Acciones de Applied Optoelectronics (AAOI): crecimiento de la óptica para IA y desafíos de capacidad

Applied Optoelectronics (AAOI) ha registrado una gran volatilidad y ha caído casi 50% desde su máximo de las últimas 52 semanas, de 233,67$. El 05/11, las acciones bajaron más de 20%, hasta 46,89$. El 10/11 cayeron otro 7,3%, hasta 48,32$, y después subieron durante la jornada hasta 57,92$ el 11/11–12/11, al mejorar el sentimiento en torno a la infraestructura de IA. Recientemente, las acciones cotizaron en torno a 53$–56$, mientras los inversores sopesaban los sólidos resultados frente a unas previsiones cautelosas a corto plazo.

Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 269,9 M$, un 127,5% más que el año anterior. El beneficio neto según los principios GAAP fue de 6,3 M$, y el beneficio por acción no ajustado a los principios GAAP fue de 0,17$. Los ingresos del centro de datos se dispararon un 254%, hasta 155,6 M$, lo que representa aproximadamente un 58% de los ingresos totales. Los ingresos de los módulos ópticos 800G casi se cuadruplicaron con respecto al trimestre anterior, mientras que los de 400G se duplicaron. La dirección afirmó que la demanda de los clientes de productos 800G y 1,6B podría seguir superando la capacidad de producción en 2027.

Entre los riesgos a corto plazo figuran las limitaciones de expansión y suministro. AAOI prevé unos ingresos en el cuarto trimestre de 385 M$ a 420 M$, por debajo del consenso previo del mercado. La disponibilidad de DSP y materias primas, los calendarios de construcción de las instalaciones y el elevado gasto de capital podrían afectar a las entregas y los márgenes. La empresa también está ampliando su capacidad de producción mensual y ha obtenido capital mediante una oferta de acciones, lo que añade consideraciones relacionadas con el flujo de caja y la dilución. Los precios objetivo de los analistas varían considerablemente; los inversores pueden seguir la conversión de pedidos, los márgenes, el aumento de la capacidad y el uso del efectivo. Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.