Hyperbeat、Hyperliquidに「銀行」をローンチ

オリジナルタイトル:「Hyperbeat:Hyperliquidの「銀行」の背後にある人物」

オリジナル作成者:サンチン、フォアサイトニュース

4月8日、Hyperliquidネイティブ プロトコル Hyperbeatは、Liquid Bankingをローンチし、HyperEVM上に自己管理型の「銀行」を展開し、 統合 ステーブルコイン 預金、VISAカードでの支払い、永久契約取引、複数通貨の法定通貨取引を単一のオンチェーンスマートウォレットに統合しました。

画像ソース：ハイパービートのツイート

Hyperbeatチームは、Hyperliquid テストネットの初期バリデーターから移行し、わずか5人のメンバーから始まり、約20万ドルを調達してスタートしました。2人の共同設立者、キリアン・ボショフ（@Fundi_Crypto) と 800.HL (@degennQuant) は、その存在感を低く保ち、前者は南アフリカのステレンボッシュ大学出身で、会社はケイマン諸島に登録されています。

2025年8月、彼らはether.fi VenturesとElectric Capitalが主導し、Coinbase Ventures、Maelstrom、Anchorage Digitalなどが参加した520万ドルのシードラウンドを完了しました。 同社の評価額は約4000万ドル。

Morphoはエンジンに力を入れ、10ヶ月で「銀行」を創出

Liquid Bankingの中核となるセールスポイントはCredit Modeである。

CREDIT Mode | 画像ソース:Hyperbeat Docs

ユーザーは、 BTC ETH btc-42">、HYPEなどの, 資産を 担保として預け入れ、VISAカードをスワイプすると、システムはMorpho Blue市場を通じて即座にステーブルコインを借りて支払いを完了し、担保はチェーン上に残って報酬を獲得し続けます。ユーザーは、カードをスワイプする行為自体がオンチェーンローンを構成するため、プロセス全体を通じて貸出インターフェースとやり取りすることはありません。

基盤となる貸出エンジンはMorpho製です。Hyperbeatは、オンチェーンのホワイトリストメカニズムを通じて、ユーザーのスマートウォレットにMorphoを統合しています。現在、クレジットモードは6つの隔離された市場で稼働しており、担保にはHYPE、UBTC、UETH、USOL、さらにはゴールドトークンのXAUTも含まれています。

Hyperbeatはコアの融資ロジックには触れず、Morphoはユーザーインターフェースには触れません。前者は「銀行フロントエンド」を作成し、後者は「クレジットエンジン」を提供します。

Liquid Bankingのステーブルコインの預金は、Paxos Labsとのコラボレーションで発行されたネイティブステーブルコインのbeatUSDを中心に展開されています。Paxosは（USDG0に基づく）ステーブルコインのインフラストラクチャを提供し、準備金の収益は発行者に留まるのではなく、直接Hyperbeatの報酬プログラムに還元され、最終的にはユーザーに分配されます。

預金側のUSD+財務省は、ユーザーの資金をMorphoやHypuur、Hyperlend、Felixなどのプロトコルに自動的に配分し、年間利回りは3%-8%です。

収益は、Credit Modeの利用者からの実際の貸出利息から得られます。消費が多ければ多いほど、預金利回りは高くなります。しかし、このサイクルが持続可能かどうかは、実際の消費量によって決まります。

コインは売らないが、カードをスワイプすると利息が加算される

Liquid Bankingでの法定通貨の入出金は、Noahが提供しており、USD（ACH、FedWire）とユーロ（SEPA）の入金に対応しており、各アカウントは一意のIBANにリンクされています。

リキッドバンキングアーキテクチャ | ソース:Hyperbeat Docs

2026年3月には、ベトナムドンとマレーシアリンギットの直接入金・出金が可能になり、さらに出金はポンド、ディルハム、バーツなど12種類以上の通貨にも対応します。

VISAカードはサード・ナショナルによって発行され、その基盤となるインフラは、ビザの主要メンバーであるレインによって提供されています。2026年1月上旬までに、その資金評価額は19億5000万ドルに達し、年間処理量は300億ドルを超え、100カ国以上をカバーしています。

このカードはビザ・シグネチャーに分類され、空港ラウンジへのアクセスなどの特典があります。外国為替取引には1%のFX手数料がかかります（Visaの公式レートに基づく）。年会費、スワイプ手数料はかかりません。ATM引き出しには$1 + 0.65%の手数料がかかります。デフォルトの月間利用限度額は$100,000です。

クレジットモードの貸出金利は、モルフォ市場の利用率によって変動しますが、無利子期間はなく、各「HODL & 借入」取引に対する利息は取引の瞬間に発生し始めます。

ハイパービート公式の「隠れた手数料なし」は、収益戦略の透明性を指しており、カード手数料の価格設定を指しているわけではありません。クレジットモードの貸出金利はモルフォ市場によって動的に決定され、無利子期間がないため、「HODL & Borrow」の利便性のリアルタイムコストが存在し、低くはないことを意味します。

セルフカストディには1日のクーリングオフ期間があります

すべての集中型暗号カードとは異なり、ユーザー資産は常に自己管理型のManagementAccountスマートウォレット内に保管されます。Hyperbeatバックエンドには、ユーザー設定の制限内で決済するだけで、許可されていないアドレスへの資産移動ができない限定的なオペレーター権限しかありません。

ただし、自己管理には1つの問題を解決する必要があります。カードをスワイプした後にユーザーが出金を先行させる場合、どうするかです。Hyperbeatは、オンチェーンタイムロックメカニズムを導入しています。

決済トークンの出金にはクールダウン期間と確認プロセスが必要で、担保の出金にはデフォルトを防ぐためのオペレーターの承認が必要です。また、モードの切り替えにも遅延があります。契約はZellicとNethermindによって監査されており、鍵管理はTurnkeyによって提供されています。

これらの摩擦はバグではなく、機能です。オンチェーン決済とオフライン消費の速度差を認識し、「私たちを信頼してください」ではなく、契約ルールでそのギャップを埋めています。ただし、運用上のエラーを取り消すためのカスタマーサービスがないため、ユーザーは自分のヘルスファクターを自分で監視する必要があります。

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