Des millions de dollars en actifs sans payer d'impôts ? La stratégie fiscale de Trump sur les cryptomonnaies repose sur un seul principe

Le gouvernement fédéral américain a récemment publié les documents de divulgation financière de Trump, qui montrent en détail comment l'un des principaux détenteurs d'actifs cryptographiques aux États-Unis a pu détenir des actifs numériques d'une valeur de plusieurs millions de dollars sans avoir à payer immédiatement d'importants impôts. Le principe central de cette stratégie s'applique à tous les investisseurs en cryptomonnaies, quelle que soit la taille de leurs actifs : à moins de vendre, il n'est généralement pas nécessaire de payer des impôts.

La détention d'actifs en valeur ajoutée permet de reporter indéfiniment l'impôt sur les gains en capital

Les documents de divulgation montrent que Trump détient une position en bitcoins dans un portefeuille froid d'une valeur de plus de 50 millions de dollars, sans avoir déclaré de revenus associés. Cette énorme plus-value est considérée par l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis comme un "gain non réalisé" — c'est-à-dire que la valeur sur papier a augmenté, mais n'a pas été réellement vendue. Selon la législation fiscale américaine actuelle, un événement imposable ne se déclenche que lorsque l'actif est "disposé" (par exemple, vendu, échangé ou dépensé). La simple détention d'un actif, même si sa valeur augmente de plusieurs millions de dollars, ne génère pas d'obligation fiscale. Ce report peut se prolonger indéfiniment, jusqu'à ce que l'actif soit vendu ou autrement disposé.

De même, sa position en Ethereum (ETH), d'une valeur comprise entre 5 millions et 25 millions de dollars, est également conservée dans un portefeuille froid ; il détient également 15,75 milliards de jetons de gouvernance WLFI, d'une valeur de plus de 50 millions de dollars. Ces positions n'ont pas été accompagnées de rapports de revenus. La valeur des actifs est reflétée dans le bilan, mais tant qu'ils ne sont pas vendus, il n'y a pas d'événement imposable, donc pas de facture fiscale.

Les récompenses de staking et les revenus d'intérêts doivent être déclarés et imposés l'année de leur réception

Cependant, toutes les positions ne peuvent pas bénéficier d'un report. Trump a déclaré un revenu de 510 808 dollars provenant des récompenses de validateurs de Coinbase, qui sont des paiements reçus pour avoir aidé à valider les transactions sur le réseau Ethereum par le biais du staking. L'IRS considère les récompenses de staking comme des revenus ordinaires, imposés à la valeur marchande équitable au moment de la réception des jetons, peu importe si les jetons sont ensuite vendus.

Actuellement, certains investisseurs contestent le traitement des récompenses de staking : une approche radicale consiste à déclarer les gains uniquement lors de la vente, plutôt qu'à la valeur totale au moment de la réception. L'IRS n'a pas encore publié de directives claires pour tous les scénarios, mais la décision de revenu de 2023 (Revenue Ruling 2023-14) concernant les récompenses de minage par preuve d'enjeu (PoS) penche vers la reconnaissance au moment de la réception. La plupart des professionnels de la fiscalité adoptent cette approche de déclaration conservatrice. Les documents de divulgation ne précisent pas quelle méthode a été utilisée ici.

De plus, la divulgation montre également que Trump détient entre 5 millions et 25 millions de dollars en USDC (une stablecoin indexée sur le dollar) et a gagné 45 932 dollars d'intérêts. Les prix des stablecoins sont généralement proches de 1 dollar, générant rarement des gains ou des pertes en capital, mais les revenus d'intérêts sont considérés comme des revenus ordinaires, traités de la même manière que les intérêts bancaires, et doivent être entièrement imposés l'année de leur réception.

Les redevances, les ventes de jetons et les frais de licence sont imposés comme des revenus ordinaires

Les documents de divulgation contiennent également deux éléments au-delà de la détention passive. CIC Digital LLC a rapporté 635 millions de dollars de redevances provenant des "Celebration Coins" (les jetons mèmes de Trump), ainsi que des frais de licence associés aux NFT. Ces revenus sont classés comme des revenus ordinaires selon la législation fiscale, imposés au même taux que les salaires, et non au taux réduit des gains en capital à long terme applicable après plus d'un an de détention. Les revenus sont imposés au moment de leur réception.

Le projet cryptographique lié à Trump, World Liberty Financial, a quant à lui affiché des revenus de vente de jetons de 236,25 millions de dollars, ainsi que des gains de vente d'actions de 65,625 millions de dollars. La vente de jetons constitue un événement imposable, similaire à la vente d'actions. Les gains ou pertes sont calculés en fonction de la différence entre le prix de vente et la base de coût (le montant initial d'achat ou d'investissement). Selon la durée de détention, le taux d'imposition sur les gains en capital à court ou à long terme peut s'appliquer.

La stratégie fiscale la plus simple mais souvent négligée pour les cryptomonnaies

Ce que ces documents de divulgation révèlent finalement, ce n'est pas une structure offshore complexe ou un plan d'évasion fiscale agressif, mais la seule raison pour laquelle la plus grande position du portefeuille n'est pas soumise à l'impôt actuel : elle n'a pas encore été vendue.

Chaque investisseur en cryptomonnaies peut utiliser ce même mécanisme de report. Que les actifs soient conservés dans un portefeuille ou sur une plateforme d'échange, tant que leur valeur augmente sans être vendus, aucun événement imposable ne se déclenche.

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