SolanaのDEX市場シェアで静かに首位を獲得、HumidiFiはどうやって達成したのか？

Original Article Title: "Solana's 'Invisible Champion': Rising to First in Market Share Quietly, How Did Dark Pool HumidiFi Do It?"

Original Article Authors: TATO, azsui

Original Article Translation: Tim, PANews

PANews編集部注：11月3日のPANewsフラッシュによると、HumidiFiの30日間の出来高はMeteoraやRaydiumを上回り、SolanaのDEX市場をリードしています。市場の大部分はHumidiFiに馴染みがなく、プロジェクトの公式Twitterアカウントのフォロワー数はわずか12,000人です。この「見えないチャンピオン」について、PANewsは著者TATOとazsuiによる関連コンテンツを整理・翻訳し、HumidiFiプロジェクトの紹介と今後のICOイベントについてまとめました。

本文：

Prop AMMとは何か？そしてHumidiFiとは？

従来の自動マーケットメイカー（AMM）：

• 誰でも流動性を提供し、取引手数料を獲得可能

• パッシブな価格決定メカニズム（x*y=kの定数積公式）を使用

• 深い流動性を実現するためにTVLが必要

• 流動性提供者（LP）はインパーマネントロス（変動損失）のリスクに直面する

プロフェッショナル・マーケットメイカー自動マーケットメイカー（Prop AMM）：

• すべての流動性はプロのマーケットメイカーによって提供される

• 価格戦略は継続的に更新され、ユーザーの取引行動から独立している

• アルゴリズムが中央集権型取引所のマーケットメイカーのように在庫を積極的に管理

• 公的な流動性提供者（LP）が存在しない＝個人ユーザーはインパーマネントロスを負担しない

HumidiFiのコア機能：

• 高速なクォート更新、1秒間に複数回の価格再設定を実行

• プライベートな注文フローメカニズムにより、ボラティリティとフロントランニングのリスクを低減

• 最も需要の高い領域に流動性を正確に集中させることで資本効率を達成

• アルゴリズムにより完全にオンチェーンで動作

• Jupiterルート経由でのみアクセス可能

これはCitadel Securitiesのオンチェーン版、つまり完全にブロックチェーンネイティブでパーミッションレスなマーケットメイカーソリューションと理解できます。

HumidiFiの成果

出来高のリーダーシップ

• 5ヶ月間で約1兆ドルの総出来高を達成

• Solanaブロックチェーン上のDEX総出来高の35%を占める

• 1日の出来高は一貫して100億ドルから1,900億ドルの範囲

• 先月の出来高は3,400億ドルに達した（RaydiumとMeteoraの合計を上回る）

実行品質

• Binanceと比較してSOL/USDCのスプレッドが狭い

• より競争力のあるクォート → スリッページが低く、価格への影響が最小限に近い

• 99.7%の約定率（取引失敗がほぼゼロ）

驚異的な資本効率

• わずか530万ドルのTVLで1日81.9億ドルの出来高を処理

• 154倍の資本効率を達成（従来のAMMは約1倍と比較）

• オラクルの更新には143計算ユニットのみが必要（通常のスワップより約1000倍軽量）

その結果は？ユーザーはHumidiFiが背後で動いていることを知らなくても、より良い価格を得ることができます。

なぜHumidiFiを選ぶのか？

技術的優位性

• 超軽量なオラクル更新には143計算ユニットのみが必要

• サブミリ秒の価格更新（競合他社は15〜30秒かかる）

• オラクルベースの価格集約周辺のタイトな流動性 = 究極の資本効率

Jupiterエコシステム統合の利点

• JupiterはSolanaのスワップ出来高の80%以上を処理

• HumidiFiはJupiterのプロフェッショナル・マーケットメイカー・ルートの54.6%を獲得

• より良い価格 → より多くのルーティングオプション → より高い出来高 → 価格優位性の増幅（フライホイール効果）

ステルス性の利点

• フロントエンドインターフェースなし

• プライベートな注文フローによりMEV攻撃のリスクを低減

• 匿名運用 = 規制対象となるリスクの低減

先行者利益の規模効果

競合他社が数百万を目指す中、HumidiFiは直接10億資産の突破を達成しました。DeFi市場において流動性は流動性を呼び、彼らは主導権を握りました。

未来はここにある：HumidiFiがSolana DeFiの発展をリードする

要するに、常に最高のクォートを提供してくれます。ユーザーにとって、これが私たちの核心的なニーズです。

HumidiFiは11月にJupiterの最新のDTF Launchpadでガバナンスおよびユーティリティトークン$WETをローンチします（具体的な日付は未定）。

この販売は固定価格で行われ、3つのステージで構成されます。

· ホワイトリストステージ

· $JUPステーカーステージ

· パブリックセールステージ

重要なのは、$WETトークンがベンチャーキャピタル企業から一切の投資を受けていないことです。

つまり、ベンチャーキャピタル企業が購入を希望する場合、ICOのサブスクリプションに参加するか、トークンが公開上場された後にセカンダリーマーケットから購入する必要があります。

販売後、$WETはMeteoraプラットフォームの流動性プールで即座に取引可能になります。

結論

HumidiFiはプロフェッショナルなAMMプロトコルであり、DEX総出来高の50%以上を占めています。

$WETはJupiter DTF Launchpadプラットフォームでの最初のICOプロジェクトとなります。

$JUPステーキング参加者は、このICOセールに参加できるようになります。

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