Quant gewinnt großen Auftrag von US-Clearingstelle – Was kommt nach dem 300%-Rausch?

Autor: Jae, PANews

Quant Network (QNT), das fast ein Jahr unter 100 US-Dollar stagnierte, wurde in den letzten fünf Tagen zu einem der am meisten beachteten Überflieger im Kryptomarkt.

Am 24. September, angetrieben von der Ankündigung der US-Clearingstelle The Clearing House (TCH), dass Quant die technische Infrastruktur für ihre "On-Chain Money Initiative" bereitstellt, begann QNT stark zu steigen und verzeichnete in sieben Tagen einen Anstieg von etwa 300%.

TCH wird von 25 der größten Geschäftsbanken in den USA, darunter JPMorgan Chase, Bank of America und Citigroup, gemeinsam gehalten. Ihr RTP-Zahlungsnetzwerk und das CHIPS-System für große Zahlungen übernehmen massive Interbank-Zahlungsabwicklungen und verarbeiten täglich über 2 Billionen US-Dollar im Interbank-Clearing.

Das bedeutet, dass Quant nicht nur einen kommerziellen Auftrag erhalten hat, sondern auch ein Ticket für den Eintritt in die Infrastruktur der Bankenbranche.

Kein B2C-Ansatz, Quant konzentriert sich auf die unternehmensseitige Blockchain-Infrastruktur im traditionellen Finanzwesen

Seit seiner Gründung verfolgt Quant einen B2B-Geschäftsansatz: Es zielt auf Banken, regulierte Institutionen und große Unternehmen ab und schafft eine unternehmensseitige Interoperabilitätsinfrastruktur, die traditionelle Finanzsysteme mit heterogenen verteilten Ledgern verbindet.

Der technische Ursprung von Quant lässt sich bis ins Jahr 2015 zurückverfolgen. Zu dieser Zeit gab es zahlreiche Konsortial- und private Blockchains, aber die Ledgers waren voneinander isoliert, und es fehlte an einer zuverlässigen Übersetzungs- und Steuerungsschicht zwischen traditionellen Finanzsystemen und verteilten Ledgers, was den wertschöpfenden Austausch zwischen Systemen erheblich erschwerte.

Ende 2017 stellte Quant offiziell sein Hauptprodukt Overledger vor: ein Betriebssystem für die Interoperabilität zwischen Ledgers, das unabhängig von den zugrunde liegenden Konsensmechanismen arbeitet. Es verändert nicht die Logik der einzelnen Blockchains, sondern fungiert als mittlere Schicht, um Informationen, Nachrichten und Vermögenswerte zwischen Systemen zu übertragen.

Das Team ist auch ein entscheidender Faktor, der Quant von den meisten Krypto-Projekten unterscheidet. Das Management besteht fast vollständig aus Fachleuten aus den Bereichen traditionelle Zahlungen, Cybersicherheit und multinationalen Großunternehmen:

• Gründer und CEO Gilbert Verdian war zuvor Chief Information Security Officer bei Vocalink, einer Tochtergesellschaft von Mastercard, und Mitglied des britischen Finanzministeriums, der Zahlungs-Sicherheitsarbeitsgruppe der Federal Reserve und relevanter Ausschüsse der Bank von England, wo er aktiv an der Entwicklung von ISO-Blockchain-Standards beteiligt war;
• CPO Martin Hargreaves stammt ebenfalls von Vocalink und hält Patente für automatisierte Clearing-Verfahren (ACH) und ist an der Digital Pound Foundation beteiligt;
• CTO, COO und Mitglieder des Vorstands haben Hintergründe in industriellen Systemen, multinationalen Beratungen, Vermögensverwaltung an der Wall Street und Sicherheitslösungen für große Unternehmen.

2018 startete Quant einen Token-Verkauf und sammelte etwa 26 Millionen US-Dollar. In der Phase der Geschäftserweiterung erhielt Quant strategische Investitionen von der renommierten europäischen Risikokapitalgesellschaft Alpha Sigma Capital und zog nacheinander die FinTech-Beratungsfirma Alchemmy sowie das Technologie-Innovationsinkubator-Netzwerk Tech Nation der britischen Regierung an, wodurch es tief mit europäischen Technologieinkubatoren und unternehmensseitigen Beratungsnetzwerken verbunden wurde.

Vor der Partnerschaft mit TCH war Quant bereits an mehreren Projekten beteiligt, darunter das regulierte Verbindlichkeiten-Token-Projekt der britischen RLN, die Prototypvalidierung des digitalen Euro der Europäischen Zentralbank, Oracle, das SIA-Netzwerk europäischer Banken und das Murex-Kapitalmarktsystem, und hat somit Fußabdrücke in den Zentralbanken, Geschäftsbanken und Finanzsoftware-Riesen in Europa und den USA hinterlassen. Die Zusammenarbeit mit TCH stellt einen entscheidenden Durchbruch in der Ansammlung von institutionellem Geschäft dar, das über Jahre hinweg aufgebaut wurde, und ist ein wichtiger Schritt in das amerikanische Clearing-Zentrum.

TCH und Quant arbeiten zusammen, um eine Clearing-Schicht für tokenisierte Bankeinlagen zu schaffen

Am 24. September gab TCH die Partnerschaft mit Quant bekannt. Tatsächlich begannen die Vorbereitungen bereits Mitte dieses Jahres.

Am 5. Juni initiierte TCH die "On-Chain Money Initiative" und erhielt breite Unterstützung von den meisten Bankenaktionären, einschließlich fast aller führenden Geschäftsbanken in den USA. TCHs Ziel ist es, eine gemeinsame Clearing-Schicht zwischen Institutionen zu schaffen, die es ermöglicht, dass tokenisierte Einlagen von Geschäftsbanken innerhalb eines regulierten Finanznetzwerks atomar in Echtzeit übertragen werden.

Die zentralen Anforderungen von TCH stimmen mit den Kernfähigkeiten von Quant überein.

In der von TCH entworfenen Route ist Quant die technische Basis: Es übernimmt die Interoperabilität des On-Chain-Währungsnetzwerks, die Transaktionskoordination und das Management von Transaktionen und ist verantwortlich für die Anbindung an bestehende gesetzliche Zahlungsmethoden wie RTP und CHIPS.

Gilbert Verdian, Gründer und CEO von Quant, hob die Bedeutung der Zusammenarbeit hervor: TCH befindet sich im Zentrum des amerikanischen Bankensektors, daher wird diese Zusammenarbeit Standards für die Weltbankbranche setzen.

In der Vergangenheit war die Anwendung von Blockchain-Technologie im Clearing und Settlement zwischen Banken stets durch zwei große Engpässe behindert: Die zugrunde liegenden Blockchain-Architekturen der Banken sind oft inkompatibel, was die Interoperabilität erschwert; und die On-Chain-Buchhaltungsumgebung hat keine native Verbindung zu den gesetzlich geregelten Zahlungssystemen, die auf Zentralbanken basieren, was zu einem Mangel an Interoperabilität führt.

Quant bietet nun eine neue Lösung: das Overledger-Betriebssystem, das als universeller Orchestrierungs-Engine zwischen heterogenen Ledgers und Banksystemen fungiert.

Im Geschäftsprozess, wenn ein Kunde tokenisierte Einlagen von einer Geschäftsbank hält und eine Zahlungsanweisung erteilt, übernimmt Overledger die Zwischenfunktion für die Koordination zwischen mehreren Systemen und die Umwandlung von Nachrichten. Der Wert dieses Ansatzes liegt im "nicht-invasiven Design": Die teilnehmenden Banken müssen ihre bestehenden Compliance- und Risikomanagement-Infrastrukturen nicht überarbeiten und können tokenisierte Einlagen in das neue On-Chain-Clearing-Netzwerk integrieren, ohne ihre Betriebssysteme neu zu gestalten.

Quant spielt eine Rolle im Bereich des Clearing und Settlement zwischen Banken, wobei der endgültige Fokus auf "tokenisierten Einlagen" liegt.

Tokenisierte Einlagen sind im Wesentlichen Einlagen von Geschäftsbanken, aber physische Einlagen oder grenzüberschreitende Zahlungen können außerhalb der Banköffnungszeiten nicht in Echtzeit übertragen oder gutgeschrieben werden. Im Gegensatz dazu tragen Stablecoins in der Regel die Verantwortung für die Einlösung und das Management von Reserven, die von bestimmten Emittenten ausgegeben werden, und können in Echtzeit überwiesen werden, unabhängig vom Bankensystem.

Für Banken können tokenisierte Einlagen in digitaler, programmierbarer Form übertragen werden, was nicht nur die Bedrohung durch private Stablecoins für Einlagen beseitigt, sondern auch die ursprünglich auf Banköffnungszeiten beschränkten Batch-Clearing-Prozesse in automatisierte Geldflüsse umwandelt, die durch Smart-Contract-Bedingungen ausgelöst werden.

QNT-Neubewertung, Wertschöpfungslogik muss noch validiert werden

Der unabhängige Analyst Jan Nieuwenhuijs hat auf sozialen Medien für QNT geworben und empfohlen, dass jeder Investor mindestens 1 QNT kaufen sollte. Er hatte 2013 empfohlen, dass jeder Investor mindestens 1 BTC kaufen sollte, und der Markt hat optimistisch abgestimmt.

Aber wenn man sich beruhigt, ist die Zusammenarbeit mit TCH nur der Anfang. Der aktuelle Preisanstieg von QNT spiegelt die Neubewertung des Marktes für Quant in der traditionellen Finanzwelt wider, aber zwischen der kommerziellen Umsetzung und der Wertübertragung des Tokens liegt immer noch ein entscheidendes Hindernis.

Auf der Ebene der Token-Ökonomie legt das Quant-Whitepaper fest: Institutionen, die auf das Overledger-Gateway zugreifen und die Interoperabilitätsdienste zwischen den Ledgers in Anspruch nehmen, müssen Lizenzgebühren und API-Abrechnungsgebühren zahlen. Bei nahezu vollständiger Umlaufversorgung von QNT und einer festen Obergrenze könnte selbst die geringe Nachfrage nach Billionen von traditionellen Mitteln durch die Nutzung auf der Institutionen-Seite zu einer passiven Sperrung der Liquidität führen und einen Knappheitsaufschlag erzeugen.

Die andere Seite der Medaille ist die Wertübertragungsdiskrepanz, die der Markt am leichtesten übersehen kann.

Quant erlaubt es den Kunden, die Plattformgebühren in US-Dollar zu bezahlen, unterstützt jedoch auch Zahlungen in QNT. Das bedeutet, dass die Kunden nicht unbedingt QNT kaufen müssen, um die Dienste in Anspruch zu nehmen.

"Quant erhält große Aufträge" bedeutet nicht "QNT-Nachfrage steigt erheblich"; TCH kauft "Quant's Software-Infrastruktur-Dienste", was nicht bedeutet, dass sie große Mengen an QNT auf dem Sekundärmarkt kaufen müssen. Offizielle Informationen über Vertragsbeträge, Einkommensgrößen und Halteanforderungen wurden nicht veröffentlicht.

Was den Zeitrahmen betrifft, wird erwartet, dass das tokenisierte Einlagen-Netzwerk von TCH erst im ersten Halbjahr 2027 für Pilotzugänge geöffnet wird und sich derzeit noch in der Aufbauphase befindet. Bis zur Inbetriebnahme des Netzwerks gibt es eine Lücke von mehreren Quartalen, und der aktuelle Preis von QNT spiegelt eher die kommerziellen Erwartungen wider als bereits realisierte Netzwerkeinnahmen.

Im Wettbewerbsumfeld ist der Markt für tokenisierte Bankinfrastruktur bereits stark umkämpft: JPMorgan's selbstentwickeltes Kinexys, Canton Network und andere Plattformen sind starke Wettbewerber. Die Wahl von TCH gibt Quant einen gewissen Vorteil, ist jedoch keineswegs ein exklusiver Sieg.

Die Partnerschaft zwischen TCH und Quant markiert den Übergang der traditionellen Finanzwelt zur Blockchain, von der oberflächlichen Tokenisierung von Vermögenswerten hin zu einer systematischen Infrastrukturtransformation im Bankeinlagensystem und im 24/7-Clearing-Netzwerk.

In der Vergangenheit bezog sich die Diskussion über Tokenisierung meist auf Innovationen auf der Vermögensseite. Diesmal findet der Wandel jedoch auf der Clearing-Ebene statt: Einlagen zwischen Banken, Abrechnungen zwischen Institutionen und Schnittstellen von Zahlungssystemen beginnen, auf programmierbare Weise neu gestaltet zu werden.

Quant hat ein wertvolles Ticket für den Eintritt erhalten, aber in dem 300%-Anstieg von QNT ist das erwartete Gewicht weit größer als die tatsächlichen Leistungen. Vom Einsatz der Technologie über die Realisierung von Einnahmen bis hin zur Wertschöpfung des Tokens ist jeder Schritt ein langer Weg.

Die Ära der Blockchain im Bankwesen steht kurz bevor. Nach dem Rausch wird es darauf ankommen, wer sich behaupten kann und letztendlich durch Ergebnisse überzeugen kann.

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