"Invertir Sin Tokens"… El Préstamo P2B Suizo Cruza Fronteras En Cadena

La brecha de financiación para pequeñas y medianas empresas (PYMES) en Europa ha permanecido durante mucho tiempo como un vacío que los bancos no han logrado llenar. Un informe publicado conjuntamente por Cointelegraph Research y 8lends en julio estimó esta brecha en 39 mil millones de dólares. La plataforma suiza de crowdfunding Maclear AG, a través de su plataforma hermana en cadena, 8lends, afirma que su objetivo es cerrar esta brecha en la blockchain.

8lends es una plataforma híbrida denominada "Web 2.5" lanzada en marzo de 2025. Las evaluaciones de préstamos y la configuración de garantías se manejan en Suiza utilizando métodos fintech tradicionales, mientras que la participación en inversiones y los asentamientos se realizan en la cadena Base utilizando USDC. El 22 de julio, 8lends abrió simultáneamente su cuenta X en Corea y su canal de Telegram, eligiendo Corea del Sur como el primer país para su expansión en la región de Asia-Pacífico (APAC).

TokenPost se reunió con Iván Marchena, Director de Comunicaciones (CCO) de 8lends, para discutir la relación con Maclear, el papel de los tokens, las estrategias para el mercado coreano y cómo verificar las afirmaciones de altos rendimientos.

Primero, por favor explique Maclear, la empresa matriz. ¿Qué tipo de plataforma es para los inversores?

"Maclear es una plataforma de crowdfunding P2B (peer-to-business) con sede en Suiza. La empresa fue fundada en 2020 y lanzó su primer proyecto en 2023. Conecta a inversores ordinarios con empresas europeas que necesitan capital de crecimiento.

Los prestatarios son PYMES que pertenecen a la economía real, como la manufactura, el comercio, la logística y la construcción. Todos los préstamos están asegurados con garantías y respaldados por un fondo de provisión separado. Los inversores pueden participar desde tan solo 50 € y recibir reembolsos mensuales. También ofrece un mercado secundario y una función de AutoInvest. Este producto permite a los inversores del Espacio Económico Europeo (EEE) acceder pasivamente a la deuda corporativa europea y a rendimientos relativamente altos."

Por favor, comparta las métricas de rendimiento de Maclear.

Las cifras presentadas por Maclear a partir de junio de 2026 son las siguientes:

• Inversores activos del mes: 3,989
• Monto de ejecución de inversión de proyectos del mes: 10.56 millones de euros
• Monto de reembolso de capital e intereses del mes: 6.86 millones de euros (80 proyectos completaron los reembolsos de capital)
• Inversión mínima: 50 €
• Rendimiento objetivo y realizado: aproximadamente 14.5% a 16.5% anual (con un máximo de 3%p para regalías y bonificaciones por referencia por separado)
• Tarifas de la plataforma: 0% para depósitos, inversiones y retiros
• Estado regulatorio: Incorporada en Valais, Suiza, miembro de la organización de autorregulación PolyReg (SRO)
• Calificación de Trustpilot: 4.5 de 5 (aproximadamente 879 reseñas)

En mayo, se ejecutaron aproximadamente 10.5 millones de euros, y 4,249 nuevos inversores se unieron, llevando la base de inversores acumulativa a aproximadamente 39,500. Según la herramienta de análisis de tráfico SEMrush, el sitio web de Maclear tuvo 381,530 visitantes mensuales en junio, un aumento del 36% respecto a mayo (280,000). Por país, el tráfico se concentró en Europa Occidental, con Francia en un 34%, Alemania en un 19%, España en un 11%, Portugal en un 9% y Suiza en un 6%, con aproximadamente el 76% del tráfico proveniente de fuentes directas.

¿Por qué crearon 8lends cuando ya tienen Maclear?

"P2B y crowdfunding en Europa son categorías que están creciendo significativamente. Los principales actores, incluido Maclear, han experimentado un crecimiento de dos dígitos, especialmente en los últimos dos años. Creemos que la misma demanda y oportunidades existen no solo en Europa, sino a nivel global.

El problema es que Maclear es una entidad regulada en Suiza y no puede servir directamente a usuarios fuera de Europa. Aquí es donde entra 8lends. Se necesitaba una plataforma para ofrecer productos de préstamo P2B a usuarios fuera del continente a través de blockchain.

8lends retiene las funciones y ventajas de fintech tradicionales mientras maximiza la transparencia mediante la implementación de contratos inteligentes inmutables por debajo."

Desde la perspectiva de un inversor, ¿cómo debe entenderse la relación entre Maclear y 8lends?

"Puedes verlas como dos plataformas independientes que comparten un único motor de evaluación.

El prestatario y la selección de préstamos son compartidos. Maclear realiza la debida diligencia, la evaluación de garantías y las evaluaciones de calificación para ambos. Por lo tanto, la base de prestatarios y los criterios de evaluación se superponen.

Sin embargo, las estadísticas se mantienen separadas. Cada plataforma agrega sus propios montos de financiación, número de inversores y antecedentes de manera independiente. Maclear tiene una escala más grande y una historia más larga, mientras que 8lends es más pequeña y más nueva. No debes sumar los dos números juntos.

La diferencia más significativa es la estructura legal. Maclear AG es una corporación suiza regulada a través de PolyReg SRO. 8lends es operada por Alpha Systems LLC, registrada en San Vicente y las Granadinas, con Maclear AG actuando como agente de garantía. Esto significa que la jurisdicción, los mecanismos de protección al inversor y los perfiles de riesgo difieren."

¿Cómo se lleva a cabo específicamente la evaluación de garantías?

"8lends depende de Maclear para una de sus funciones más críticas: la verificación de proyectos y la configuración de garantías de activos físicos. Equipos de fábrica, maquinaria comercial y bienes raíces comerciales se aseguran como garantías para los préstamos.

Maclear ha refinado este proceso durante los últimos seis años, resultando en solo un incumplimiento. Ese único caso se resolvió liquidando los activos comerciales garantizados y devolviendo el capital a los inversores.

8lends aplica el mismo equipo de evaluación y criterios a su propia base de prestatarios. Desde su lanzamiento en marzo de 2025, 8lends no ha tenido incumplimientos."

¿Los inversores necesitan comprar tokens para invertir en proyectos? Si es así, ¿cuál es el papel del token de 8lends?

"Responderé en dos partes.

Primero, no hay necesidad de comprar tokens. Los tokens no son en absoluto el núcleo de nuestro negocio. Nuestro modelo de negocio no depende ni gira en torno a los tokens. La esencia de 8lends es una empresa fintech tradicional en el espacio P2B y crowdfunding. Cualquier proyecto listado en 8lends puede ser participado utilizando stablecoins, y en el caso de 8lends, eso significa USDC.

Segundo, la función principal del token de 8lends es como un punto de lealtad. Los tokens se otorgan por actividades de usuario como inversiones en proyectos. Puedes pensar en ello como algo similar a las estrellas de Starbucks."

Según 8lends, los inversores reciben tokens $8LNDS equivalentes al 6% de su monto de inversión a través de un mecanismo de "Prueba de Préstamo", que está sujeto a un período de adquisición.

¿Cuáles son las métricas clave para 8lends?

Las cifras del informe conjunto con Cointelegraph Research y la propia agregación de 8lends a partir de junio de 2026 son las siguientes:

• Monto acumulado de distribución en cadena desde el lanzamiento (marzo de 2025): aproximadamente 15.4 millones de USDC
• Monto de reembolso: 5.79 millones de USDC (aproximadamente 38%)
• Restante/en progreso: aproximadamente 9.61 millones de USDC
• Inversores acumulativos: 2,143
• Inversión mínima: 100 USDC
• Rendimiento objetivo: 19% a 25% APR anual
• Liquidación: liquidación total en USDC en la cadena Base
• Auditoría de contrato inteligente: Certik, Cyberscope
• Mecanismos de protección: garantía física a través de Maclear AG, debida diligencia en múltiples capas sobre más de 40 elementos, y una cláusula de recompra que protege el 100% del capital después de un retraso de 60 días para algunos proyectos
• Mercado secundario: liquidación posible antes del vencimiento (liquidez limitada en las etapas iniciales)

A partir de mayo, 8lends informó aproximadamente 1,940 inversores activos mensuales, siendo Francia, España y Portugal los principales países para nuevos flujos, superponiéndose con la distribución regional de Maclear. La mayoría de las actividades ocurren en la dApp (app.8lends.io) en lugar del sitio de marketing, haciendo que las transacciones en cadena y los registros de contratos inteligentes sean indicadores más válidos que el tráfico del sitio web, según la empresa.

¿Por qué eligieron Corea del Sur como el primer país para su expansión en APAC?

"APAC es una de las regiones con mayor aceptación de activos digitales en el mundo. Los tres países que consideramos inicialmente fueron Corea del Sur, Filipinas y Vietnam.

En última instancia, hubo varios factores en la elección de Corea, pero los más significativos fueron el alto nivel de comprensión de blockchain entre los usuarios coreanos y la madurez del ecosistema del mercado. Se creía que los usuarios coreanos discernidores podían evaluar de manera independiente la transparencia, el historial de reembolso, la tasa de incumplimiento cercana a cero y los niveles de APR de 8lends en comparación con otras opciones del mercado.

Después de decidir sobre Corea como el primer mercado, se realizaron inversiones para proporcionar el mejor servicio. Se aseguró un equipo con experiencia trabajando junto a proyectos representativos en Corea, incluidos gerentes de comunidad, equipos de contenido y gerentes de país.

Además, están colaborando con la comunidad alpha de Corea, influencers y medios para transmitir sus mensajes. Mientras 8lends ya se ha expandido más allá de Europa, Corea es el primer país en tener su propia cuenta X y canal de Telegram. Considerando las preferencias de los usuarios coreanos, también operan canales de Naver y KakaoTalk.

8lends tiene aproximadamente 14,800 suscriptores globales en Telegram y alrededor de 103,000 seguidores globales en X. La cuenta X coreana (@eightlendsKR) y el Telegram coreano (@eightlends_korea) se lanzaron oficialmente el 22 de julio.

¿Cómo se puede verificar la afirmación de un reembolso acumulado de 15.4 millones de USDC?

"Es verificable. Primero, quiero enfatizar nuevamente que el contrato inteligente de 8lends ha sido auditado tanto por Certik como por Cyberscope. Nuestras afirmaciones sobre los reembolsos de capital y los pagos de APR en curso están todos registrados en cadena y se pueden acceder directamente en nuestro sitio web. Así es como funciona.

Al hacer clic en la pestaña 'Primario' en la navegación superior de la página principal de 8lends, verás cuatro categorías: Abierto/Pronto/Fundado/Reembolsado. Después de seleccionar 'Reembolsado', puedes abrir cualquier proyecto y expandir los detalles para ver las transacciones en cadena que coinciden con el ítem 'Reembolso de Capital'. Haciendo clic en esa cantidad te enlazará al registro de Basescan de esa transacción. Puedes repetir el mismo proceso para todos los proyectos en estado 'Reembolsado'. En la pestaña 'Fundado', también puedes verificar el historial mensual de APR pagado a todos los usuarios que invirtieron en cada proyecto.

8lends está haciendo esfuerzos significativos para garantizar la transparencia tanto para los usuarios como para los proyectos. Nos enorgullecemos de esto y exigimos el mismo nivel de divulgación de proyectos similares."

La industria Web3 ha estado estancada durante los últimos dos años. Al invertir activamente en el ecosistema coreano, aumenta el riesgo de ser atacado por competidores. ¿Por qué asumir ese riesgo?

"Responderé en dos partes.

Primero, es cierto que todo el sector Web3 ha enfrentado desafíos significativos en los últimos 24 meses. Sin embargo, el modelo de negocio central de 8lends se basa en el modelo probado de su empresa matriz, Marklear, que es una empresa fintech Web2. A diferencia de las empresas Web3 típicas, no dependemos en absoluto de las ventas de tokens. La blockchain es simplemente una tecnología y herramienta para proporcionar servicios verificados a una base de usuarios más amplia fuera de Europa y un medio para ofrecer una transparencia sin precedentes a todo el ecosistema.

En una situación donde las tasas de interés bancarias son bajas y el acceso al capital para pequeñas y medianas empresas es difícil, plataformas como 8lends pueden servir como un refugio contra las bajas tasas de interés para los usuarios y proporcionar una fuente de financiación para la expansión empresarial de las PYMES. El hecho de que tengamos la capacidad de contribuir e invertir en el ecosistema Web3 coreano, incluso durante tiempos difíciles en la industria, es evidencia de que operamos sobre una base empresarial sólida en lugar de especulación.

En segundo lugar, cuando haces lo correcto y bueno, es inevitable que seas atacado. Desafortunadamente, esa es una ley natural del mundo. Sin embargo, tales ataques en realidad validan nuestro modelo de negocio y servicios. La parte atacante solo puede crear información falsa con hechos editados, y podemos refutar eso de manera transparente. Al final, la verdad prevalece.

Estos eventos no sacuden nuestros dos objetivos principales: proporcionar un refugio contra las bajas tasas de interés bancarias nacionales para los usuarios en Corea y más allá, incluyendo APAC y América Latina, y ofrecer un acceso más rápido a la financiación para las PYMES."

La fortaleza de Marklear radica en su capacidad para evaluar pequeñas y medianas empresas en Europa. ¿Hay planes para expandir el objetivo a PYMES fuera de Europa, como en Corea?

"Como agente de garantía para 8lends, Marklear ha establecido prácticas verificadas en la evaluación de proyectos de PYMES y la configuración de garantías dentro de Europa. El problema es que cada país de APAC tiene su propio marco institucional diferente. No hay un marco único de APAC como en Europa.

Sin embargo, hemos estado seleccionando y revisando países de APAC donde nuestro know-how y prácticas pueden aplicarse con una localización mínima. En última instancia, lo que importa es la garantía de que los proyectos que llegan a 8lends tienen el mismo perfil de riesgo, ya sea que provengan de Hungría o Corea.

Nos enorgullecemos de nuestro historial de incumplimiento cercano a cero y haremos todo lo posible para mantenerlo. Por eso, la tasa de rechazo para las PYMES que solicitan la inclusión en la plataforma supera el 90%."

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