کریپتوکوانت: بازار مشتقات بیت کوین تحت سلطه موقعیت‌های فروش (شورت) است، در حالی که موقعیت‌های خرید (لانگ) همچنان با فشار نقدینگی مواجه هستند.

اکسل آدلر جونیور، تحلیلگر کریپتوکوانت، اظهار داشت: «شاخص موقعیت بیت‌کوین یک شاخص جامع است که میزان تهاجمی بودن موقعیت‌های خرید/فروش در بازار مشتقات را اندازه‌گیری می‌کند و منعکس‌کننده جهت‌گیری واقعی فعلی شرکت‌کنندگان در بازار آتی است.»

میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه (SMA-30d) این شاخص در ۱۷ مارس، زمانی که قیمت بیت کوین ۷۳۹۲۵ دلار بود، به اوج محلی +۳ رسید و از آن زمان به کاهش خود ادامه داده و اکنون به -۳.۱ رسیده است. این نشان دهنده تجمع پایدار موقعیت‌های فروش (شورت) است. در همین دوره، قیمت بیت کوین از ۷۴,۸۸۳ دلار به ۶۶,۶۰۳ دلار کاهش یافت، و میانگین متحرک ساده (SMA-30d) همزمان با قیمت بازار کاهش یافت که این امر، تضعیف ساختار بازار را بیشتر تأیید می‌کند.

شاخص نوسان نقدینگی از ۲.۹ درصد در اواسط ماه مارس دوباره افزایش یافت و همچنان رو به افزایش است و تاکنون به ۱۸.۶ درصد رسیده است. این نشان می‌دهد که بازار به طور مداوم در حال ایجاد نقدینگی اجباری در سمت خرید است و از بهبود ساختاری جلوگیری می‌کند. نوارهای قرمز که تحت سلطه‌ی لیکوئیدهای فروش (short liquidations) هستند، از اکتبر ۲۰۲۵ تاکنون ظاهر نشده‌اند. تا زمانی که میانگین متحرک ۳۰ روزه (30DMA) بالا باقی بماند و میله‌های قرمز قابل توجه برنگردند، فشار بر موقعیت‌های خرید (long) ادامه خواهد داشت. اگر میانگین متحرک 30DMA به سمت پایین برگردد، اولین سیگنالی خواهد بود که نشان می‌دهد موجودی نقدینگی شروع به بازیابی می‌کند. معکوس شدن همزمان هر دو شاخص، یکدیگر را تأیید خواهد کرد.

قیمت بیت کوین از اوج خود در ۷۴,۸۸۳ دلار، حدود ۱۱ درصد کاهش یافته است و ساختار فعلی بازار مشتقات هیچ پایه و اساسی برای یک روند معکوس پایدار نشان نمی‌دهد: موقعیت‌های فروش (شورت) غالب هستند، موقعیت‌های خرید (لانگ) همچنان در حال تسویه هستند و سناریوهای فشار فروش (شورت اسکوئیز) تقریباً وجود ندارند. موضع عملیاتی فعلی: اجتناب از ریسک. ریسک نزولی اصلی این است: اگر فشار ناشی از تسویه‌های اجباری ادامه یابد و موقعیت SMA-30d زیر محور صفر باقی بماند، الگوی نزولی بیشتر تثبیت خواهد شد و اگر قیمت بیت کوین به زیر 66000 دلار شکسته شود، فشار نزولی بر قیمت آن تشدید خواهد شد.