Cardone Capital ajoute 1 200 BTC grâce aux revenus locatifs

Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et 2 000 unités multifamiliales à sa stratégie Bitcoin adossée à l'immobilier, augmentant ainsi les actifs détenus dans ses véhicules d'investissement privés.

• Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et environ 2 000 unités multifamiliales.
• Les revenus locatifs de propriétés sélectionnées financent des achats récurrents de Bitcoin via un plan d'achat par coût moyen.
• Grant Cardone prévoit d'accumuler 10 000 BTC à travers 10 fonds d'investissement spécialisés.
• Les fonds privés comportent des risques de volatilité du Bitcoin, des risques liés au marché immobilier et des limites sur les retraits des investisseurs.

Grant Cardone a déclaré dans un post sur X le 28 août que sa société d'investissement immobilier de 5,3 milliards de dollars "doublait la mise" sur son modèle multifamilial et Bitcoin en ajoutant environ 2 000 appartements et 1 200 BTC.

Cardone n'a pas fourni le prix d'achat, les dates d'exécution ou une répartition montrant quels fonds ont reçu le Bitcoin. Il n'a également pas identifié les nouvelles propriétés ajoutées ni divulgué si les 2 000 unités provenaient d'une seule transaction.

Le modèle de l'entreprise place des immeubles d'appartements générant des revenus et du Bitcoin à l'intérieur de véhicules d'investissement privés. Plutôt que de s'appuyer principalement sur de nouvelles émissions d'actions ou de dettes, Cardone Capital dirige une partie des revenus locatifs générés par des propriétés sélectionnées vers des achats récurrents de BTC.

Selon la stratégie décrite par Cardone, les gestionnaires de propriétés travaillent d'abord à augmenter le flux de trésorerie généré par les immeubles d'appartements. L'entreprise utilise ensuite une partie des revenus disponibles pour acheter du Bitcoin, y compris lorsque la cryptomonnaie baisse de prix.

Les achats suivent une méthode d'achat par coût moyen, selon les déclarations de l'entreprise, permettant aux fonds d'ajouter du Bitcoin à intervalles réguliers plutôt que de faire leur allocation entière à un seul prix. Cardone Capital a promu cette approche comme un moyen de constituer des avoirs en BTC sans dépendre de levées de fonds répétées.

En juin 2025, crypto.news a rapporté que l'entreprise prévoyait d'acquérir 3 000 BTC après le lancement du 10X Miami River Bitcoin Fund. Ce véhicule a associé un complexe d'appartements de 346 unités à une allocation initiale de 15 millions de dollars en Bitcoin et a réservé une partie de ses revenus locatifs pour d'autres achats.

À l'époque, Cardone Capital gérait plus de 5 milliards de dollars d'actifs, y compris plus de 14 200 unités locatives et 500 000 pieds carrés d'espace de bureau. Cardone a également mis en vente une propriété de 42 millions de dollars à Golden Beach via Propy au début de 2024, offrant aux acheteurs la possibilité de finaliser la transaction en Bitcoin ou en dollars américains.

L'ajout de 1 200 BTC augmente l'exposition du fonds.

Avant la dernière divulgation, Cardone Capital avait déjà constitué une position en Bitcoin grâce à plusieurs achats. L'entreprise détenait environ 1 000 BTC en janvier après avoir acheté un autre actif d'une valeur de 10 millions de dollars, selon des déclarations de l'entreprise citées dans une couverture antérieure de janvier.

Les revenus locatifs d'un complexe d'appartements de 366 unités à Boca Raton faisaient partie des sources de flux de trésorerie utilisées pour le plan d'achat. Au lieu de diriger tous les revenus disponibles vers des distributions aux investisseurs ou d'autres acquisitions immobilières, Cardone Capital en a alloué une partie au Bitcoin.

Lors d'un déclin du marché en juin, l'entreprise a acheté 282 BTC supplémentaires pour environ 18 millions de dollars alors que le Bitcoin se négociait près de 63 000 dollars. La transaction a suivi un achat séparé de 130 BTC d'une valeur d'environ 9,7 millions de dollars.

Cardone a également déclaré lors de la conférence Consensus 2026 à Miami que l'entreprise avait ajouté 100 millions de dollars en Bitcoin dans le cadre d'une transaction incluant environ 235 millions de dollars en immobilier. Selon Cardone, les actifs étaient détenus ensemble par le biais d'une société à responsabilité limitée plutôt que par un fonds d'investissement immobilier standard.

Avec le dernier ajout, l'entreprise travaille vers un objectif de 10 000 BTC à travers 10 fonds spécialisés. Cardone avait précédemment fixé un objectif intermédiaire de détenir 3 000 BTC d'ici la fin de 2026, bien que la dernière annonce n'ait pas précisé le solde combiné de Bitcoin de l'entreprise après avoir pris en compte tous les fonds et transactions.

Certains véhicules sélectionnés peuvent allouer entre 15 % et 50 % de leurs actifs aux cryptomonnaies, selon les plans déclarés de Cardone Capital. Les investisseurs reçoivent un intérêt dans le véhicule privé plutôt qu'une propriété directe du Bitcoin, tandis que des dépositaires institutionnels tiers gèrent le stockage et l'exécution des transactions.

Pour les investisseurs américains, la structure du fonds diffère de l'achat d'actions dans un fonds négocié en bourse Bitcoin ou une société de trésorerie Bitcoin cotée en bourse. Un ETF se négocie sur une bourse et permet généralement aux investisseurs d'entrer ou de sortir pendant les heures de marché, tandis que les véhicules privés de Cardone Capital peuvent nécessiter des périodes de détention plus longues.

La société propose principalement ses fonds aux investisseurs accrédités. Selon les critères actuels de la SEC, un individu peut se qualifier par plusieurs voies, y compris des actifs nets dépassant 1 million de dollars, hors résidence principale, ou un revenu annuel supérieur à 200 000 dollars individuellement ou 300 000 dollars avec un conjoint ou partenaire au cours des deux dernières années.

Cardone a soutenu que les fonds privés offrent plus de flexibilité que les REIT, car les fiducies immobilières cotées doivent généralement distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires pour conserver leur statut fiscal. Ses fonds peuvent conserver une partie de leurs revenus immobiliers et les investir dans le Bitcoin plutôt que de distribuer presque tous les bénéfices imposables.

L'avocat de l'or, Peter Schiff, a contesté la valeur de la combinaison des deux classes d'actifs en juin, arguant que les revenus locatifs paient déjà l'entretien des propriétés et d'autres coûts. Dans sa critique du modèle, Schiff a déclaré qu'ajouter du Bitcoin introduit un actif dont les investisseurs immobiliers n'ont pas besoin.

"Combiner l'immobilier avec le Bitcoin ne résout rien," a déclaré Schiff.

Cardone, en revanche, a décrit le design comme "inspiré par les sociétés de trésorerie mais avec des actifs réels et un flux de trésorerie réel." Il a projeté des rendements annuels de 22 % à 32 % pour les véhicules hybrides, bien que ces chiffres soient des prévisions de gestion plutôt que des résultats établis à long terme.

La combinaison des actifs expose les investisseurs à des changements dans les deux marchés. Une baisse prolongée du Bitcoin pourrait réduire la valeur de la position en actifs numériques d'un fonds, tandis que les vacances, les frais de réparation, les coûts d'assurance, les taux d'intérêt et une demande locative plus faible pourraient réduire la trésorerie disponible pour de futurs achats.

Les verrouillages de fonds privés ajoutent une autre contrainte car les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de retirer des capitaux à la demande. L'accès peut dépendre des conditions de chaque véhicule, des distributions programmées, du refinancement de propriétés ou de la vente d'un bâtiment sous-jacent.

Les investisseurs ne contrôlent également pas les portefeuilles ou les clés privées détenant le Bitcoin du fonds. Cardone Capital affirme que des tiers institutionnels fournissent la garde et l'exécution, laissant aux participants du fonds un intérêt économique dans le véhicule plutôt qu'une revendication transférable sur un montant spécifique de BTC.

À des fins fiscales fédérales, l'IRS considère le Bitcoin et d'autres actifs numériques comme des biens plutôt que comme de la monnaie. Le traitement fiscal dont bénéficie un investisseur dépendrait de la forme juridique du fonds, de ses transactions et de la manière dont les revenus, gains ou pertes sont alloués selon les documents régissant le véhicule.

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