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By: rootdata|2026/04/15 12:14:51
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Non pas parce que YouTube va demander une licence bancaire, mais parce que, quelle que soit la provenance des fonds, les services financiers doivent être présents. Auteur:

Caleb Shack Compilé par :

Jiahua, ChainCatcher

Toutes les néobanques à succès suivent le même parcours initial : identifier les domaines où les banques traditionnelles pratiquent des frais excessifs ou offrent un service médiocre, et utiliser cela comme point d’appui pour pénétrer des opérations bancaires plus larges. SoFi a constaté que le score de crédit FICO est une méthode de tarification peu efficace pour les prêts étudiants destinés aux emprunteurs ayant un potentiel de croissance. Au lieu de cela, ils établissent leurs critères d'octroi de crédit en fonction de la trajectoire des revenus et des flux de trésorerie disponibles, et les données qu'ils accumulent progressivement constituent un véritable avantage concurrentiel. Alors que la plupart des banques facturent des frais de 3 % pour chaque transaction à l'étranger, Monzo, Revolut et Starling ont commencé par proposer des frais de change nuls.

Sur le marché brésilien, où les banques traditionnelles pratiquent des taux exorbitants et où des millions de personnes sont exclues du système financier formel, Nubank a conquis le marché avec ses cartes de crédit sans frais annuels.

Cette approche reste la même : trouver un point d’ancrage, conquérir des créneaux verticaux, puis étendre son offre à l’ensemble des services. Aujourd'hui, grâce aux stablecoins, la mise en place de comptes courants et d'épargne est devenue d'une simplicité sans précédent. L'infrastructure a été, pour l'essentiel, transformée en produit de base. Cela a engendré une vague de néobanques basées sur les stablecoins, mais la plupart d'entre elles manquent de différenciation. Les caractéristiques « sans friction » qui leur permettent de se lancer facilement permettront également à la prochaine vague de concurrents de suivre sans effort.

Au niveau des dépôts uniquement, il n'y a pas de protection efficace. La première génération d'entreprises fintech a connu le succès principalement parce qu'elles ont construit des produits différenciés sur la couche de distribution nouvellement banalisée (Internet). Cela leur conférait un avantage sur les banques traditionnelles existantes. La banalisation des produits ouvre la voie à l'émergence de nouveaux produits par le biais du regroupement.

La facilité d'ouverture de comptes de dépôt ne va pas engendrer mille nouvelles néobanques indépendantes ; elle fera plutôt des néobanques une fonctionnalité intégrée, intégrée à des plateformes qui possèdent déjà des atouts plus précieux : des sources de revenus. Si vous êtes un créateur de contenu qui gagne de l'argent sur YouTube ou Twitch, votre relation avec la plateforme est plus profonde et plus riche en données que votre relation avec Chase. La plateforme analyse vos flux de trésorerie en temps réel. Il connaît votre trajectoire de croissance. Il comprend les algorithmes en profondeur. Elle peut proposer des services d'analyse de crédit que les banques traditionnelles n'auraient jamais pu offrir.

La même logique s'applique aux plateformes de l'économie collaborative comme Uber et Lyft, aux plateformes de commerce social comme Whop et TikTok, et aux prestataires de services de paie modernes comme Deel et Gusto. La logique qui consiste à associer les revenus des créateurs à des produits financiers est simple. Les revenus versés aux créateurs et aux travailleurs indépendants, le volume brut de marchandises (GMV) généré par le marché et les salaires versés aux employés, une fois transférés via ACH, perdent de la valeur sur la plateforme. Rien que YouTube a versé plus de 100 milliards de dollars aux créateurs depuis 2021 et a lancé les paiements en stablecoins en décembre. Whop a généré plus de 4 milliards de dollars de volume brut de marchandises et a commencé à s'étendre verticalement dans le secteur des services financiers prenant en charge les cryptomonnaies.

Avec seulement quelques lignes de code, la plateforme peut désormais percevoir des frais de transfert et des rendements de trésorerie à court terme pendant le processus de paiement, ce qui en fait un choix naturel pour intégrer ces services à la plateforme et, en fin de compte, proposer des services de prêt basés sur leur compréhension des utilisateurs. Ces sociétés n'ont pas besoin de devenir de véritables banques au sens réglementaire du terme. Ils n'ont qu'à fournir des services bancaires (BaaS), notamment des comptes, des cartes de débit et des prêts, en s'appuyant sur les données de la plateforme qu'ils ont déjà générées.

Le point d'appui n'est plus ici le marketing agressif ou l'arbitrage des prix ; le point d'appui, c'est la relation de revenus elle-même. YouTube deviendra la prochaine néobanque.

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