La recuperación de Bitcoin ha "tomado fuerza prestada" sin demanda al contado, dice Bitfinex

La última recuperación de Bitcoin puede carecer del apoyo de compra necesario para una ruptura duradera, según el último informe de Bitfinex Alpha.

Resumen

• Bitfinex afirma que la recuperación de Bitcoin en el CPI carece de compras al contado sostenidas y depende en gran medida de la revalorización macroeconómica.
• Flujos sostenidos de ETF podrían ayudar a Bitcoin a asegurar la aceptación por encima del rango clave de $68,000 a $68,300.
• Datos de inflación más suaves redujeron los temores de aumento de tasas, pero Bitfinex sigue siendo cauteloso sobre la durabilidad de la demanda de Bitcoin.

Bitcoin cerró a $65,086 el 14 de julio, ganando un 4.4% y registrando su cierre más alto desde el 22 de junio. Bitfinex dijo que los datos de inflación más suaves en EE. UU. impulsaron la mayor parte del movimiento al cambiar las expectativas sobre las tasas de interés en lugar de atraer una demanda constante específica de Bitcoin.

El informe describió la recuperación como "fuerza prestada", citando compras al contado limitadas, una prima negativa de Coinbase y flujos inconsistentes en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU.

Datos de inflación más suaves impulsan a Bitcoin al alza

El Índice de Precios al Consumidor de junio cayó un 0.4% respecto al mes anterior, mientras que la inflación anual se desaceleró al 3.5% desde el 4.2%. La inflación subyacente se situó en el 2.6%, por debajo de las expectativas del mercado.

Los datos de inflación más débiles redujeron las expectativas de otro aumento de tasas por parte de la Reserva Federal. Según Bitfinex, las probabilidades de un aumento de tasas en julio cayeron del 42% a alrededor del 12.3%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años cayó hasta 14 puntos básicos.

Bitcoin se acercó a $65,000 a medida que los rendimientos del Tesoro disminuyeron y el dólar estadounidense se debilitó tras la publicación de la inflación.

Bitfinex dijo que Bitcoin había mostrado poca demanda específica de activos antes del informe del CPI. La firma señaló flujos de salida de ETF, tenencias corporativas sin cambios en Strategy y una prima negativa de Coinbase como evidencia de que las condiciones macroeconómicas seguían siendo el principal motor.

Los flujos de ETF de Bitcoin siguen siendo una prueba importante

Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron $424.7 millones en salidas netas el 13 de julio, según el informe de Bitfinex Alpha. La salida borró las ganancias de la semana anterior, que había marcado la primera semana positiva después de nueve semanas consecutivas de retiros.

Los fondos luego atrajeron $181.1 millones en entradas netas el 14 de julio. El IBIT de BlackRock representó $138.9 millones del total.

Bitfinex dijo que los flujos futuros de ETF mostrarán si la demanda institucional puede continuar más allá de la reacción inmediata al informe del CPI. La firma quiere ver entradas constantes que continúen independientemente de los movimientos de precios a corto plazo.

Strategy también informó que no hubo cambios en sus tenencias de Bitcoin durante el último período de informes. Sus tenencias se mantuvieron en 843,775 BTC, mientras que la compañía recaudó $466.7 millones a través de una oferta de acciones para apoyar sus obligaciones corporativas.

$68,000 a $68,300 se convierte en la prueba clave para Bitcoin

Bitfinex identificó el rango de $68,000 a $68,300 como la principal zona de decisión de Bitcoin. La base de costo de los tenedores a corto plazo se situó cerca de $68,073, mientras que el precio de apertura del segundo trimestre se situó alrededor de $68,266.

La firma dijo que Bitcoin necesita una demanda sostenida de ETF y compras al contado más fuertes para establecer la aceptación por encima de este rango. Un rechazo podría mantener la criptomoneda dentro de su rango de negociación más amplio.

Los mercados de opciones también mostraron una continua cautela. Bitfinex dijo que los operadores estaban pagando primas más altas por opciones de venta, que proporcionan protección a la baja, incluso cuando Bitcoin se recuperó un 4.4%.

El informe también señaló que el aumento de las tasas de financiación podría agregar riesgo si Bitcoin se acerca a $68,000 sin una demanda al contado más fuerte. Bitfinex dijo que un aumento por encima del 15% al 20% en la financiación anualizada cerca de la zona de resistencia aumentaría el riesgo de otro retroceso.

Las condiciones macroeconómicas siguen siendo centrales para la recuperación

Más datos de inflación han seguido apoyando los activos de riesgo. Como informó crypto.news, datos de precios al productor más suaves también ayudaron a Bitcoin a comerciar por encima de $65,000 mientras reducían las expectativas de una política monetaria más estricta.

Sin embargo, Bitfinex advirtió que la actual recuperación de Bitcoin sigue estando estrechamente vinculada a las perspectivas de tasas de interés. La firma dijo que un aumento en los precios del petróleo o preocupaciones renovadas sobre la inflación podrían cambiar rápidamente las expectativas del mercado.

El informe identificó los flujos de ETF, la prima de Coinbase y el rango de $68,000 a $68,300 como los principales indicadores a seguir. Bitfinex sigue siendo cauteloso hasta que Bitcoin muestre una demanda al contado sostenida que pueda respaldar los precios incluso cuando las condiciones macroeconómicas se vuelvan menos favorables.