiddir və xüsusi əməkdaşlıq yerləşdirmələrinin bölüşdürmə nisbətləri tənzimlənə bilər.

WTH-nin biznes məntiqi budur ki, daha çox üçüncü tərəf ticarət hovuzları onun Hook-u qəbul edərsə, protokol daha çox arbitraj fəaliyyətindən gəlir əldə edə bilər. Lakin, bu, real məhdudiyyətlərlə üzləşir: arbitraj imkanları hər ticarətdə meydana çıxmır, rəqabətli arbitraj mexanizmləri, ticarət xərcləri, bazar dərinliyi və qəbul hovuzlarının sayı son gəliri təsir edə bilər.

Daha vacib olanı, WTH xəzinəsi gəlir əldə edir, bu, WTH token sahiblərinin birbaşa müvafiq dividendləri əldə edəcəyi demək deyil.

GMGN məlumatlarına görə, hazırda WTH-nin dəyəri 6.4 milyon ABŞ dollarıdır.

Programmable (@ProgrammableHQ)

Programmable, Uniswap v4-ə əsaslanan token və xüsusi layihə buraxılış platformasıdır, proqramlaşdırma tələb etmədən modulyar buraxılış üsulu təqdim edir və inkişaf etdiricilər üçün xüsusi buraxılış interfeysi təqdim edir. Bu platforma hazırda Ethereum əsas şəbəkəsi və Robinhood Chain şəbəkəsini dəstəkləyir.

Platforma əsasən iki yol təqdim edir:

Birinci yol Module Mode (modul rejimi): veb saytında uyğun modulları seçmək və parametrləri konfiqurasiya etmək, tam ağıllı müqavilə yazmağı tələb etmir.

İkinci yol Custom Launch (xüsusi buraxılış üsulu): inkişaf etdiricilər öz tokenlərini, Hook-u və ya digər uyğun müqavilələri istifadə edərək, API vasitəsilə layihə buraxılışını hazırlaya bilərlər.

O, Hookr ilə birlikdə xüsusi bazarın yerləşdirilmə maneələrini azaltmağa çalışır. Bu cür platformalar üçün uzunmüddətli rəqabət qabiliyyəti, yalnız qısa müddətli buraxılış sayından deyil, modul keyfiyyətindən, inteqrasiya qabiliyyətindən və real istifadədən asılı ola bilər.

Müəlliflik dövründə, Programmable vasitəsilə buraxılan tokenlər arasında, bazar dəyərinə görə sıralanmış, Claus (aşağıda təqdim olunur) tokeninin dəyəri 6.42 milyon ABŞ dollarına çatıb, Programmable rəsmi olaraq Robinhood Chain şəbəkəsindəki V4 tokeninin dəyəri təxminən 4.64 milyon ABŞ dollarıdır. Digər bir layihə Temo-nun dəyəri 450 min ABŞ dollarıdır.

Claus

Claus (CLAUS), Ethereum Uniswap v4 Hook-a əsaslanan eksperimental bir layihədir. Onun əsas xüsusiyyəti budur: token buraxıldıqdan sonra, Hook müqaviləsini yeniləməklə funksiyaları artırmaq, dəyişdirmək və ya çıxarmaq mümkündür, bu da tokeni yenidən buraxmağı tələb etmir. CLAUS tokeni Programmable vasitəsilə buraxılır.

Fables

Fables Finance, Robinhood Chain-də Uniswap v4 Hook-a əsaslanan mərkəzləşdirilməmiş bir ticarət platformasıdır, ve(3,3) token iqtisadi modeli ilə proqramlaşdırıla bilən ticarət hovuz mexanizmini birləşdirir, likvidlik təşviqini artırmaq və ticarət haqqı bölüşdürməsinin çevikliyini artırmağı hədəfləyir.

Onun əsas xüsusiyyəti, Hook-u istifadə edərək fərqli ticarət hovuzları üçün dinamik ticarət haqqı təyin etməkdir, bazar dalğalanmaları və s. şərtlərinə uyğun olaraq ticarət xərclərini tənzimləmək, likvidlik təminatçılarının gəlir strukturlarını yaxşılaşdırmaqdır. Eyni zamanda, Fables ve(3,3) mexanizmini təqdim edir, tokenlərin kilidini açma, idarəetmə səsverməsi və likvidlik təşviqi birləşdirir, iştirakçılara təşviq bölüşdürməsinə təsir etməyə imkan tanıyır.

The Standard Reserve

The Standard Reserve, Hook-u on-chain pul siyasəti eksperimentində istifadə edir. Onun təyin etdiyi ETH/STANDARD ticarət hovuzu xalis ETH axınını statistik olaraq izləyir, "mərkəzi bank" müqaviləsi buna əsaslanaraq buraxılışı tənzimləyir: davamlı axın müvafiq buraxılış genişlənməsi və ehtiyat yığımı, axın isə buraxılışın daralması ilə əlaqələndirilir və geri alım məhv etmə mexanizmi ilə birləşdirilir.

GMGN məlumatlarına görə, STANDARD tokeninin dəyəri hazırda 26.17 milyon ABŞ dollarıdır.

Bordrless

Bordrless ayrıca qeyd edilməlidir, çünki Solana-da öz inkişaf etdirdiyi Hook mexanizmini istifadə edir, birbaşa Uniswap v4 Hook-a əsaslanmır.

O, Solana-da öz token standartını, DEX və buraxılış platformasını qurur, inkişaf etdiricilərə tokenlərin köçürülməsi, istehsalı, məhv edilməsi və ticarət kimi fəaliyyətlər üçün xüsusi qaydalar yazmağa imkan tanıyır.

Məsələn, inkişaf etdiricilər belə bir mexanizm dizayn edə bilərlər: token ticarəti baş verdikdə, müəyyən bir məbləğin avtomatik olaraq təyin olunmuş hesaba daxil olması, bir hissə tokenin məhv edilməsi; həmçinin, saxlanma müddəti, bazar vəziyyəti və s. şərtlərinə uyğun olaraq xərclər qaydalarını dəyişə bilərlər.

Onun fikri, tokenlərin daha zəngin proqramlaşdırma qabiliyyətinə sahib olmasıdır, eyni zamanda dəstək DEX və Launchpad vasitəsilə ticarət və buraxılış fəaliyyətlərini həyata keçirməkdir.

Müəlliflik dövründə, Bordrless Launchpad vasitəsilə buraxılan tokenlərin yalnız 2-si 100 min ABŞ dolları ilə 200 min ABŞ dolları arasında dəyərə malikdir, qalanları isə minlərlə ABŞ dolları ilə on minlərlə ABŞ dolları arasında dəyişir.

GMGN məlumatlarına görə, hazırda Bordrless tokeni BORDR 6.4 milyon ABŞ dolları dəyərindədir.

Xülasə

Bu məhsul yollarından göründüyü kimi, Hook ticarət hovuzlarına daha çox funksiyaları yerinə yetirməyə imkan tanıyır: birləşmiş buraxılış qaydaları, arbitraj mənfəətinin bölüşdürülməsi, ehtiyatların idarə edilməsi, idarəetmə siqnallarının təmin edilməsi və müxtəlif aktivlərin bazar risklərinə cavab vermək.

Gələcəkdə daha çox müşahidə edilməli olan məsələlər, xüsusi qaydaların real dəyər yaradıb-yaratmadığıdır? Xarici istifadəçilər və ya layihələr davamlı olaraq istifadə etməyə razıdırmı? Və bu istifadə fəaliyyətləri təsdiqlənə bilən protokol gəlirlərini formalaşdırırmı?

Hook-u yazan layihələrin sayı artacaq, lakin Hook-a əsaslanaraq real biznes qurmağı bacaran layihələrin seçilməsi üçün hələ də zamana ehtiyac var.