Genius.fun lanza plataforma BNB Chain para la propiedad corporativa

Genius Foundation ha lanzado Genius.fun en BNB Chain, ofreciendo a las comunidades cripto una plataforma para crear tokens, construir tesorerías con acciones de empresas públicas tokenizadas y coordinar campañas de accionistas.

• Genius.fun permite a las comunidades emparejar tokens recién creados con acciones tokenizadas y varios activos cripto.
• La plataforma presenta campañas de juntas y adquisiciones hostiles como posibles usos del capital acumulado.
• Los creadores pueden recibir hasta el 1.25% de las tarifas de transacción, mientras que el 0.25% se destina a recompras de tokens.
• Los tokens se gradúan a PancakeSwap después de alcanzar un umbral de 15 BNB.

En un comunicado de prensa del 17 de septiembre compartido con crypto.news, Genius Foundation dijo que el nuevo lanzamiento conecta tokens creados por la comunidad con acciones públicas tokenizadas, permitiendo a los participantes agrupar capital alrededor de una empresa y acumular exposición a sus acciones.

La plataforma presenta el modelo como una forma para que los grupos en línea vayan más allá del comercio basado en memes y se organicen en torno a la propiedad corporativa. Según la Fundación, las comunidades podrían utilizar una posición acumulada para apoyar propuestas de accionistas, buscar representación en la junta, llevar a cabo una campaña activista o perseguir una adquisición.

Tales acciones requerirían más que simplemente poseer un token comunitario. La Fundación dijo que las posiciones tokenizadas elegibles podrían ser canjeadas por el capital subyacente, pero los derechos disponibles para los usuarios dependerían de la estructura de cada producto emparejado y su emisor.

Genius.fun vincula lanzamientos de tokens con acciones tokenizadas

En lugar de ofrecer solo un lanzamiento estándar de token meme, Genius.fun permite a los creadores elegir un par de negociación que puede incluir BNB, USDT, USDC o activos tokenizados de Ondo, bStocks, xStocks y 4Stocks. Se esperan más mercados a través de un producto llamado gPerps, según el anuncio.

La actividad comercial está destinada a ayudar a una comunidad a construir una tesorería que pueda adquirir activos adicionales. Genius Foundation dijo que el enfoque podría convertir la atención en línea en un fondo de capital vinculado a empresas del mundo real, aunque no reveló cómo se gestionarían las decisiones de tesorería, el poder de voto o la custodia de activos para cada comunidad.

Los creadores pueden recaudar hasta el 1.25% de las tarifas de transacción generadas por sus tokens. Otro 0.25% se destina a recompras de tokens y bloqueo de suministro, según el modelo de tarifas declarado por la plataforma.

Desde la página de negociación del token, los usuarios pueden monitorear su progreso desde el lanzamiento hasta la graduación. Un token se vuelve elegible para moverse a PancakeSwap una vez que alcanza 15 BNB, siendo el intercambio descentralizado el socio de graduación de Genius.fun.

El modelo difiere de simplemente comprar un token que rastrea el precio de las acciones de una empresa. Un interés económico vinculado a una acción no siempre otorga a su titular derechos de voto, acceso a dividendos o reconocimiento en el registro oficial de accionistas de la empresa. La reclamación legal exacta depende de cómo se emita el token y si está respaldado por el valor subyacente.

El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, abordó recientemente la misma distinción cuando pidió un respaldo completo de las acciones tokenizadas con valores reales. La estructura offshore de Coinbase mantiene acciones subyacentes a través de una empresa de propósito especial y un corredor regulado en EE. UU., mientras que los titulares verificados pueden solicitar el canje. Sus productos siguen sin estar disponibles para personas en EE. UU. y no están registrados bajo la Ley de Valores de EE. UU.

La propiedad comunitaria podría apoyar campañas activistas

Genius.fun enmarca los tokens comunitarios como herramientas de formación de capital que pueden organizar a las personas en torno a una empresa pública seleccionada. Después de lanzar un mercado, los participantes podrían hacer crecer su tesorería y utilizar la posición de acciones acumulada para buscar influencia.

A una escala suficientemente grande, la Fundación dijo que una comunidad podría solicitar un asiento en la junta, coordinar una campaña activista o intentar una adquisición hostil. Los bancos de inversión, las firmas de capital privado, los fondos de cobertura y los inversores activistas especializados han liderado tradicionalmente tales transacciones.

Una adquisición hostil generalmente implica un esfuerzo por obtener el control de una empresa sin la aprobación de su junta directiva existente. Genius.fun no ha anunciado una empresa específica que sus usuarios estén apuntando, ni la Fundación ha dicho que alguna comunidad haya acumulado suficientes acciones para comenzar tal proceso.

El anuncio de lanzamiento describe en cambio las adquisiciones hostiles como un posible uso futuro. Cualquier campaña que involucre a una empresa estadounidense cotizada aún enfrentaría leyes de valores, reglas de divulgación de propiedad, procedimientos de gobernanza corporativa y límites contenidos en los documentos que rigen la empresa.

Armaan Kalsi, CEO de Shuttle Labs, describió el lanzamiento como una nueva forma de coordinación corporativa basada en criptomonedas.

"Estamos emocionados de ver qué sucede cuando las comunidades nativas de criptomonedas lanzan vehículos de formación de capital con 2 clics y, por ejemplo, potencialmente hacen cosas como competir por asientos en la junta", dijo Kalsi.

Agregó que una herramienta de formación de capital capaz de influir en las empresas de la economía física era "inherentemente emocionante".

Las reglas de EE. UU. hacen que los derechos de propiedad sean centrales

Para los inversores estadounidenses, la diferencia entre un token de acción completamente respaldado y un producto sintético es especialmente importante porque la exposición al precio por sí sola no establece la propiedad corporativa.

El 17 de septiembre, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. otorgó un alivio de cinco años para los lugares de valores tokenizados elegibles. El marco condicional permite a las plataformas aprobadas negociar acciones tokenizadas del Sistema Nacional de Mercado a través de creadores de mercado automatizados autorizados y grupos de liquidez.

Bajo la orden de la SEC, una acción tokenizada elegible debe llevar los mismos derechos y privilegios que la acción convencional que representa. Los productos sintéticos que simplemente rastrean una acción a través de un derivado no califican para el alivio, según el regulador.

Los lugares también deben notificar a un emisor antes de listar una versión tokenizada de su acción y no pueden proceder si la empresa se opone. Los contratos inteligentes deben ser públicos y auditable, mientras que el comercio del token debe detenerse cuando la bolsa principal detiene el valor subyacente.

Las condiciones de la SEC son importantes para el modelo de acción corporativa propuesto por Genius.fun. Una comunidad que busque influencia en la votación necesitaría derechos de propiedad conectados a las acciones subyacentes, no solo un token cuyo precio sigue la acción. La Fundación Genius no declaró si la plataforma buscaría acceso a la exención de la SEC o haría sus servicios disponibles para usuarios estadounidenses.

Las reglas de propiedad estadounidenses también pueden requerir presentaciones públicas una vez que un inversor o grupo coordinado cruce ciertos umbrales. Si los miembros de una comunidad descentralizada serían tratados como un grupo dependería de sus acuerdos, conducta y los hechos de una campaña particular; el anuncio de lanzamiento no proporcionó una estructura legal para tales casos.

Las acciones tokenizadas están añadiendo usos en cadena

Junto con los experimentos de propiedad, las plataformas de criptomonedas están construyendo otros servicios en torno a las acciones tokenizadas. Kraken presentó recientemente bóvedas xStocks para SPYx, QQQx y NVDAx, que rastrean el ETF SPDR S&P 500, el ETF Invesco QQQ y las acciones de Nvidia.

Kraken asigna tokens depositados a mercados de préstamos en cadena a través de una billetera no custodial integrada. Los rendimientos porcentuales anuales iniciales mostrados fueron de aproximadamente 2% para SPYx y QQQx y 1.8% para NVDAx, con una tarifa de rendimiento del 25% ya deducida de las tasas cotizadas.

Genius.fun está tomando un camino diferente al combinar la creación de tokens, las tarifas de negociación y los tesoros comunitarios con un camino propuesto hacia la acción de los accionistas. La Fundación Genius dijo que los usuarios pueden comenzar creando un token, seleccionando un par de negociación y construyendo un tesoro alrededor de la empresa que desean influir.

La Fundación con sede en las Islas Caimán describe su trabajo como infraestructura para mercados sin permisos, propiedad colectiva y coordinación económica descentralizada. Genius.fun está activo en BNB Chain, mientras que la graduación de tokens se lleva a cabo a través de PancakeSwap después de que se cumpla el umbral de 15 BNB de la plataforma.