Neue Treuhandbank hinter USD1, größter Aktionär aus Abu Dhabi

Will die Trump-Familie eine Krypto-Bank gründen? Wird die Ausgabe und Rücknahme von USD1 den Besitzer wechseln?

Verfasser: KarenZ, Foresight News

Ein vorläufiger bedingter Genehmigungsbrief bringt den Treuhandbankplan von World Liberty Financial ins Rampenlicht; zwei Wochen später wird die Aktionärsstruktur bekannt, die das Kapital der Abu-Dhabi-Royalty ins Bild rückt.

Am 14. August genehmigte das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) vorläufig die Gründung der World Liberty Trust Company, N.A. (WLTC). Diese nationale Treuhandbank, die sich noch im Aufbau befindet, plant die Übernahme der Ausgabe, Rücknahme und Verwaltung der Vermögenswerte von Stablecoin USD1.

Zwei Wochen später verlagerte sich die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit von den geplanten Geschäften der Bank hin zu den Investoren, die hinter dieser Bank stehen.

Aktionärsstruktur: Abu-Dhabi-Kapital betritt die Bank-Holding-Ebene

Am 27. August berichtete das Wall Street Journal unter Berufung auf informierte Quellen, dass der nationale Sicherheitsberater der VAE und Mitglied der Abu-Dhabi-Royalty, Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan (Tahnoon), zusammen mit Mitinvestoren über StringZ Holding RSC 49 % der Anteile an WLTC Holdings hält; eine mit der Trump-Familie verbundene Einheit hält weitere 38 %.

Es ist zu beachten, dass die spezifischen Anteile von 49 % und 38 % aus Interviews des Wall Street Journal mit informierten Quellen stammen, während die OCC-Dokumente keine genauen Beteiligungsverhältnisse der Aktionäre offenlegten.

Dennoch bestätigten die OCC-Dokumente zwei wesentliche Fakten in dieser Struktur:

Erstens wird die geplante WLTC vollständig von der Delaware-Gesellschaft WLTC Holdings LLC gehalten. WLTC ist der Antragsteller für die nationale Treuhandbanklizenz, während WLTC Holdings die Holdinggesellschaft über der Bank ist, durch die alle Investoren indirekt Anteile an der Bank halten.

Zweitens haben StringZ Holding RSC (DE) LLC, DT Marks SC LLC und AMGUS, LLC indirekte Investitionen in die geplante Bank und haben der OCC passive Investitionsverpflichtungen vorgelegt.

Daher umfasst diese Transaktion mindestens zwei Ebenen: WLTC ist für die Beantragung der Lizenz und den Betrieb der Bank verantwortlich, während WLTC Holdings für den Besitz von WLTC und die Annahme der Investitionen der verschiedenen Aktionäre zuständig ist.

Ein und derselbe Royal, zwei verschiedene Investitionsvehikel

Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan (Tahnoon) ist der Bruder des Präsidenten der VAE, Mohammed bin Zayed al Nahyan, und derzeitiger stellvertretender Emir von Abu Dhabi sowie nationaler Sicherheitsberater der VAE. Er ist auch Vorsitzender von MGX, der KI-Gruppe G42, der Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) und der First Abu Dhabi Bank.

Das bedeutet, dass Tahnoon die dreifache Rolle eines Mitglieds der Royalty, eines hochrangigen Regierungsbeamten und eines großen Kapitalverwalters innehat. Sein Einflussbereich erstreckt sich über Investitionen in künstliche Intelligenz, Halbleiter, Finanzen, Energie und digitale Vermögenswerte, wobei MGX eine wichtige Plattform für Investitionen in KI und fortschrittliche Technologien ist.

Die geschäftlichen Beziehungen zwischen Tahnoon und World Liberty Financial reichen bis vor Trumps zweiter Amtszeit zurück. Laut einem früheren Bericht des Wall Street Journal unterstützte das von Tahnoon geförderte Abu-Dhabi-Investitionsvehikel Aryam Investment 1 im Januar 2025 den Kauf von 49 % der Anteile an World Liberty Financial für 500 Millionen USD. Von den anfänglichen 250 Millionen USD flossen etwa 187 Millionen USD an von der Trump-Familie kontrollierte Einheiten, während mindestens 31 Millionen USD an mit der Witkoff-Familie verbundene Einheiten gingen.

Die Witkoff-Familie stammt aus der US-Immobilienbranche, wobei der zentrale Akteur Steve Witkoff Gründer der Witkoff Group ist und derzeit als US-Sondergesandter für Nahostfragen und als Sondergesandter für Friedensmissionen in der Trump-Regierung tätig ist. Er war auch an der Gründung von World Liberty Financial beteiligt. Projektunterlagen zeigen, dass er nach seinem Eintritt in die Regierung als „ehrenamtlicher Mitbegründer“ von World Liberty Financial aufgeführt wurde. Seine Söhne Zach Witkoff und Alex Witkoff sind beide Mitbegründer von World Liberty Financial, wobei Zach Witkoff derzeit CEO des Unternehmens ist.

Die von World Liberty Financial veröffentlichten Ankündigungen zeigen, dass Zach Witkoff auch den Vorsitz des Vorstands von WLTC übernehmen wird.

Diese Bankinvestition wurde über eine andere Einheit, StringZ, getätigt. Das bedeutet, dass Aryam Investment 1 der vorherigen Investition in World Liberty Financial entspricht, während StringZ zur Halten der Anteile an der WLTC-Bank-Holding verwendet wurde. Beide werden von demselben Mitglied der Abu-Dhabi-Royalty unterstützt, sind jedoch nicht dieselbe rechtliche Einheit.

Wie bindet ein passives Investitionsversprechen die Aktionäre?

Der vollständige Name in den OCC-Dokumenten lautet StringZ Holding RSC (DE) LLC. Die Anhänge der OCC zeigen, dass das passive Investitionsversprechen von dem Unternehmensleiter Hamad Khlfan Ali Matar Alshamsi unterzeichnet wurde.

Zusammen mit StringZ erscheint in den OCC-Dokumenten auch DT Marks SC LLC, eine mit der Trump-Familie verbundene Investmentgesellschaft. Das passive Investitionsversprechen dieser Gesellschaft wurde von Eric F. Trump, dem Sohn von Trump, in seiner Funktion als Präsident unterzeichnet, was die Managementbeziehung zwischen DT Marks SC und Eric Trump direkt bestätigt.

Hier ist es wichtig, zwei ähnlich benannte Einheiten zu unterscheiden:

• DT Marks SC LLC erscheint in den Genehmigungsunterlagen der WLTC-Bank und ist ein direkter oder indirekter Investor in die geplante Bank oder deren Holdinggesellschaft.
• DT Marks DEFI LLC erscheint in früheren rechtlichen Offenlegungen von World Liberty Financial und hält etwa 38 % der Anteile an WLF Holdco LLC sowie einige WLFI-Token und damit verbundene wirtschaftliche Rechte.

Beide Einheiten sind mit der Trump-Familie verbunden, beziehen sich jedoch jeweils auf Bankinvestitionen und die ursprünglichen Geschäfte von World Liberty Financial und sollten nicht verwechselt werden.

Die Verpflichtungen von StringZ, DT Marks SC und AMGUS sind im Wesentlichen identisch. Alle drei Unternehmen dürfen keinen Zugang zu einem Sitz im Bankvorstand suchen, keine wesentlichen nicht-öffentlichen Informationen erhalten oder die Preisgestaltung, Personal, Investitionen und Geschäftspolitik der Bank beeinflussen.

Wenn eine der Einheiten 10 % oder mehr an stimmberechtigten Anteilen erwirbt, müssen mehr als 9,9 % der Stimmrechte an das Bankmanagement delegiert werden.

Diese Regelung trennt wirtschaftliche Rechte von der Kontrolle über das Geschäft. Selbst wenn das vom Wall Street Journal berichtete 49 %ige Beteiligungsverhältnis korrekt ist, kann StringZ nicht die gleiche Anzahl an Stimmrechten beanspruchen und kann auch keine Direktoren direkt ernennen oder in das tägliche Management der Bank eingreifen. Das passive Investitionsversprechen beschränkt jedoch die Kontrolle, hebt nicht automatisch die wirtschaftlichen Interessen der Investoren an den Erträgen und der Wertsteigerung der Anteile auf.

WLTC: Was für eine „Bank“?

Die Geschäftstätigkeit der World Liberty Trust Company, N.A. (WLTC) unterscheidet sich erheblich von der gewöhnlicher Geschäftsbanken.

Laut den Genehmigungsunterlagen der OCC wird WLTC eine nationale Treuhandbank mit begrenztem Zweck ohne FDIC-Einlagensicherung sein. Ihr Geschäftsplan konzentriert sich auf Stablecoin- und digitale Vermögensdienstleistungen und nicht auf die traditionellen Einlagen- und Kreditgeschäfte, die gewöhnliche Geschäftsbanken für Einzelhandelskunden anbieten. WLTC plant derzeit auch nicht, ein Hauptkonto bei der Federal Reserve zu beantragen, und hat sich verpflichtet, keine WLFI-Governance-Token auszugeben, zu verwahren oder zu handeln.

Nach Erhalt der endgültigen Genehmigung und der offiziellen Eröffnung plant WLTC, drei Hauptgeschäftsarten durchzuführen:

• Ausgabe und Rücknahme von USD1 für institutionelle Kunden in den USA und Verwaltung der Vorbereitungsvermögen von USD1;
• Treuhänder für institutionelle Kunden zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte;
• Bereitstellung von Genehmigungsdiensten für den Austausch zwischen verwahrten Kunden und USD1.

Derzeit ist BitGo Bank & Trust die exklusive Ausgabe- und Verwahrstelle für USD1. WLTC plant, nach ihrer Gründung die Vorbereitungsvermögen und damit verbundenen Verbindlichkeiten von USD1 zu übernehmen und die Ausgabe, Rücknahme, Reserveverwaltung und institutionelle Verwahrung in einer Treuhandbank zu bündeln, die direkt von der OCC überwacht wird.

Aber WLTC kann noch nicht eröffnet werden. Die OCC hat nur eine „vorläufige bedingte Genehmigung“ erteilt und behält sich das Recht vor, diese Entscheidung vor der endgültigen Genehmigung zu ändern, auszusetzen oder zurückzuziehen.

WLTC muss auch mindestens 20 Millionen USD an Kernkapital aufrechterhalten, ein angemessenes Anti-Geldwäsche-, Sanktionsprüfungs- und Kundendatensicherheitsprogramm einrichten, vollständige Informationen über Systeme und Betriebsstrukturen einreichen und vor der Eröffnung eine Prüfung bestehen, um die endgültige Genehmigung zu erhalten.

Wenn WLTC es nicht schafft, innerhalb von 12 Monaten nach der vorläufigen Genehmigung das erforderliche Kapital zu beschaffen oder innerhalb von 18 Monaten offiziell zu eröffnen, wird diese Genehmigung grundsätzlich ungültig. World Liberty Financial bezeichnete diese Genehmigung auch als einen Schritt im mehrstufigen Prozess zur Erlangung einer Banklizenz.

Auf der einen Seite steht die Banklizenz, auf der anderen Seite Fragen zu Interessenkonflikten

Die Verbindungen zwischen Tahnoon und World Liberty Financial erstrecken sich auch über USD1 bis hin zu Binance.

Im März 2025 gab MGX, dessen Vorsitzender Tahnoon ist, bekannt, dass es 2 Milliarden USD in Binance investiert und eine Minderheitsbeteiligung erworben hat. MGX gab damals nur an, dass die Transaktion in Stablecoin abgewickelt wurde, ohne den Namen des Stablecoins zu veröffentlichen. Am 1. Mai kündigte Zach Witkoff, Mitbegründer von World Liberty Financial, auf der Token2049-Konferenz in Dubai an, dass MGX den erst kürzlich eingeführten USD1 verwendet. Bloomberg berichtete anschließend über diese Nachricht.

Diese Transaktion erweiterte schnell das Umlaufvolumen von USD1 und führte zu einer intensiveren Prüfung der Beziehungen zwischen dem Kapital aus Abu Dhabi, den wirtschaftlichen Interessen der Trump-Familie und der US-Kryptowährungspolitik.

US-Senatorin Elizabeth Warren und andere forderten daraufhin MGX, Binance und World Liberty Financial auf, relevante Kommunikationsprotokolle vorzulegen, und verlangten von der OCC, die Prüfung der Banklizenz von World Liberty Financial auszusetzen, bis Trump und seine Familie ihre wirtschaftlichen Interessen zurückziehen.

Die OCC antwortete in den Genehmigungsunterlagen auf die Forderungen nach Aussetzung oder Ablehnung des Antrags, erteilte jedoch dennoch WLTC eine vorläufige bedingte Genehmigung. In den Dokumenten heißt es, dass der Antrag von den OCC-Mitarbeitern gemäß den festgelegten Verfahren und den relevanten gesetzlichen, regulatorischen und politischen Standards geprüft wurde.

In Bezug auf die Anmerkungen zu den Käufen von WLFI-Token, potenziellen Interessenkonflikten und den „Vergütungsklauseln“ der US-Verfassung erklärte die OCC, dass World Liberty Financial und ihre ausländischen Investoren nicht Parteien des Antrags auf Banklizenz sind, sodass diese Fragen außerhalb des Prüfungsrahmens liegen. Die OCC stellte auch fest, dass die Frage, ob die Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) die Anteile und ausländischen Investitionen von World Liberty Financial prüfen sollte, ebenfalls nicht im Rahmen dieser Lizenzprüfung liegt; andere politische Bedenken sind ebenfalls nicht ausreichend, um den Antrag abzulehnen.

Laut The Block hat das Weiße Haus jedoch die Existenz von Interessenkonflikten in den betreffenden Transaktionen bestritten.

Was nun zu beobachten bleibt, ist, ob die OCC die endgültige Genehmigung zur Eröffnung erteilt, ob WLTC eine vollständigere Aktionärsinformation veröffentlicht und wie die Vorbereitungsvermögen von USD1 nach dem Transfer von BitGo zur neuen Bank offengelegt werden.

Die Banklizenz kann WLTC vorschreiben, wie sie betrieben wird, und kann auch die Kontrolle der Aktionäre einschränken. Solange die Investitionsbeziehungen jedoch nicht vollständig offengelegt sind, werden die Fragen zu diesen Aktionären nicht automatisch mit einer Genehmigung verschwinden.

Was nun zu beobachten bleibt, ist, ob die OCC die endgültige Genehmigung zur Eröffnung erteilt, ob WLTC eine vollständige Aktionärsliste veröffentlicht und wie WLTC nach dem Transfer der Vorbereitungsvermögen von USD1 von BitGo zur neuen Bank die damit verbundenen Transaktionen, die Erträge der Aktionäre und potenzielle Interessenkonflikte offenlegt.