Michael Saylor compare le bitcoin et l'or et explique où le bitcoin peut remplacer le métal

Michael Saylor a de nouveau mis en parallèle le bitcoin et l'or : selon lui, le métal précieux est apprécié pour sa rareté et sa durabilité, mais la première cryptomonnaie l'emporte en termes de mobilité, de transparence des règles et d'indépendance vis-à-vis d'un émetteur central.

La similarité de ces actifs réside dans le fait qu'ils sont souvent considérés comme une protection du capital contre la dévaluation de la monnaie. La différence réside dans le format et l'infrastructure : l'or existe physiquement, nécessite un stockage et une vérification de l'authenticité, tandis que le bitcoin est entièrement numérique et se transmet via un réseau. L'or a une longue histoire d'utilisation et une réglementation plus familière, tandis que le bitcoin repose sur un protocole ouvert, une émission limitée et un profil de risque différent.

Pourquoi l'or reste un actif précieux mais peu pratique

Saylor a reconnu les points forts de l'or. Il est limité par la nature, ne se dégrade pas avec le temps et est perçu depuis des décennies comme un outil de protection du capital. Sur les marchés traditionnels, un tel actif est souvent associé à la désignation XAU, et les investissements dans celui-ci sont considérés comme un moyen classique de traverser des périodes d'incertitude.

Mais l'or a aussi ses faiblesses :

• Il est difficile à transmettre rapidement.
• Le transport coûte cher.
• Le stockage sécurisé engendre des frais.
• Le propriétaire doit penser à l'audit et à la vérification de l'authenticité du métal.

Quelles cryptomonnaies sont liées à l'or

Les actifs cryptographiques liés à l'or incluent Tether Gold et PAX Gold. En général, cette liaison fonctionne ainsi : un jeton est émis sous réserve d'or physique, et son prix doit suivre la valeur de la part correspondante du métal. Pour l'investisseur, c'est un moyen d'obtenir un actif numérique lié à l'or sans avoir à transporter et stocker des lingots soi-même.

Pourquoi, selon Saylor, le bitcoin est plus fort que les monnaies fiduciaires

Les monnaies fiduciaires sont plus pratiques que les lingots et les pièces, mais Saylor y voit un autre problème :

• L'offre de ces monnaies est contrôlée par les autorités.
• Les États peuvent augmenter l'émission.
• Les comptes des gens peuvent être gelés.
• Les transferts peuvent être bloqués.
• Le pouvoir d'achat des économies peut diminuer.

Saylor qualifie le bitcoin de premier réseau monétaire numérique. Il n'a pas de masse physique ni d'émetteur central, et l'émission maximale de 21 millions de pièces est prédéterminée par un protocole ouvert. Cette logique, selon lui, ne dépend pas des décisions de politiciens individuels, qu'il s'agisse de Donald Trump, ou des taux de change de pays spécifiques comme le Japon.

C'est pourquoi le bitcoin et l'or peuvent croître simultanément : les deux actifs sont achetés comme protection contre l'inflation et l'instabilité économique. Mais le bitcoin ne peut pas complètement remplacer l'or dans tous les cas. Il est plus pratique lorsque la vitesse de transfert, la transparence des règles d'émission et le stockage autonome sont importants, tandis que l'or est plus fort là où l'investisseur a besoin d'un actif physique, d'une infrastructure familière et d'une longue histoire d'utilisation.

Ce qui influence le prix de l'or et du bitcoin

L'or réagit généralement à l'équilibre entre l'offre et la demande, aux attentes inflationnistes, à la macroéconomie et à la géopolitique. Pour le bitcoin, l'ensemble des facteurs est différent : la demande de pièces, l'offre limitée, les nouvelles du marché, la réglementation et l'activité des grands acteurs.

La dynamique future des deux actifs dépend des mêmes facteurs : plus l'intérêt des investisseurs pour la protection du capital est élevé et plus les craintes concernant l'inflation ou l'instabilité sont fortes, plus la demande peut être marquée. Dans ce contexte, le bitcoin a tendance à bouger plus brusquement, tandis que l'or est généralement perçu comme un instrument plus calme.

Comment un investisseur peut comparer le bitcoin et l'or

Le choix entre le bitcoin et l'or dépend de l'objectif, de l'horizon d'investissement et de la tolérance au risque. Le bitcoin peut convenir à ceux qui parient sur l'infrastructure numérique et acceptent une forte volatilité. L'or est plus adapté à ceux qui souhaitent réduire leur dépendance aux marchés financiers et conserver une partie de leur capital dans un actif physique.

Échanger de l'or contre du bitcoin et vice versa est possible via des plateformes de cryptomonnaie et des services spécialisés qui traitent des métaux précieux. Avant de conclure une transaction, il est important de prendre en compte les commissions, les spreads, la vérification de la contrepartie, le stockage de l'actif et le risque de blocage de l'opération.

Pour les traders, la volatilité est particulièrement importante. Le bitcoin peut offrir plus d'opportunités pour des transactions à court terme, mais augmente également plus rapidement les pertes. L'or peut également bouger de manière significative en fonction des nouvelles, de la macroéconomie et de la géopolitique, bien que ses fluctuations soient généralement plus douces.

Saylor a également souligné le mécanisme de preuve de travail sur lequel repose le réseau Bitcoin. Selon lui, réécrire le registre est trop coûteux, c'est pourquoi les participants sont contraints d'agir selon des règles communes. Ils ne peuvent pas soudoyer le réseau, le forcer à modifier des enregistrements passés ou lui imposer une nouvelle histoire.

Combien de bitcoins reste-t-il à l'entreprise liée à Saylor

Selon un service spécialisé, le bilan de l'entreprise liée à Michael Saylor contient 840 447 bitcoins. Cependant, ces derniers temps, elle a tendance à vendre une partie de ses pièces.

Début août, l'entreprise a vendu 1690 bitcoins et a reçu 108,6 millions de dollars. Ces fonds sont destinés à être utilisés pour le rachat de ses propres actions privilégiées.