1000のステーブルコイン・ネオバンク:最終的な勝者は誰か?

By: blockbeats|2026/03/29 18:36:40
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元の記事タイトル:A World of 1000 ステーブルコイン Neobanks
元の記事の著者:@proofofnathan
翻訳:Peggy, BlockBeats

編集者注:ステーブルコイン・ネオバンクの出現が急増しており、業界は黄金時代に突入しているようです。しかし、真の鍵は「信頼性」という一点にあります。

洗練されたアプリケーション、キャッシュバック、特典も、インフラの脆弱性を補うことはできません。支払いが失敗したり、カードが拒否されたり、入出金がブロックされたりすれば、ユーザーは迷わず従来の銀行や中央集権型取引所に戻るでしょう。

私たちは「通常稼働」のステーブルコイン銀行を1000個も必要としていません。「常にオンライン」である銀行が1つあれば十分なのです。堅牢で冗長性があり、100%稼働するインフラを構築して初めて、ステーブルコイン銀行は真に従来の銀行に取って代わり、業界の未来を確保できるのです。

以下は元の記事です:

1000のステーブルコイン・ネオバンク:最終的な勝者は誰か?

ステーブルコイン・ネオバンクの爆発的な増加が始まりました。毎日新しいプレイヤーが登場しています。

これは、私たちの業界が世界を席巻しようとしていることを意味するのでしょうか?より費用対効果が高く、効率的でデジタルなインフラで従来の銀行を打ち負かすことができるのでしょうか?それとも、これまでのすべての「ハイプサイクル」と同様に、過剰拡大によって最終的に崩壊してしまうのでしょうか?

この記事では、1000のステーブルコイン・ネオバンクが存在する世界、それがユーザーにとって何を意味するのか、そしてステーブルコインへの潜在的な影響を探ります。

なぜ今なのか?

まず、単純な質問をしましょう。なぜ今なのでしょうか?

なぜ今、これほど多くの新しい銀行が現れているのでしょうか?ステーブルコイン・ネオバンクが最新のトレンドだからでしょうか?

確かにステーブルコイン・ネオバンクがホットなトレンドであることは事実ですが、それが私の質問に対する根本的な答えではありません。

真の理由は、これらのステーブルコイン・ネオバンクを支えるインフラが、誰でも銀行や決済サービスを提供するアプリケーションを迅速に構築できるほど成熟(または「十分」)したからです。

開発者は深い専門知識を必要とせず、ユーザーに利益をもたらすために銀行と複雑な関係を築く必要もなく、製品を可能な限り効率的にするために最高の価格を得ることに執着する必要もなくなりました。

仮想ドル口座と決済チャネルが必要なら、Bridgeに素晴らしいソリューションがあります。仮想通貨デビットカードを迅速に立ち上げる必要があるなら、RainがVisaやMastercardのような基盤となるカードネットワークを扱う手間を省いて支援してくれます。ネオバンクのユーザー登録プロセスが複雑なら、Privyが解決を助けてくれます。

すべてのインフラソリューションは既に存在しており、どの開発者も統合を完了させるだけで利用できます。そして実際、それらは今のところ機能しています。

大衆のための銀行

世界中で数十億人にサービスを提供している従来の銀行に目を向けてみましょう。

彼らは高い手数料を請求し、低い預金金利を提供し、キャッシュバックはほとんどなく、特典もわずかで、顧客サービスは貧弱で、支払いの遅延や取引のブロックがあり、資金を真に所有していないかもしれません...しかし、彼らは常に機能します。従来の銀行は信頼性が高く、数十、数百年とブランドが存続しています。人々は彼らが信頼できることを知っており、大衆が必要としているのは信頼性なのです。

人々は、自分の富の大半を預けている機関を信頼したいと考えており、銀行のマネージャーに電話して資金の安全性を確認できることを望んでいます。

大衆は「資金の完全な管理」よりもこれを重視します。彼らはその責任や複雑さを引き受けたくないのです。

より高い金利を望むかもしれませんが、それは最優先事項ではありません。キャッシュバックや特典もそれほど必要としておらず、それらは最も重要なことではありません。

彼らが必要としているのは信頼性です。

従来の銀行はアップサイドの可能性を追求しているのではなく、ダウンサイドのリスクを回避しています。それこそが、彼らが信頼と大規模な顧客基盤を構築する方法です。

亀裂は最終的に現れる

ステーブルコイン・ネオバンクに話を戻すと、既存のインフラが従来の銀行と競争できないことは明らかです。

では、開発者はどうすべきでしょうか?彼らは代わりに特典、割引、オファーに焦点を当てています。ユーザーに購入時のキャッシュバックが得られると伝え、高額な為替手数料を公に開示せず、他のサービスプロバイダーからライセンスをリースしているためにこれらの口座がより高コストであることを言及せずに仮想銀行口座を宣伝しています。

しかし、これらのアプリの費用対効果は最も重要ではありません。重要なのは信頼性です。

いくつかの仮説的なシナリオを考えてみましょう(システムリスクを説明するために意図的に誇張しています):あるネオバンクが、迅速に稼働するために3つのコアとなる非モジュール型インフラプロバイダーに依存しているとします。A社は仮想銀行口座を提供し、B社はカード発行を提供し、C社は法定通貨と仮想通貨のオン/オフランプを提供しています。

ここで、A社が依存しているCloudflareサービスが再びダウンした場合、このネオバンクはA社の仮想USD口座に完全に依存しているため、支払いができなくなります。

さらに、B社が新しい規制のために主要な地域で禁止されたと仮定します。ネオバンクが迅速に代替の発行者を見つけられない場合、ユーザーのカードは取引中に拒否され続けます。

最後に、C社のカストディと法定通貨送金のための銀行関係が断たれ、銀行が彼らにサービスを提供することを望まなくなったと仮定します。このネオバンクは法定通貨のオン/オフランプとしてC社に完全に依存しているため、ユーザーはステーブルコインを現金に変換するために複雑なプロセスを経なければならなくなります。

その結果、資金がほとんどなかったこのネオバンクは、わずか数週間または数ヶ月で稼働しましたが、完全に崩壊します。脆弱性が露呈し、亀裂が広がり、信頼が失われます。ユーザーは中央集権型取引所に戻ります。なぜなら、それらはほとんど同じサービスを提供し、より信頼性が高いからです。

振り出しに戻る。よくやった。

唯一重要なこと

元の点に戻ると、現在、1000のステーブルコイン・ネオバンクが存在するということは、それらが少数の集中型インフラプロバイダーに大きく依存していることを意味します。

これは良くありません。この方法では勝てませんし、ステーブルコインもこの方法では勝てません。

インフラは十分に堅牢ではありません。空港ラウンジやホテルの特典を使って製品の欠陥を覆い隠すような見栄えの良いアプリケーションは必要ありません。

常に稼働し、無条件に信頼できるインフラを構築する必要があります。カードは決して拒否されず、支払いは常に通り、ユーザーの残高は常に表示され、仮想通貨資産は常にスムーズに現金に変換できる必要があります。

すべてが常に機能する、あるいは少なくともその限界に近づく必要があります。

結論

この記事から一つだけ覚えておくべきことがあるとすれば、それはこれです:現在、私たちは「通常稼働」のステーブルコイン・ネオバンクを1000個も必要としていません。「常に稼働」しているものが1つあれば十分なのです。

堅牢なインフラ、100%の稼働時間、多層的な耐障害性、冗長性メカニズムを備えたアプリケーションが必要です。それにより、ステーブルコインのためのネオバンクが根本的かつ一貫して信頼できるものになります。

私たちが依存している現在のインフラは単に「十分」なだけであり、この現実を無視することはできません。見栄えの良いアプリケーションを構築する方が楽しくて簡単ですが、基盤となるインフラは根本的に改善されなければなりません。

そうして初めて、従来の銀行やネオバンクに取って代わることができるのです。そうして初めて、ステーブルコインは成功できるのです。そうして初めて、私たちは成功できるのです。

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