Kalshi fügt Handelsüberwachung im Zuge einer Klage über 36 Milliarden Dollar hinzu

Kalshi hat eine Partnerschaft mit dem Compliance-Technologieanbieter Comply geschlossen, um Finanzunternehmen dabei zu helfen, die Aktivitäten ihrer Mitarbeiter auf den Prognosemärkten zu überwachen, während die Plattform ihr institutionelles Geschäft ausweitet und gegen eine milliardenschwere Klage in New York kämpft.

Zusammenfassung

• Comply-Kunden können die Handelsaktivitäten von Mitarbeitern überwachen, die über Kalshis Prognosemärkte getätigt werden.
• Die Tools zielen darauf ab, mögliches Trading basierend auf materiellen nicht-öffentlichen Informationen zu erkennen.
• Kalshi plant, das Überwachungssystem auf seine vorgeschlagenen perpetuellen Futures-Produkte auszuweiten.
• New York fordert in einer separaten Klage mindestens 36 Milliarden Dollar von Kalshi.

Kalshi fügt Überwachung des Mitarbeiterhandels hinzu

Laut CNBC wird die Partnerschaft Kalshi-Handelsdaten in die regulatorische Software von Comply integrieren. Finanzunternehmen, die die Compliance-Plattform nutzen, können verfolgen, ob Mitarbeiter Eventverträge handeln und feststellen, ob diese Positionen den internen Richtlinien entsprechen.

Die Überwachungstools sind darauf ausgelegt, Arbeitgebern zu helfen, verdächtige Aktivitäten zu identifizieren, einschließlich Handelsaktivitäten, die möglicherweise materielle nicht-öffentliche Informationen betreffen. Unternehmen können das System auch nutzen, um Einschränkungen für Verträge durchzusetzen, die mit Ereignissen verbunden sind, die Mitarbeiter beeinflussen oder über die sie vor der Öffentlichkeit informiert sind.

Kalshi betreibt bereits ein internes Marktüberwachungsprogramm. Gespräche mit institutionellen Kunden haben jedoch gezeigt, dass Unternehmen direkten Zugang zu den Handelsdaten der Mitarbeiter über die bereits genutzten Compliance-Systeme wünschen.

Die geplante Integration würde Prognosemarktverträge neben Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und Kryptowährungen platzieren, die routinemäßig von Handelskontrollen am Arbeitsplatz abgedeckt werden. Kalshi erwartet auch, dass das System seine geplanten perpetual futures Produkte überwacht, sobald diese Verträge verfügbar sind.

Warum Compliance für Prognosemärkte wichtig ist

Die Überwachung von Mitarbeitern könnte ein großes Anliegen für Banken, Vermögensverwalter und andere regulierte Finanzunternehmen ansprechen, die eine Exposition gegenüber Prognosemärkten in Betracht ziehen. Eventverträge können Wahlen, Wirtschaftsdaten, Unternehmensentwicklungen und andere Ergebnisse abdecken, die möglicherweise sensible Informationen beinhalten.

Traditionelle Finanzunternehmen verlangen in der Regel von ihren Mitarbeitern, dass sie Brokerage-Konten offenlegen und Genehmigungen für bestimmte Handelsaktivitäten einholen. Ähnliche Kontrollen auf Prognosemärkte anzuwenden, könnte es diesen Unternehmen erleichtern, eine begrenzte Teilnahme zuzulassen, ohne eine unüberwachte Quelle regulatorischen Risikos zu schaffen.

Die Partnerschaft gibt Kalshi auch die Möglichkeit, seine Verträge als regulierte Finanzprodukte und nicht als herkömmliche Wetten zu präsentieren. CEO Tarek Mansour verglich kürzlich die Struktur des Unternehmens mit der von Nasdaq, während er sein Geschäft in einem Interview mit CNBC am 3. August verteidigte.

Allerdings löst eine stärkere private Überwachung nicht die breitere rechtliche Debatte darüber, ob bestimmte Eventverträge unter die bundesstaatlichen Derivatevorschriften oder die staatlichen Glücksspielgesetze fallen. Dieser Streit ist zentral für Kalshis Expansion in den Vereinigten Staaten geworden.

Kalshi sieht sich einer Klage über 36 Milliarden Dollar in New York gegenüber

Die Generalstaatsanwältin von New York, Letitia James, verklagte Kalshi am 31. Juli und fordert mindestens 36 Milliarden Dollar an Schadensersatz, Strafen und anderen Erleichterungen. Mansour erklärte, die Vorwürfe des Staates könnten die breitere Eventvertragsbranche bedrohen.

Kalshi entfernte das Verfahren kurz nach Einreichung der Klage von einem Staatsgericht zum U.S. District Court für den Southern District of New York.

Der Oberste Gerichtshof von New York, Richterin Melissa A. Crane, behandelte dann den Antrag des Staates auf eine einstweilige Verfügung als gegenstandslos, da der Fall nicht mehr vor ihrem Gericht war, so die von dem Glücksspielrechtsanwalt Daniel Wallach geteilten Unterlagen. Die verfahrensrechtliche Entscheidung wies die Vorwürfe des Staates nicht zurück oder wies sie ab.

Die Commodity Futures Trading Commission hat ebenfalls eine Intervention des Bundesgerichts beantragt, um staatliche Durchsetzungsmaßnahmen gegen bundesstaatlich registrierte Prognosemarktbetreiber zu verhindern. In der Zwischenzeit testen Gerichtsstreitigkeiten über Sportereignisverträge weiterhin, wo die bundesstaatliche Aufsicht endet und die staatliche Glücksspielbehörde beginnt.

Der Fall Santos zeigt die Einsätze der Überwachung

Kalshis Überwachungsdrang folgt einer Einigung der CFTC, die den ehemaligen US-Abgeordneten George Santos betrifft. Die Aufsichtsbehörden stellten fest, dass Santos irreführende öffentliche Erklärungen abgab, während er Verträge hielt, die davon abhingen, ob er an der Rede zur Lage der Nation von Präsident Donald Trump teilnehmen würde.

Im Rahmen einer Anordnung vom 31. Juli stimmte Santos zu, 17.569,98 Dollar an Handelsgewinnen zurückzugeben, eine zivilrechtliche Geldstrafe von 17.500 Dollar zu zahlen und eine dreijährige Handelsverbotsstrafe bei CFTC-registrierten Unternehmen zu akzeptieren. Er hat die Feststellungen oder rechtlichen Schlussfolgerungen der Behörde weder zugegeben noch bestritten.

Kalshi verwies Santos' Aktivitäten an die Aufsichtsbehörden und zeigte, wie die Überwachung der Plattform zu einer bundesstaatlichen Durchsetzung führen kann. Die Partnerschaft mit Comply würde einen Teil dieser Aufsicht auf Arbeitgeber ausdehnen und institutionellen Kunden eine weitere Möglichkeit geben, Konflikte zu erkennen, bevor sie zu regulatorischen Fällen werden.

Die Einführung erfolgt, während Kalshi die Genehmigung für zusätzliche Derivateprodukte anstrebt. Die Fähigkeit, Finanzunternehmen zu gewinnen, wird wahrscheinlich sowohl von der Wirksamkeit seiner Compliance-Tools als auch vom Ausgang der rechtlichen Herausforderungen über Prognosemärkte in den USA abhängen.