Bernstein: il mercato della memoria potrebbe continuare fino al 2027, ma l'aumento dei prezzi rallenterà

L'8 luglio, la banca d'investimento di Wall Street Bernstein ha pubblicato il rapporto mensile di monitoraggio globale sulla memoria, evidenziando che a giugno i prezzi dei contratti DRAM sono aumentati rispetto al mese precedente, con una previsione che nel secondo trimestre del 2026 il prezzo medio tradizionale del DRAM aumenterà di circa il 74% rispetto al primo trimestre. In particolare, si prevede che il prezzo del Server DRAM aumenterà di circa il 60% fino al 67% nel secondo trimestre, mentre il Mobile DRAM si avvicinerà all'80%. Il mercato spot mostra una fornitura tesa, con i prezzi spot del PC DRAM che sono aumentati del 5,6% fino all'11,5% a giugno, e il Server DRAM che è aumentato del 6,1% fino al 26,4%. Il rapporto afferma che il Server DDR5 sta mostrando prestazioni solide, con i prezzi spot significativamente superiori ai prezzi dei contratti, indicando che la domanda da parte di AI e fornitori di servizi cloud sta ancora assorbendo la nuova capacità produttiva. Bernstein avverte che la velocità di aumento dei prezzi nel terzo trimestre rallenterà notevolmente, con TrendForce che prevede che l'aumento dei prezzi del DRAM tradizionale nel terzo trimestre scenderà tra il 13% e il 18%. I clienti nel settore PC, smartphone ed elettronica di consumo stanno riducendo le configurazioni o regolando il ritmo degli acquisti, e la distruzione della domanda potrebbe alla fine manifestarsi. La situazione del mercato NAND è diversificata, con i prezzi spot dei wafer NAND che sono diminuiti del 3% fino al 4% a giugno, mentre i prezzi dei contratti sono aumentati leggermente dello 0,3% fino al 3,7%. I forti aumenti di prezzo del NAND mobile e degli SSD porteranno a un aumento complessivo dei prezzi dei contratti NAND di circa il 60% nel secondo trimestre. Bernstein ritiene che i prezzi della memoria potrebbero continuare a rimanere forti fino al 2027, ma nella seconda metà del 2027 fino al 2028, con l'entrata in vigore di contratti a lungo termine e l'entrata in funzione di nuova capacità, i prezzi si normalizzeranno gradualmente.