Benchmark bestätigt Kaufempfehlung für Hut8 und Kursziel 85 US-Dollar

BlockBeats News, 27. Februar: Benchmark bekräftigte seine Kaufempfehlung für Hut 8 mit einem Kursziel von 85 US-Dollar und erklärte, dass das Unternehmen im Zuge der Weiterentwicklung seiner KI-Rechenzentrumsstrategie das Jahr 2026 als das „Jahr der Umsetzung und Lieferung“ positioniert habe.

Benchmark-Analyst Mark Palmer merkte in dem Bericht an, dass die Ergebnisse des vierten Quartals zwar durch nicht realisierte Verluste bei Bitcoin beeinträchtigt wurden, Hut 8 sich aber vor allem stetig zu einer „energieorientierten digitalen Infrastrukturplattform“ wandelt und dadurch einen klareren langfristigen Cashflow aus Verträgen erzielt.

Hut 8 meldete im vierten Quartal einen Nettoverlust von 301,8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund eines nicht realisierten Verlusts von 401,9 Millionen US-Dollar aus digitalen Vermögenswerten. Dank des Wachstums der Hashrate-Einnahmen hat sich der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr fast verdreifacht und liegt nun bei 88,5 Millionen US-Dollar.

Palmer betrachtet den mit River Bend und Fluidstack abgeschlossenen 15-Jahres-IT-Leasingvertrag über 245 Megawatt weiterhin als Kern der Investitionsthese, der durch die finanzielle Unterstützung von Google untermauert wird. Rund 7 Milliarden US-Dollar des zugrunde liegenden Laufzeitvertrags treiben die Bewertung von Hut 8 in Richtung Infrastruktur-Multiplikatoren.

Benchmarks Kursziel von 85 US-Dollar basiert auf einer Summenanalyse der Einzelteile, einschließlich des River Bend-Pachtvertrags, einer wahrscheinlichkeitsgewichteten Bewertung zusätzlicher 1.000 Megawatt im Rahmen der Bezugsrechtsemission, des Marktwerts der 60%igen Beteiligung von Hut 8 an American Bitcoin und ihrer Bitcoin-Bestände.