Cómo 10 vacas en Brasil desbloquearon un camino tokenizado para cerrar una brecha financiera global de 8 billones de dólares

Diez vacas lecheras en Paraná, Brasil, llevaban identidades encriptadas que los collares Cowmed habían construido a partir de los datos de salud, comportamiento y ubicación de cada animal en B3 esta semana.

Esas identidades convirtieron a las vacas en colateral para casi 20,000 dólares en crédito, y el registro detrás de ellas tiene como objetivo reducir el descuento que los prestamistas aplican y evitar que los prestamistas ofrezcan el mismo animal dos veces.

| El piloto de Brasil demuestra que la mecánica funciona a pequeña escala, y la mayor oportunidad se encuentra en países donde los agricultores poseen ganado valioso y no pueden pedir préstamos contra él porque carecen de los títulos de tierra que los bancos requieren.
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La brecha global entre lo que las pequeñas empresas necesitan pedir prestado y lo que pueden acceder asciende a 5.7 billones de dólares, alcanzando los 8 billones una vez que se cuentan también las empresas informales. Solo en África subsahariana, aproximadamente 331 mil millones de dólares corresponden a esa brecha, y el Banco Africano de Desarrollo estima que el acceso al crédito entre los pequeños agricultores africanos es de solo el 6%.

El ganado representa la riqueza que estos agricultores ya poseen, por lo que la prueba se convierte en si la identidad digital, los registros de colateral, el seguro y las reclamaciones de los prestamistas pueden conectarse lo suficientemente bien como para convertir esa riqueza en un préstamo que un banco otorgará. Gráfico que muestra una brecha de financiamiento global de 5.7 billones de dólares para MSME y solo un 6% de acceso al crédito entre los pequeños agricultores africanos.

Donde la infraestructura ya existe

Etiopía tiene la mayor población de ganado en África, y su banco central ya opera un registro electrónico que nombra al ganado, camellos, ovejas, cabras y aves de corral como colateral elegible.

El país también está construyendo un sistema oficial de identificación y trazabilidad del ganado, y su hoja de ruta de financiamiento agrícola 2025-2030 estima la demanda de financiamiento para costos de ganado y reposición de rebaños en aproximadamente 911 mil millones de ETB.

Etiopía tiene tanto reconocimiento legal como una capa de identidad en desarrollo, pero los prestamistas aún carecen de una valoración confiable, seguro, datos de salud y una forma clara de recuperar el préstamo si un prestatario incumple.

Nigeria tiene la mayor brecha de financiamiento a corto plazo en el grupo, con el IFC estimando que la demanda de crédito no satisfecha entre las pequeñas empresas nigerianas es de aproximadamente 32.2 mil millones de dólares.

Un registro del banco central ya permite a los agricultores ofrecer ganado, incluidos los descendientes no nacidos, y verifica si el mismo animal ya ha asegurado otro préstamo en otro lugar.

Un sistema de identificación separado etiqueta al ganado con aretes y pasaportes digitales, y un programa de ganado de 500 millones de dólares que se ejecutará hasta 2028 reserva 70 millones de dólares específicamente para el acceso a financiamiento.

Nigeria ya cuenta con el registro, el sistema de identificación de animales y el programa de financiamiento como piezas separadas, sin un producto único que aún las conecte en un proceso de préstamo.

El Registro de Derechos de Seguridad de Propiedad Móvil de Kenia funciona las 24 horas, y los sistemas de datos agrícolas del país habían registrado a más de 7.2 millones de agricultores para 2025.

Los prestamistas registraron 34,638 activos ganaderos como colateral en el año hasta junio de 2023, parte de aproximadamente 5.1 billones de KSh en crédito que los activos móviles respaldaron en general.

Eso convierte a Kenia en el caso de control del grupo, con un registro centralizado que ya acepta ganado a gran escala allí, por lo que la tokenización debe demostrar que reduce el descuento, corta la tasa de interés y confirma que un animal sigue vivo y saludable.

También debe acelerar la sustitución cuando un animal muere o se vende, y evitar que los prestamistas ofrezcan el mismo animal dos veces, algo que el registro centralizado puede manejar por sí solo.

Menos de 200,000 de las 3.2 millones de pequeñas y medianas empresas de Pakistán tienen acceso formal al crédito. El ganado aún representa aproximadamente el 14.6% del PIB y más del 62% del valor agregado agrícola.

En la provincia de Sindh, poco más del 10% de los agricultores tienen préstamos formales, y aproximadamente el 80% de los ganaderos rurales no tienen tierras que ofrecer como garantía. Los bancos generalmente rechazan los animales como colateral porque apenas existe un seguro para el ganado, y el Banco Mundial encontró que solo el 16% de los agricultores que poseen entre siete y 50 animales califica como bancable bajo las condiciones actuales.

La muerte, las enfermedades, el robo y la sequía pueden acabar con un rebaño, y los bancos necesitan que haya un seguro en su lugar antes de aceptar ganado como colateral.

Pakistán presenta el caso más claro de que la tokenización necesita seguros y datos veterinarios confiables incluidos. Los prestatarios rurales ya corren el riesgo de asumir préstamos más grandes contra animales que permanecen sin asegurar y que un banco aún podría embargar si el préstamo falla.

Dónde va esto desde aquí

Mongolia introdujo un registro basado en la web para propiedades móviles, y el ganado representó el 24% de los aproximadamente 90,000 avisos de promesas tempranas desde que se implementó, y datos posteriores colocaron al ganado cerca del 25% de los 670,000 avisos de promesas registrados hasta junio de 2023, todo sin involucrar una blockchain.

Los registros electrónicos modernos ya manejan el trabajo central de registrar colateral y establecer la prioridad del acreedor, un punto que el Banco Mundial ha rastreado directamente. Conectar la identidad animal, los datos de salud, la cobertura de seguros, el valor de mercado y las reclamaciones legales a través de sistemas separados es el trabajo que la interoperabilidad aún tiene que finalizar.

Un animal verificado digitalmente debe desbloquear un préstamo más grande, una tasa de interés más baja, una aprobación más rápida, una prima de seguro más barata o una mejor tasa de recuperación que la que el mismo animal obtendría bajo una suscripción ordinaria. Los términos de préstamo llevan la prueba, medida en lo que un banco presta y a qué precio.

En el caso optimista, Etiopía vincula su sistema de identidad animal a su registro de colateral, y Nigeria conecta su registro, sistema de etiquetas para orejas y programa de financiamiento en un solo producto de préstamo.

La escala existente de Kenia ofrece tanto un modelo a seguir: el seguro y los datos veterinarios se convierten en parte del proceso de suscripción, los recortes se reducen, los tiempos de aprobación disminuyen y las relaciones préstamo-valor aumentan.

La ganadería deja de ser un activo que los agricultores simplemente poseen y se convierte en uno contra el que pueden pedir préstamos, a gran escala, en más de un país.

En el peor de los casos, los registros y los sistemas de identificación nunca se conectan. La brecha de seguros en Pakistán se presenta como el punto de fallo más claro, y el resultado de Nigeria podría inclinarse de la misma manera si su registro, las identificaciones de los animales y el programa de financiamiento nunca se combinan en un producto de préstamo.

Los agricultores asumen deudas contra animales que no están asegurados, que son disputados dentro de los hogares, o que son imposibles de recuperar por un prestamista. Enfermedades, sequías o robos pueden entonces eliminar esa garantía, junto con los ingresos del prestatario, en el mismo evento, dejando la tokenización como un piloto sin efecto medible sobre quién puede pedir prestado.

Una base de datos normal en Kenia y Mongolia ya puede registrar qué animal asegura qué préstamo. El diagrama de flujo muestra que el ganado tokenizado solo importa cuando la identidad, la garantía, el seguro y los datos de valoración permiten a los bancos ofrecer mejores condiciones de préstamo.

La verdadera prueba pregunta si Etiopía, Nigeria, Kenia y Pakistán pueden conectar la identidad, el seguro y las reclamaciones de los acreedores en préstamos que no existían antes, en condiciones mejores que las que los agricultores obtienen hoy.

Las diez vacas de Brasil demostraron que la mecánica funciona a pequeña escala, y si ese mecanismo se convierte en infraestructura de crédito rural para millones de agricultores depende del seguro y los registros.

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