ETF: El Bitcoin concentra las salidas, los altcoins resisten

Durante la semana acortada del 8 de septiembre, los ETF de criptomonedas estadounidenses registraron casi 263 millones de dólares en salidas netas. La recolección positiva de productos relacionados con Ether, XRP y Solana fue opacada por los retiros concentrados en los ETF de Bitcoin.

En breve

• Los ETF de Bitcoin registran casi 463 millones de dólares en salidas en cuatro sesiones.
• Los ETF de Ether resisten con 197 millones de dólares en entradas durante la semana.
• Los ETF de XRP y Solana prolongan su recolección positiva a pesar de montos más modestos.
• La Fed y el CLARITY Act podrían influir en la trayectoria de los flujos en las próximas sesiones.

Los ETF de Bitcoin pierden 463 millones de dólares

En cuatro sesiones, los ETF de Bitcoin sufrieron 462,73 millones de dólares en salidas netas. Sin embargo, se mantenían en tres semanas consecutivas de entradas, que sumaron alrededor de mil millones de dólares en la anterior.

El martes 8 de septiembre, los retiros comenzaron con 46,65 millones de dólares. Luego, alcanzaron 120,24 millones el miércoles, y 282,56 millones el jueves. El ritmo se desaceleró considerablemente el viernes con una pérdida limitada a 13,29 millones de dólares.

La distribución de los flujos permite conocer los fondos que más contribuyeron a este cambio:

• ARKB de Ark Invest y 21Shares perdió 234,2 millones de dólares;
• GBTC de Grayscale registró 129,1 millones en salidas;
• IBIT de BlackRock cedió 52,5 millones de dólares;
• FBTC de Fidelity perdió 50,7 millones de dólares;
• MSBT de Morgan Stanley resistió con 19,7 millones en entradas.

A pesar de este retroceso semanal, los ETF de Bitcoin mantenían cerca de 307,3 millones de dólares en entradas netas desde principios de septiembre. Este movimiento refleja una interrupción de la demanda a corto plazo, sin borrar totalmente la recolección acumulada durante el mes.

Los ETF de Ether atraen 197 millones de dólares

Los ETF de Ether tuvieron una trayectoria opuesta. Recaudaron 197,11 millones de dólares durante la semana y alinearon un cuarto período semanal positivo. Sin embargo, tal resultado se basa casi totalmente en una sola sesión.

El martes, los fondos sufrieron una pérdida de 24,29 millones de dólares, antes de acumular 34,75 millones de dólares el miércoles. El jueves, siguió una nueva salida de 29,76 millones de dólares. El viernes, un aflujo de 216,41 millones de dólares borró estas vacilaciones. Así, la semana terminó en positivo.

En este rebote, BlackRock desempeñó un papel clave. Su iShares Ethereum Trust recaudó 148,8 millones de dólares el viernes, mientras que el fondo de 21Shares completó 29,1 millones de dólares.

También aparece una discrepancia en la actividad de los inversores. En los ETF de Bitcoin, el volumen negociado sufrió una caída de casi el 28 % en una semana, a 8,76 mil millones de dólares. El de los productos relacionados con Ether aumentó un 54 %, acercándose a 5,14 mil millones de dólares.

XRP y Solana prolongan su recolección positiva

Durante el período, los ETF de XRP registraron 18,98 millones en entradas. Recaudaron 1,55 millones de dólares el martes, 12,29 millones de dólares el miércoles y 5,14 millones de dólares el jueves. El viernes, no se observó ningún movimiento.

En cuanto a los ETF de Solana, cerraron la semana con 10,30 millones de dólares en entradas. El miércoles, las entradas de 11,73 millones compensaron los retiros más modestos de otros días.

Estas sumas siguen siendo muy inferiores a las de los productos de Bitcoin y Ether. Sin embargo, revelan que los inversores institucionales no han abandonado todo el mercado de criptomonedas. Más bien, han redistribuido parte de su capital hacia diversos activos.

Tal divergencia no representa necesariamente una señal duradera de rotación. De hecho, una semana positiva puede provenir de un bajo número de operaciones importantes, especialmente para las categorías cuyos saldos y volúmenes siguen siendo limitados.

La Fed podría cambiar las reglas del juego esta semana

Este cambio en los ETF de Bitcoin ocurre en un entorno más difícil para los activos de riesgo. El aumento del precio del petróleo alimenta las preocupaciones sobre la inflación, mientras los inversores anticipan la decisión monetaria de la Reserva Federal prevista para el 16 de septiembre.

Este clima también afecta a los mercados tradicionales. Los fondos de acciones estadounidenses sufrieron salidas por un total de 32,27 mil millones de dólares durante la semana del 8 de septiembre, su mayor caída en nueve meses.

En el Senado, la votación esperada sobre el CLARITY Act también influiría en los flujos. Cualquier evolución en el marco regulatorio de las criptomonedas consolidaría la visibilidad de los gestores, mientras que un aplazamiento podría prolongar la incertidumbre.

Las próximas sesiones permitirán saber si las salidas de los ETF de Bitcoin constituyen una simple toma de beneficios o un cambio más profundo. La reacción de los fondos a la decisión de la Fed proporcionará un primer indicio de respuesta.