Le marché des cryptomonnaies au Brésil atteint 283 milliards de R$ et bat des records au premier semestre

Le marché des cryptomonnaies au Brésil a atteint un nouveau niveau. Selon les données de la Receita Federal publiées la semaine dernière, les opérations avec des cryptomonnaies ont totalisé 283,1 milliards de R$ entre janvier et juin 2026. C'est le plus grand volume jamais enregistré pour un premier semestre depuis que l'organisme a commencé à compiler cette série historique.

Ce chiffre représente une augmentation de 4,6 % par rapport aux 270,2 milliards de R$ du même période en 2025. Par rapport au premier semestre de 2024, lorsque les transactions s'élevaient à 191,4 milliards de R$, la hausse est de près de 48 %. Ce chiffre consolide une trajectoire de croissance qui s'est accélérée au cours des trois dernières années, même face à des cycles de volatilité sur le marché mondial.

Les échanges nationaux tirent le volume des transactions

La plus grande part du montant provient des échanges domiciliés au Brésil, responsables de 177,6 milliards de R$ du total. Ce montant représente 62,7 % de toutes les opérations déclarées au cours du semestre, ce qui montre que l'infrastructure locale continue de gagner en part de marché par rapport aux plateformes étrangères.

Les opérations sans intermédiaire de courtiers ont totalisé 64,7 milliards de R$. Les transactions réalisées via des plateformes à l'étranger ont représenté 40,4 milliards de R$. La croissance des échanges nationaux reflète, en partie, la maturation réglementaire du secteur financier brésilien, qui attire de plus en plus de capitaux institutionnels vers ce segment.

Mai et juin ont été les mois les plus forts de la période. Les mouvements ont dépassé 58 milliards de R$ et 57,5 milliards de R$, respectivement. Ces deux mois à eux seuls ont représenté environ 40 % de tout le volume du semestre.

USDT domine avec près de 60 % du volume mensuel

Ceux qui suivent le marché des cryptomonnaies brésilien le savent déjà : le véritable protagoniste ici n'est pas le bitcoin. Ce sont les stablecoins, et plus précisément l'USDT (Tether), la cryptomonnaie indexée au dollar américain.

Rien qu'en juin, l'USDT a généré 33,96 milliards de R$, soit presque 60 % de toute l'activité enregistrée ce mois-là. Ce chiffre renforce une dynamique que nous avons déjà analysée en traitant du rôle des stablecoins dans l'écosystème crypto national : le Brésilien utilise l'USDT moins comme un investissement spéculatif et plus comme un outil de protection contre les fluctuations monétaires, pour les envois internationaux et la liquidité opérationnelle des entreprises.

Cette prédominance soulève des questions pertinentes pour le débat réglementaire. La nouvelle législation sur le marché des cryptomonnaies au Brésil, dirigée par la Banque Centrale, devra aborder le traitement des stablecoins, surtout en considérant qu'elles fonctionnent, en pratique, comme un instrument de change parallèle.

Le bitcoin et l'Ethereum conservent leur pertinence, mais restent loin de l'USDT

Parmi les cryptomonnaies traditionnelles, le bitcoin reste l'actif de référence principal. En juin, les opérations avec le BTC ont totalisé 2,39 milliards de R$. L'Ethereum a atteint 417,9 millions de R$ au même mois.

Les chiffres, bien que significatifs en termes absolus, sont modestes par rapport à l'USDT. Le bitcoin a représenté environ 4 % du volume de juin, tandis que l'Ethereum est resté en dessous de 1 %. Cela ne signifie pas que ces actifs ont perdu de leur importance dans le portefeuille de l'investisseur brésilien, mais plutôt que la dynamique d'utilisation a changé. Une grande partie des transactions de BTC et d'ETH a migré vers des produits réglementés, tels que les ETF de cryptomonnaies cotés à la B3, qui ne figurent pas dans cette base de données de la Receita.

4,67 millions de CPF ont déclaré des opérations en juin

Le rapport de la Receita présente également un aperçu de la base de participants. En juin 2026, environ 4,67 millions de CPF et plus de 107 000 CNPJ figuraient dans les opérations déclarées. Ce chiffre représente des contribuables uniques ayant réalisé au moins une transaction avec des cryptomonnaies au cours du mois.

L'obligation de déclaration suit les règles de l'Instruction Normative RFB n° 1.888/2019. Les échanges brésiliens doivent informer toutes les opérations de leurs clients à l'administration fiscale, quel que soit le montant. Les personnes physiques et morales utilisant des plateformes étrangères ou effectuant des opérations de pair à pair doivent déclarer lorsque les transactions dépassent 30 000 R$ dans le mois.

Il convient de noter que les données peuvent être révisées. La Receita prend en compte les déclarations les plus récentes, y compris les rectifications et les dépôts tardifs, ce qui rend les chiffres préliminaires susceptibles d'ajustements dans de futurs rapports.

Ce que le record signifie pour l'investisseur

Trois lectures importantes émergent des données. Premièrement, le marché des cryptomonnaies brésilien continue de s'étendre même dans un environnement de taux d'intérêt élevés, ce qui suggère que la demande pour les actifs numériques transcende le cycle de politique monétaire. Deuxièmement, la domination des stablecoins indique que l'utilisation pratique, et non seulement spéculative, soutient la croissance du secteur. Troisièmement, l'avancée des échanges nationaux montre que l'investisseur se sent de plus en plus à l'aise pour opérer dans la juridiction brésilienne.

Pour les investisseurs, le chiffre le plus pertinent est peut-être la composition du volume. Un marché où 60 % des transactions sont en stablecoins est fondamentalement différent d'un marché alimenté par des paris sur des altcoins. Cela suggère une maturité et, en même temps, une demande pour une infrastructure réglementaire qui accompagne cette réalité.

Le premier semestre de 2026 confirme : les cryptomonnaies ne sont plus un créneau au Brésil. Reste à savoir si la réglementation suivra le rythme du marché.