NY Prosecutors Criticize GENIUS Act, Allege Tether and Circle Benefit from Fraud

Key Takeaways

• The GENIUS Act allegedly offers legal protection to stablecoin issuers, potentially enabling them to profit from financial crimes without being accountable to fraud victims.
• Prosecutors claim that stablecoin issuers like Circle and Tether have made significant profits from frozen and stolen funds within their reserves.
• Tether argues that while it is committed to combating fraud, it does not subscribe to the comprehensive legal obligations of U.S.-regulated financial entities.
• Circle maintains its commitment to financial integrity, though prosecutors argue that its practices adversely impact victims more than Tether’s.
• A political showdown is on the horizon with the pending candidacy of Khurram Dara for New York Attorney General, which might change the regulatory landscape for stablecoins.

WEEX Crypto News, 2026-02-03 07:59:51

La General Fiscal de Nueva York, Letitia James, junto con otros fiscales de distrito, han alzado la voz contra la Ley GENIUS, alegando que proporciona una “cobertura legal” a los emisores de stablecoin para enriquecerse a expensas de los delitos financieros, sin ofrecer un camino de retorno a las víctimas de fraude. Este ataque resuena con la acusación de que la ley otorga un “imprimatur de legitimidad” a las stablecoins, llevando a que sus emisores eviten requisitos regulatorios significativos que, de otro modo, estarían destinados a combatir la financiación del terrorismo, el tráfico de drogas, el lavado de dinero y, especialmente, el fraude en criptomonedas.

¿Qué es la Ley GENIUS?

La Ley GENIUS, una iniciativa bipartidista que fue promulgada por el entonces presidente Donald Trump en julio, busca establecer un marco regulatorio para las stablecoins. Sin embargo, desde su aprobación, ha enfrentado críticas debido a su omisión en detalles clave, especialmente en lo que respecta a la restitución de fondos a víctimas de fraude. La ley estipula requisitos de reserva para los emisores de monedas, similares a los que aplican a los bancos para asegurarse de que tienen suficientes activos para cubrir sus pasivos, pero no aborda las implicaciones cuando esas reservas incluyen los frutos del fraude.

Las Preocupaciones de los Fiscales

James y el fiscal de distrito de Manhattan, Alvin Bragg, destacan su preocupación principal: la falta de lenguaje en la Ley GENIUS que obligue a las empresas a devolver los fondos robados a sus legítimos dueños. Esto, alegan, incentiva a los emisores de stablecoin, ofreciéndoles una coartada legal para mantener bajo su control fondos y ganancias robadas, en lugar de devolverlas. El vacío legal presuntamente da paso a una cultura de impunidad dentro de un sistema financiero digital en crecimiento.

En 2024, los fiscales estiman que Circle y Tether obtuvieron cada uno mil millones de dólares en ganancias de sus fondos de reserva, incluyendo aquellos respaldados por stablecoins congelados y robados. Además, Tether congeló $3.3 mil millones en USDT, bloqueando 7,268 direcciones en colaboración con agencias de la ley, mientras que Circle congeló $109 millones a través de 372 direcciones.

La Defensa de Tether

Tether enfatiza su rigor frente al fraude y al daño al consumidor, manteniendo una política de tolerancia cero hacia cualquier actividad ilícita. Sin embargo, la firma subraya que no tiene una “obligación legal general de cumplir con procesos civiles o penales a nivel estatal” como lo haría una institución financiera regulada por EE.UU. Esta resistencia a las obligaciones legales es vista por algunos como una contradicción, dado que Tether ha colaborado estrechamente con las fuerzas del orden para bloquear numerosas billeteras.

La Respuesta de Circle

El Director de Estrategia de Circle, Dante Disparte, asegura que la empresa siempre ha priorizado la integridad financiera y avanzando los estándares regulatorios tanto en EE.UU. como a nivel global para las stablecoins. Disparte destaca que la Ley GENIUS establece que los emisores de stablecoin deben adherirse a normas de integridad financiera aplicables contra actividades ilícitas. Sin embargo, los fiscales difieren y argumentan que Circle ha optado por obstruir activamente a las fuerzas del orden y lucrarse de las pérdidas sufridas por las víctimas.

El Horizonte Político

A la par de estas críticas al marco legal establecido por la Ley GENIUS, surge un nuevo contendiente en el ámbito político de Nueva York: Khurram Dara, un abogado especialista en criptomonedas de 36 años y ex empleado de Coinbase y Bain Capital Crypto, quien ha anunciado su candidatura republicana para competir por el cargo de Fiscal General contra James. Dara sostiene que James ha estado involucrada en una “guerra legal” y un “exceso regulatorio” que perjudica el clima empresarial de Nueva York. La elección promete ser un campo de batalla para discutir las regulaciones que rigen las criptomonedas y las stablecoins, lo que podría llevar a cambios significativos en dicho marco legislativo.

La Brecha Estructural

El centro de la disputa radica en el silencio de la Ley GENIUS en torno a la restitución de fondos fraudulentos. En el sistema financiero tradicional, cuando un banco tiene fondos robados, las leyes de confiscación civil forzan a la institución a cooperar. No obstante, con los emisores de stablecoin, el marco federal ahora les permite explícitamente rechazar solicitudes a nivel estatal. La carta de los fiscales cita casos específicos donde los procuradores buscaron activos congelados y fueron rechazados.

Mientras este conflicto continúa, el interés por las regulaciones de criptomonedas y sus implicaciones para las finanzas futuras sigue aumentando. Los reguladores y entusiastas del sector observan el desenlace de esta disputa con gran interés, a medida que se establecen precedentes en el embravecido mar del mundo financiero digital.

FAQ

¿Qué es la Ley GENIUS y por qué es controvertida?

La Ley GENIUS es una legislación diseñada para establecer un marco regulatorio para las stablecoins. Es controvertida porque, según los fiscales, proporciona cobertura legal a los emisores de stablecoin para eludir requisitos regulatorios importantes, permitiéndoles potencialmente beneficiarse de actividades fraudulentas.

¿Por qué los fiscales están preocupados por la Ley GENIUS?

Los fiscales están preocupados porque la Ley GENIUS no obliga a los emisores de stablecoin a devolver fondos robados a las víctimas de fraude, lo que podría incentivar la conducta fraudulenta.

¿Cómo han respondido Tether y Circle a las críticas?

Tether ha afirmado su compromiso con la lucha contra el fraude, mientras que Circle asegura que priorizan la integridad financiera y el cumplimiento normativo global. Sin embargo, ambas compañías han sido criticadas por supuestamente dificultar los esfuerzos de cumplimiento de la ley.

¿Cuál es el impacto potencial del surgimiento de Khurram Dara como candidato a Fiscal General de Nueva York?

Como candidato, Khurram Dara podría cambiar el enfoque regulatorio hacia las criptomonedas y las stablecoins en Nueva York, abogando por menos regulación que supuestamente daña el entorno de negocios.

¿Cuál es el problema principal con el marco actual de la Ley GENIUS según los críticos?

El problema principal, según los críticos, es que la Ley GENIUS no aborda adecuadamente la necesidad de normas de restitución cuando las reservas de stablecoins incluyen fondos fraudulentos, lo que crea un vacío regulatorio significativo.