Agrupación de acciones de Capital B: relación 10 a 1 para atraer a los institucionales

Capital B ha dado oficialmente inicio, el 8 de septiembre de 2026, a la agrupación de acciones de Capital B con una relación de 10 acciones antiguas por una nueva, una operación diseñada para hacer que la empresa cotizada en Euronext Growth Paris sea más atractiva a los ojos de los inversores institucionales. La empresa, que se define como la primera Bitcoin Treasury Company de Europa, busca así ampliar su base de accionistas en un momento en que su reserva de Bitcoin sigue creciendo a un ritmo sostenido.

Resumen

• Puntos clave
• Capital B ejecuta la agrupación de acciones 10 a 1 para apoyar el crecimiento institucional
  • Objetivos y estrategias de la agrupación
  • Variaciones en el número de acciones y valor nominal
• Cronograma del mercado y detalles operativos de la agrupación
  • Fechas de suspensión y reanudación de las negociaciones
  • Procedimiento de liquidación y gestión de lotes irregulares
• Ajustes de obligaciones convertibles y warrants
  • Período de suspensión para conversiones y ejercicios
  • Nuevas paridades de conversión y precios de ejercicio
• Otras consideraciones para los accionistas y perfil empresarial
  • Venta de lotes irregulares e indemnizaciones
  • Enfoque de Capital B y referencias al riesgo
• FAQ
  • ¿Cuál es la relación de la agrupación de acciones de Capital B?
  • ¿Por qué Capital B ha ejecutado la agrupación de acciones?
  • ¿Cómo se han visto afectadas las obligaciones convertibles y los warrants por la agrupación?
  • ¿Cuándo comenzaron a negociarse en Euronext Growth las nuevas acciones resultantes de la agrupación?

Puntos clave {#Puntos_clave}

• La agrupación convierte 382.506.040 acciones antiguas de 0,08 euros nominales en 38.250.604 acciones nuevas de 0,80 euros, con plenos derechos de voto.
• Las acciones antiguas dejaron de negociarse en Euronext Growth Paris el 7 de septiembre de 2026; las nuevas están operativas desde el 8 de septiembre con el código ISIN FR0014019Y19.
• La entrega de las nuevas acciones (liquidación-entrega) está prevista para el 10 de septiembre de 2026.
• Las conversiones y ejercicios de obligaciones convertibles y warrants están suspendidos del 17 de agosto al 10 de septiembre de 2026.
• Las paridades de conversión y los precios de ejercicio de los instrumentos financieros se han ajustado para reflejar la nueva estructura de capital.

Capital B ejecuta la agrupación de acciones 10 a 1 para apoyar el crecimiento institucional {#Capital_B_ejecuta_la_agrupacion_de_acciones_10_a_1_para_apoyar_el_crecimiento_institucional}

La consolidación de acciones de Capital B responde a un objetivo preciso: hacer que el título sea más sólido a los ojos de los grandes inversores y ampliar su base. Es el mismo propósito declarado por la empresa, que habla de apoyo al desarrollo institucional y de apertura a un universo más amplio de suscriptores.

Objetivos y estrategias de la agrupación {#Objetivos_y_estrategias_de_la_agrupacion}

Un número de acciones demasiado elevado y un valor nominal demasiado bajo tienden a desanimar a los fondos institucionales, a menudo sujetos a umbrales mínimos de precio o a políticas internas sobre la liquidez de los títulos. Al elevar el valor nominal y reducir el número de títulos en circulación, Capital B busca alinear su perfil accionario con el requerido por esta categoría de inversores, sin afectar la sustancia económica de la participación de cada accionista.

Variaciones en el número de acciones y valor nominal {#Variaciones_en_el_numero_de_acciones_y_valor_nominal}

En los hechos, la operación ha intercambiado 10 acciones ordinarias de 0,08 euros nominales cada una por una única nueva acción de 0,80 euros, manteniendo intactos los plenos derechos de voto. Las 382.506.040 acciones antiguas resultantes al 7 de septiembre de 2026 se han transformado así en 38.250.604 acciones nuevas, una proporción que deja inalterado el valor total del capital social pero cambia su granularidad.

Cronograma del mercado y detalles operativos del agrupamiento

El paso de las acciones antiguas a las nuevas en Euronext Growth Paris se ha realizado sin necesidad de ninguna acción por parte de los accionistas, quienes se han encontrado automáticamente en posesión de los nuevos títulos según el calendario establecido por la empresa.

Fechas de suspensión y reanudación de las negociaciones

Las acciones antiguas, negociadas con el código ISIN FR0011053636, han cerrado su vida de mercado el 7 de septiembre de 2026, último día de negociación. Las nuevas acciones se han vuelto negociables en la misma plaza a partir del 8 de septiembre de 2026, bajo el nuevo ISIN FR0014019Y19. La fecha de registro se ha fijado para el 9 de septiembre, mientras que la entrega efectiva de los títulos se ha realizado el 10 de septiembre de 2026.

Procedimiento de liquidación y gestión de lotes irregulares

No todos los accionistas poseen un múltiplo exacto de 10 acciones antiguas, y por ello la empresa ha previsto un mecanismo de gestión de las fracciones residuales. Las nuevas acciones no atribuibles individualmente, correspondientes a derechos que forman lotes irregulares, serán vendidas en el mercado por los intermediarios depositarios; los ingresos se distribuirán proporcionalmente a los titulares interesados a partir del 14 de septiembre de 2026, de acuerdo con los artículos L.228-6-1 y R.228-12 del Código de Comercio francés.

Ajustes de obligaciones convertibles y warrants

La consolidación de acciones tiene inevitablemente repercusiones en los instrumentos financieros vinculados a las acciones de Capital B, en particular en las obligaciones convertibles y los warrants en circulación, cuyos términos han sido revisados para mantenerse coherentes con la nueva estructura del capital.

Período de suspensión para conversiones y ejercicios

Para evitar desalineamientos durante la fase de transición, la facultad de convertir las obligaciones emitidas por Capital B Luxembourg SA y la de ejercer los warrants emitidos por la empresa matriz han sido suspendidas desde las 00:01 del 17 de agosto de 2026 hasta las 23:59 del 10 de septiembre de 2026. La reanudación del ejercicio de estos instrumentos está fijada para el 11 de septiembre de 2026, según el calendario indicativo difundido por la empresa.

Nuevas paridades de conversión y precios de ejercicio

Las obligaciones convertibles OCA A-03, A-04, A-05, B-02, B-03 y B-04, junto con las series de warrants BSA 2026-01 hasta BSA 2026-08, han visto recalcular sus respectivas paridades de conversión y precios de suscripción, todos anclados al parámetro de la mNAV o a umbrales fijos en euros según el instrumento. Para las tres tramos de warrants vinculados a las recientes colocaciones privadas con Adam Back, cada warrant dará derecho a una décima parte de acción post-agregación, con precios de ejercicio por acción consolidada de 7,50 euros para los Warrants 2026-06, 9,80 euros para los Warrants 2026-07 y 12,70 euros para los Warrants 2026-08, cada tramo con vencimiento a cinco años. Capital B podrá activar un ejercicio anticipado si la media VWAP del título supera el 130% del precio de ejercicio durante 20 días consecutivos de negociación; en ese caso, los poseedores tendrían otros 20 días para ejercer los warrants antes de que se vuelvan nulos. Si se ejercieran todos los 197,6 millones de warrants emitidos con las dos colocaciones privadas bajo las condiciones previas a la consolidación, la empresa recaudaría hasta 185,25 millones de euros de capital adicional.

Las nuevas modalidades serán confirmadas formalmente a los poseedores una vez finalizado el período de suspensión, en cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y contractuales aplicables. Además, permanece la posibilidad, para quienes posean obligaciones o warrants, de realizar un ajuste en efectivo en caso de que la conversión o el ejercicio genere un número de acciones no entero.

Otras consideraciones para los accionistas y perfil empresarial

Además de los aspectos técnicos relacionados con las nuevas acciones de Capital B, la operación conlleva algunas implicaciones prácticas para quienes poseen lotes fraccionados y para quienes desean comprender el posicionamiento estratégico de la empresa.

Venta de lotes irregulares y compensaciones

Quienes se encuentren con una acción de capital fraccionada no deben intervenir activamente: será su intermediario financiero quien se encargue de la venta en el mercado y de la posterior distribución proporcional de los ingresos, con las operaciones de compensación iniciadas desde el 14 de septiembre de 2026. Capital B invita a quienes tengan dudas a dirigirse directamente a su intermediario.

Enfoque de Capital B y referencias al riesgo

Capital B se describe como una Bitcoin Treasury Company cotizada en Euronext Growth Paris, con filiales especializadas en consultoría y desarrollo en Data Intelligence, inteligencia artificial y tecnologías descentralizadas, además de la gestión de la tesorería empresarial. La empresa recuerda que los factores de riesgo relacionados con su actividad están descritos en el informe anual 2025, disponible gratuitamente en su sitio web, y que la materialización de dichos riesgos podría afectar negativamente a las actividades, situación financiera, resultados o perspectivas de desarrollo.

FAQ

¿Cuál es la relación de la agrupación de acciones de Capital B?

Capital B ha agrupado sus acciones con una relación de 10 acciones antiguas por 1 nueva, con efecto desde el 8 de septiembre de 2026.

¿Por qué Capital B ha realizado la agrupación de acciones?

La operación está pensada para apoyar el desarrollo institucional de la empresa y ampliar la base de inversores interesados en el título.

¿Cómo se han visto afectadas las obligaciones convertibles y los warrants por la agrupación?

La paridad de conversión y los precios de suscripción de las obligaciones convertibles y de los warrants se han ajustado para reflejar la agrupación, y los derechos de ejercicio y conversión correspondientes han sido suspendidos desde el 17 de agosto hasta el 10 de septiembre de 2026.

¿Cuándo empezaron a negociarse en Euronext Growth las nuevas acciones resultantes de la agrupación? {#Cuando_han_iniziado_a_essere_negoziate_su_Euronext_Growth_le_nuove_azioni_risultanti_dal_raggruppamento}

Las nuevas acciones comenzaron a negociarse en Euronext Growth París el 8 de septiembre de 2026, con el nuevo código ISIN FR0014019Y19.

Contenido realizado con la asistencia de inteligencia artificial y con revisión editorial humana.