هوک‌های دیفای فرانت‌رانینگ را کاهش می‌دهند، اسلیپیج را کم می‌کنند و کارمزدهای سواپ را در بازارهای پرنوسان تعدیل می‌کنند

ایردراپ فعال است. رسانه CaryptosHeadlines توکن بومی خود با نماد CHT را عرضه کرده است. ایردراپ برای همه فعال است؛ همین حالا 5000 توکن CHT به ارزش ⁦$50⁩ USDT دریافت کنید. برای شرکت در ایردراپ به وب‌سایت رسمی CryptosHeadlinesToken.com مراجعه کنید. صرافی‌های متمرکزی مانند Binance و Kraken دفترهای سفارش محدود را خارج از زنجیره مدیریت می‌کنند. این سفارش‌ها برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت بهینه ثبت می‌شوند؛ برخلاف سفارش‌های بازار که با قیمت فعلی بازار اجرا می‌شوند. مدیریت دفتر سفارش‌های محدود روی زنجیره در دیفای به‌دلیل حجم بسیار زیاد سفارش‌ها پرهزینه است. یکی دیگر از معایب دیفای، ناتوانی در به‌کارگیری مدل معامله‌گری واسطه‌ای TradFi است؛ مدلی که در آن واسطه‌ها از موجودی دارایی‌های خود در معاملات OTC استفاده می‌کنند و روابط قابل‌اعتماد برقرار می‌کنند. ناشناس بودن تراکنش‌ها در دیفای چنین واسطه‌گری‌ای را ناممکن می‌سازد و افزون بر این، با فلسفه حذف واسطه‌ها در تضاد است. در نتیجه، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXها) برای استفاده از دفترهای سفارش محدود و مدل معامله‌گری واسطه‌ای به بازارسازی خودکار روی می‌آورند. در پروتکل‌های AMM، تأمین‌کنندگان نقدینگی (LPها) یک جفت دارایی واریز می‌کنند تا معامله‌گران آن‌ها را با هم سواپ کنند و یک استخر نقدینگی ایجاد شود. معامله‌گر برای هر سواپ کارمزدی متناسب با مبلغ سواپ می‌پردازد که LPها آن را دریافت می‌کنند. روشن است که معامله‌گران جفت‌دارایی‌های با نقدینگی بالا (و ذخایر بیشتر دارایی) را انتخاب می‌کنند، زیرا ریسک اسلیپیج کمتر است. اسلیپیج بیشتر، ریسک دستکاری قیمت را افزایش می‌دهد و برای معاملات بزرگ به قیمت اجرای نامطلوب‌تری می‌انجامد. این وضعیت برای جفت‌هایی با حجم معاملات پایین زیان‌بار است، زیرا LPها انگیزه کمی برای تأمین ذخایر کافی دارایی دارند و در نتیجه کارمزد کمتری دریافت می‌کنند. قراردادهای هوک به‌عنوان راه‌حلی عملی. این خطرات ادامه می‌یابند، زیرا AMMها صرف‌نظر از حجم معاملات، وفاداری، میزان مشارکت در نقدینگی و موارد دیگر، الگوریتم‌های قیمت‌گذاری یکسانی را برای همه کاربران به‌کار می‌گیرند. تا همین اواخر، کاربران دیفای تجربه معاملاتی یکسانی داشتند و امکان سفارشی‌سازی استخر به قابلیت‌های پیش‌فرض پروتکل محدود بود. با معرفی هوک‌ها همه‌چیز تغییر کرد؛ هوک‌ها قراردادهایی هستند که بیرون از پلتفرم مستقر می‌شوند و به یک استخر نقدینگی پیوند می‌خورند. با رخ دادن رویدادی مشخص، این قراردادها کد سفارشی را اجرا می‌کنند. هوک‌ها برای معامله‌گران فعال و دارندگان وفادار توکن مشوق‌های شخصی‌سازی‌شده فراهم می‌کنند، امکان پیاده‌سازی مشوق‌های پیشرفته را بدون نیاز به اعتماد و بدون ریسک حضانتی می‌دهند، کارمزدهای پویا را ممکن می‌کنند، زیرساخت ماژولار دیفای را با منطق پویای داده‌محور فراهم می‌آورند، منطق متعادل‌سازی مجدد را بدون به خطر انداختن امنیت خودکار می‌کنند و اوراکل‌های سفارشی ارائه می‌دهند. در همین راستا، همکاری‌ای که Brevis و PancakeSwap به‌تازگی اعلام کردند، نحوه تعامل DEXها با کاربران را متحول کرده است. فناوری پیشرفته اثبات دانش صفر Brevis، یکپارچه‌سازی هوک‌ها با PancakeSwap Infinity (که پیش‌تر PancakeSwap v4 نام داشت) را ممکن می‌کند و تجربه‌ای برنامه‌پذیر و بدون نیاز به اعتماد از دیفای در اختیار کاربران می‌گذارد. این فناوری محاسبات پیچیده خارج از زنجیره را امکان‌پذیر می‌کند که روی زنجیره تأیید می‌شوند؛ در نتیجه، استانداردهای امنیتی L1 حفظ می‌شوند و قابلیت‌های قدرتمندی با هزینه‌ای بسیار کمتر ارائه می‌شود. استقراردهندگان استخر می‌توانند به‌آسانی هوک‌ها را در Brevis Portal راه‌اندازی، منتشر و مدیریت کنند. آن‌ها می‌توانند با استفاده از انواع استخر Liquidity Book AMM یا Concentrated Liquidity AMM هوک بسازند، بر اساس داده‌های تاریخی سطوح تخفیف VIP را پیکربندی کنند و در هوک‌های BeforeSwap ساختارهای کارمزد پویا ایجاد کنند؛ این کار تجربه کاربری را بهبود می‌دهد و معاملات دیفای را انعطاف‌پذیرتر می‌کند. Brevis و PancakeSwap هوک‌های «تخفیف حجم معاملات» و «تخفیف دارندگان توکن» را عرضه کرده‌اند. هوک نخست کارمزد سواپ را برای معامله‌گرانی کاهش می‌دهد که طی یک بازه زمانی در استخرهای مشخص حجم معاملات بیشتری جمع می‌کنند؛ بدون آنکه به استیکینگ یا تأیید دستی نیاز باشد. هوک دوم به کاربران امکان می‌دهد بر اساس دارایی‌هایشان از توکن‌های ERC-20 مشخص، به‌طور خودکار تخفیف کارمزد دریافت کنند. آن‌ها می‌توانند سطوح تخفیف را در Brevis Portal پیکربندی کنند و با گواهی‌سازی، واجد شرایط بودن را بدون نیاز به اعتماد اثبات کنند. روتر PancakeSwap داده‌های گواهی‌شده را هوشمندانه دریافت می‌کند، بهترین مسیر سواپ را محاسبه می‌کند و تخفیف‌ها را در لحظه اعمال می‌کند. هوک‌ها چگونه به کاربران سود می‌رسانند؟ هوک‌ها از طریق فراخوانی‌های بازگشتی (callbackها) مزایای گفته‌شده را فراهم می‌کنند؛ یعنی منطق هوک پیش یا پس از وقوع رویدادهای مشخص فراخوانی می‌شود. این منطق پس از آن فراخوانی می‌شود که کاربر یک قرارداد هوک را به استخر نقدینگی پیوند دهد. در DEXهایی مانند Pancake Swap، منطق سفارشی می‌تواند پیش یا پس از راه‌اندازی اولیه استخر، پیش یا پس از آنکه LP موقعیت خود را تغییر دهد (برای مثال، با کاهش تعداد توکن‌هایی که واریز کرده یا افزودن توکن‌های بیشتر)، و پیش یا پس از سواپ یا اهدای دارایی اجرا شود. فراخوانی‌های هوک به پروتکل‌ها و توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهند بدون فورک کردن کل DEX، منطق معاملاتی سفارشی تعریف کنند و استخرهایی بسازند که نرخ‌های بهتری به کاربران وفادار ارائه می‌دهند. هوک‌ها یک تراکنش را از پیش تحلیل می‌کنند و اگر شبیه فرانت‌رانینگ باشد، آن را لغو یا به مسیر دیگری هدایت می‌کنند. تعدیل پویای کارمزدهای سواپ در بازارهای پرنوسان، اسلیپیج کاربران را کاهش می‌دهد. ممکن است کاربری بخواهد به‌جای انجام یک تراکنش بزرگ، دارایی را به‌صورت دوره‌ای بخرد تا از تغییرات قیمت بهره‌مند شود. پیش از معرفی هوک‌ها، او باید هر سواپ را به‌صورت دستی انجام می‌داد. با هوک‌ها، می‌توان این کار را با استفاده از بازارساز میانگین موزون زمانی انجام داد. برای کاهش ریسک فرانت‌رانینگ از سوی ربات‌های MEV، هوک سفارش‌های مربوطه را در استخر با اولویت نسبت به تراکنش‌های دیگر پردازش می‌کند. کارمزد تراکنش‌ها معمولاً ثابت است؛ یعنی هنگام ایجاد استخر تعیین می‌شود. این کارمزدها می‌توانند مبلغی ثابت باشند یا بخشی از ارزش تراکنش را تشکیل دهند. می‌توان از هوکی استفاده کرد که پیش از سواپ فراخوانی می‌شود تا کارمزدها را به‌جای ثابت بودن، پویا کند. بهتر است در دوره‌های نوسان بازار، کارمزدها تعدیل شوند تا از زیان ناپایدار جلوگیری شود؛ وضعیتی که در آن ارزش دارایی از ارزش بازار سپرده اولیه کمتر می‌شود. هوک‌ها امکان افزایش کارمزدهای سواپ را فراهم می‌کنند تا از تأمین‌کنندگان نقدینگی در برابر ریسک محافظت شود. هنگام پایین بودن نوسان نیز می‌توان کارمزدها را کاهش داد تا کاربران به انجام تراکنش تشویق شوند. در ابتدای مطلب به سفارش‌های محدود اشاره کردیم. وقتی نوسان استخر نقدینگی زیاد یا نقدینگی آن کم باشد، معامله‌گران با ریسک بالاتری از اسلیپیج روبه‌رو می‌شوند. می‌توان با ثبت سفارش‌های محدود در استخر نقدینگی، این ریسک را کاهش داد. اسلیپیج به تفاوت میان قیمت واقعی اجرای معامله و قیمت مورد انتظار آن گفته می‌شود. قرارداد هوک پس از هر سواپ اجرا می‌شود تا یک سفارش محدود در استخر نقدینگی ثبت کند. پیش از اجرای سفارش، قرارداد بررسی می‌کند که آیا قیمت فعلی دارایی در محدوده اجرای سفارش قرار دارد یا خیر. سلب مسئولیت: این مقاله صرفاً برای اطلاع‌رسانی ارائه شده است. این مطلب به‌عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه‌گذاری، مالی یا مشاوره‌ای دیگر ارائه نشده و نباید به این منظور استفاده شود. پیوند منبع

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.