ナスダックは新たな高値を更新しようとしているのか？強気相場は戻ってきたのか？

戦争はまだ終わっていないが、市場はすでにその影響を織り込み始めているようだ。

ほぼすべての資産が上昇している

3月27日以降、S&P 500種指数は10%近く反発し、3週連続の上昇となる見通しだ。ナスダック100種指数はさらに大きな上昇を見せ、約12％上昇し、10営業日連続で上昇して取引を終えた。これは2021年に入って最長の上昇記録となった。

米国市場の引け：ダウ平均は0.66%上昇し、S&P500は1.18%上昇し、ナスダックは1.96%上昇した。暗号資産関連株は軒並み急騰した：ロビンフッドは1日で10％以上急騰し、サークルは約7％上昇、コインベースは5.65％上昇し、ライオットもこれに続き4.32％上昇した。日本や韓国市場もこれに追随している。日経平均株価は0.71％高で取引を開始し、3月以来初めて5万8000円台を突破した。韓国のKOSPIは、前日比2.98%高の6145.62ポイントで取引を開始した。

ビットコインについては、火曜日に7万6120ドルの高値を記録し、2月6日以来の最高値を更新するとともに、7万5000ドルという重要な支持線を無事に回復した。アナリストのCryptoBlockto氏は、ビットコインが上昇三角形の上限である73,000ドルを突破し、日足RSIが63まで上昇したと指摘した。次の目標価格は8万ドルに設定されており、測定目標価格は8万9050ドルで、現在の価格より約18％高い水準となります。

ビットコインのオンチェーンデータも注目に値する。2026年以降、ビットコインの1日あたりの平均取引件数は62%増加し、4月5日には76万5130件に達し、17ヶ月ぶりの高水準を記録した。アナリストのCW8900は率直にこう述べた：「ビットコインの現在の1日あたりの取引件数は、BTC価格が12万ドルだった頃よりも多く、ネットワークの動向が強気であることを示唆している。」

もちろん、すべてが楽観的なわけではありません。仮想通貨市場の資金調達レートを見ると、Binanceなどの主要プラットフォームでは、BTCとETHの両方で資金調達レートがマイナスとなっており、ショートポジション保有者がロングポジション保有者に手数料を支払ってポジションを維持している状況がうかがえる。市場のセンチメントの観点から見ると、弱気のシグナルは完全に消え去ったわけではない。

しかし、市場は「戦争終結への期待」から上昇しているようだ。

ゴールドマン・サックスのデルタ・ワン・トレーディング責任者であるリッチ・プリボロツキーは、次のように的確に述べている：「紛争そのものはまだ完全に終結していないにもかかわらず、市場はイランとの対立において勝利を宣言したようだ。」

トム・リーの見解はより直接的だ。CNBCの取材に対し、彼は現在の防衛費が月約300億ドルであり、将来的には600億ドルへと倍増する可能性があり、経済に大きな追い風となるだろうと述べた。原油価格が20ドル上昇しても、家計の月々の負担はわずか約120億ドル増にとどまるだろう。「全体として、この戦争はむしろ企業の利益に貢献している。」

彼は第二次世界大戦の事例を挙げた。米国が参戦してからわずか5か月後の1942年5月、まだ一人の兵士も欧州や太平洋の戦場に足を踏み入れていなかった時期に、米国株式市場は底を打ったのである。「市場は結果を事前に予測するのが得意だ。」「現在の株式市場の反発は、市場が好結果を見込んでいることを示している。」

第2回交渉が迫っている

これら一連の事態を引き起こした要因は、地政学的な緊張緩和にあるのかもしれない。

4月14日、トランプ大統領はフォックス・ニュースのインタビューで、「イランとの対立は終結に近づいている」と改めて述べた。彼はさらに、「イランは今すぐ合意を結ぶことを望んでいると思う」と付け加えた。また同氏はニューヨーク・ポスト紙に対し、米イラン間の新たな協議が「今後2日以内に」パキスタンで行われる可能性があると明かした。

これは、先週土曜日に開かれた「長時間に及んだものの実りのなかった」イスラマバード会談に続くものだ。米国とイランは4月8日、4月22日を期限とする2週間の停戦を発表した。アラブの外交筋の話として伝えたロシアの報道によると、停戦延長に向けた協議が現在行われている。

米国を代表するのは誰になるのでしょうか？トランプ氏は具体的な理由は明言しなかったが、出席しないことを明らかにした。CNNの情報筋によると、停戦期限が切れる前に新たな対面協議が実現すれば、ペンス副大統領が第2回交渉を主導する見通しだ。ペンス氏は、トランプ大統領がイランとの間で結成を目指している「大型合意」の実現に向け、引き続き尽力していくと述べた。

このニュースが報じられると、水曜日のアジア市場でWTI原油価格は4％急落した。一方、ホルムズ海峡における商船の航行状況は改善しつつある。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、過去24時間で20隻以上の貨物船、コンテナ船、石油タンカーが海峡を通過したが、これは戦前の水準に比べればごく一部に過ぎない。

BCAリサーチの米国チーフ投資ストラテジスト、ダグ・ペタ氏は、「決算シーズンが始まる中、イラン情勢に関するニュースの見出しに比べ、ファンダメンタルズが株価をより強く動かしている」と述べた。

戦争の騒音は依然として続いている。しかし、市場は先を見据えることを選んだ。