¿Qué es la volatilidad? La minuta de trading

La montaña rusa, en suscripción. La volatilidad es lo primero que descubre un recién llegado al mercado de criptomonedas, a menudo en su perjuicio, a veces para su mayor alegría. Se la maldice cuando baja, se la alaba cuando sube, aunque se trate del mismo fenómeno, esa volatilidad cripto que hace todo el interés y todo el peligro de esta clase de activos. Es hora de definirla adecuadamente, con cifras de apoyo.

La volatilidad mide la amplitud de las variaciones de un activo en un período determinado, sin preocuparse por su dirección. Un activo que gana o pierde un 5 % al día es volátil, un activo que se mueve un 0,2 % no lo es, punto. Los profesionales la cuantifican con la desviación estándar de los rendimientos o, en un gráfico, con herramientas como el ATR (Average True Range), que traduce en puntos la magnitud media de las velas.

¿Por qué hay tanta volatilidad en las criptomonedas? Un mercado abierto 24 horas al día, 7 días a la semana, una profundidad de libro más baja que en las acciones, una base de inversores muy sensible a las emociones y una montaña de apalancamiento por encima. Agita todo esto. Obtienes días de dos dígitos que los mercados de acciones solo conocen en plena crisis, y que la volatilidad cripto sirve varias veces al año, incluido el mercado alcista.

5 de agosto de 2024: cuando el yen hizo caer el bitcoin un 15 %

El caso perfecto de estudio, porque no debe nada a la cripto. A finales de julio de 2024, el Banco de Japón eleva sus tasas, el yen se dispara, y años de carry trade (pedir prestado en yenes a tasas casi nulas para invertir en otros lugares) se deshacen en pánico. El 5 de agosto, el Nikkei se desploma un 12 %, su peor sesión desde 1987. Arrastrados por la onda de choque, el bitcoin cae alrededor del 15 % hacia los 50,000 dólares y el ether pierde un 22 %, su peor día desde 2021, con más de mil millones de dólares en posiciones liquidadas, como informó CoinDesk ese día.

Ninguna quiebra cripto, ningún hackeo, ninguna noticia sectorial. Solo la plomería de las finanzas mundiales que se deshace en Tokio y que viene a buscar tu billetera hasta el bolsillo. La volatilidad cripto no es solo un asunto interno, también amplifica las sacudidas que vienen de otros lugares, porque los activos de riesgo se venden en bloque los días de tormenta. Esto pone las cosas en su lugar.

Dominar la volatilidad cuando eres un trader particular

La volatilidad no es ni buena ni mala, es el precio del boleto. Sin ella, no hay rendimientos de dos dígitos, pero con ella, drawdowns que ponen a prueba los nervios. La única variable bajo tu control es la exposición. Posiciones dimensionadas para sobrevivir a un día de menos 15 %, efectivo a un lado para las rebajas, y stops pensados en función de la amplitud real del mercado en lugar de colocados al azar.

Ampliemos una última vez. Los días como el 5 de agosto de 2024 se repiten en cada endurecimiento brusco de las condiciones financieras globales, y la correlación de la cripto con los activos de riesgo la convierte en un barómetro adelantado del estado de ánimo planetario. El trader que ha hecho sus deberes de dimensionamiento de posiciones atraviesa estos días como espectador. Los demás los atraviesan como estadísticas de liquidación.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.